Le prix de l'or atteint un nouveau sommet hebdomadaire, stimulé par les tensions géopolitiques et les attentes de réductions des taux d'intérêt

L’or continue sa trajectoire positive cette semaine, atteignant de nouveaux records à court terme alors que les investisseurs recherchent une protection en actifs refuges. La combinaison d’instabilités mondiales et de signaux de possible flexibilisation monétaire de la Fed maintient le métal jaune en forte demande, avec le prix de l’or aujourd’hui reflétant cette dynamique favorable.

Facteurs géopolitiques renforcent la demande d’actifs défensifs

L’escalade des tensions internationales a été déterminante pour soutenir le prix de l’or. Les conflits militaires impliquant les États-Unis et le Venezuela, ainsi que les disputes croissantes entre l’Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis, créent un environnement d’incertitude qui favorise le métal précieux comme refuge. La situation en Iran et la guerre prolongée entre la Russie et l’Ukraine amplifient encore cette recherche de protection.

Le président Donald Trump a indiqué ce week-end la possibilité de nouvelles interventions militaires en Amérique Latine en cas de non-coopération, ce qui augmente les préoccupations concernant l’instabilité régionale. Ces événements renforcent l’argument des acheteurs d’or, qui voient dans le métal une couverture contre les risques géopolitiques.

Attentes dovish de la Réserve fédérale éloignent le dollar et profitent à l’or

Parallèlement aux facteurs géopolitiques, le marché continue d’intégrer deux éventuelles réductions des taux d’intérêt par la banque centrale des États-Unis d’ici la fin de l’année. Les données PMI récemment publiées — avec l’indice manufacturier de S&P Global restant stable à 51,8, tandis que l’ISM est tombé à 47,9 — n’ont pas suffi à calmer les spéculations sur une posture plus flexible de la Fed.

Cette perspective de réduction des coûts d’emprunt a affaibli le dollar américain, le éloignant du sommet de quatre semaines enregistré la veille. Comme l’or ne rapporte pas d’intérêts, la dépréciation du dollar rend le métal jaune plus attractif pour les investisseurs internationaux, renforçant encore les achats.

Les préoccupations concernant d’éventuelles pressions politiques sur l’indépendance de la Réserve fédérale sous le gouvernement Trump contribuent également à cette dynamique, motivant des flux vers des actifs non corrélés à la monnaie américaine.

Analyse technique indique la poursuite du mouvement haussier

D’un point de vue technique, le prix de l’or affiche des signaux prometteurs de renforcement. La rupture de la Moyenne Mobile Simple de 100 heures lors de la séance asiatique représente un point critique, et la cassure de la zone de résistance entre 4 445 $US et 4 450 $US pourrait ouvrir la voie à de nouveaux gains.

L’indicateur MACD présente un histogramme positif et sa ligne se positionne légèrement au-dessus de la ligne de signal proche de zéro, signalant une amélioration du momentum. L’indice de force relative (RSI) se trouve à 68, indiquant une force considérable, avec de l’espace pour continuer jusqu’au niveau de surachat à 70.

La Moyenne Mobile de 100 heures, actuellement à 4 373,28 $US, sert de support dynamique important. Tant que le prix restera au-dessus de ce niveau et que le MACD restera positif, les corrections seront tendanciellement superficielles, soutenant la tendance à court terme.

Le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi sera un catalyseur crucial

Le prochain grand catalyseur pour le marché de l’or sera le rapport NFP (emplois non agricoles) des États-Unis prévu pour vendredi. Cet indicateur fournira des signaux concrets sur la santé du marché du travail américain et, par conséquent, sur la trajectoire des réductions de taux d’intérêt que la banque centrale suivra.

Les traders attendent ce chiffre avec attention, car il pourrait générer un impulsion directionnelle significative tant pour le dollar que pour le prix de l’or. Un résultat plus faible renforcerait les attentes dovish, tandis qu’un résultat robuste pourrait modérer les anticipations de flexibilisation.

D’ici là, d’autres indicateurs macroéconomiques de la semaine offriront des indices supplémentaires sur le contexte économique, mais l’attention principale reste concentrée sur le rapport sur l’emploi qui déterminera les mouvements les plus importants du métal précieux dans les prochains jours.