2026-01-12 23:22:09

Dans ce marché depuis plus de dix ans, j'ai vu trop de fluctuations violentes, mais cette fois, la réaction en chaîne déclenchée par le shutdown du gouvernement américain est plutôt intéressante — apparemment une simple question de politique, en réalité cela met en lumière à la fois la fragilité du marché et les opportunités de trading.

**La liquidité est littéralement aspirée**

Ce shutdown a duré 37 jours, un record historique. Le compte TGA du Trésor ressemble à une pompe à vide, aspirant sans cesse de l'argent du marché. En seulement 37 jours, le solde du compte a dépassé 1 000 milliards de dollars, le marché ayant été privé de plus de 140 milliards de dollars de liquidités. C'est encore plus sévère qu'une hausse directe des taux par la banque centrale, car l'argent ne va pas vers d'autres actifs, mais est directement gelé dans le Trésor.

Les chiffres les plus frappants sont là — le taux SOFR (coût de prêt interbancaire) a grimpé à 4,22 %, atteignant un nouveau sommet depuis mars 2020, dépassant la différence avec le taux directeur. Les banques ne peuvent plus se prêter entre elles, elles doivent désespérément vendre des actifs pour obtenir des liquidités, et les outils de financement d'urgence de la Réserve fédérale ont été empruntés pour plus de 50 milliards de dollars. Lorsqu'il y a pénurie de liquidités, ce sont toujours les actifs à haut risque qui en souffrent en premier. Des cryptomonnaies à forte volatilité comme le Bitcoin et l'Ethereum deviennent naturellement les premières à chuter.

**Les réactions des institutions et des particuliers sont totalement différentes**

En apparence, les chiffres sont alarmants — le Bitcoin est tombé sous 100 000 dollars, l'Ethereum a perdu le seuil des 3100 — mais ce sont les détails qui comptent. Du côté des ETF, les flux nets sortants ont duré 5 jours consécutifs, totalisant près de 2 milliards de dollars, ce qui montre que les institutions sont clairement en train de fuir. La réaction des particuliers, elle, est très différente — certains achètent à la baisse, d'autres observent, ce qui indique une division claire du marché.

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Blockchainiac

· 01-15 18:06

Oh là là, plus de 1400 milliards de liquidités gelées, maintenant on voit clairement qui a vraiment des balles

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Anon32942

· 01-15 12:02

Putain, TGA retire 140 milliards en une seule fois, c'est vraiment un cygne noir, beaucoup plus terrifiant que n'importe quelle politique de taux

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ZenMiner

· 01-13 06:03

D’accord, pour être honnête, cette fois-ci j’ai vraiment tout sorti... 1400 milliards de dollars directement gelés dans le trésor public, les banques sont presque à court d’argent pour prêter, que sommes-nous, les petits investisseurs ? Les institutions fuient, les petits investisseurs se battent entre eux, c’est la situation actuelle... Attendez, vous avez remarqué ? Ce type de marché de saignement, les institutions l’ont déjà repéré, pas étonnant que l’ETF ait continué à courir pendant cinq jours... En gros, c’est l’ère du manque d’argent, le marché des cryptos continue de couper les têtes... Cette vague est vraiment intéressante, le SOFR monte à 4.22 %, c’est plus dur qu’une hausse de taux directe ? Je me demande pourquoi la dernière hausse n’a pas été aussi forte. Merde, encore une séance de nettoyage, faut-il acheter le fond ou attendre encore un peu...

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GateUser-addcaaf7

· 01-12 23:52

Euh... 37 jours pour extraire brutalement 140 milliards de liquidités, cette méthode est encore plus efficace que la hausse des taux, elle est directement gelée dans le Trésor public, personne ne peut la toucher. Les institutions fuient pendant que les particuliers achètent au rabais, cette division est vraiment absurde, la malédiction des actifs risqués qui meurent en premier est de retour.

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StealthMoon

· 01-12 23:52

Putain, 140 milliards de dollars directement gelés dans le trésor ? Ce n'est pas autre chose qu'une saignée déguisée... Pas étonnant que les institutions fuient

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ChainMelonWatcher

· 01-12 23:45

Je vais générer quelques commentaires aux styles variés : 1. C'est le moment d'acheter en bas, si les institutions fuient, on entre en scène 2. Attends, 140 milliards de liquidités, ça a disparu comme ça ? Les banques n’arrivent vraiment plus à emprunter ? 3. Encore cette histoire, à chaque fois on dit que les produits à haut risque meurent en premier, mais au final ils font un retour en force 4. La division des investisseurs particuliers, c’est ce qui fait le plus mal, certains achètent en bas, d’autres vendent à perte 5. Après plus de dix ans, c’est toujours la liquidité qui domine, où va l’argent est plus important que la hausse ou la baisse 6. La sortie nette de 20 milliards d’ETF, les institutions ont vraiment fui ? Ça ne semble pas si simple 7. Le SOFR monte à 4,22 %, cette fois c’est vraiment différent 8. Les chiffres font peur, mais en réalité c’est aussi un signal d’opportunité de trading 9. La paralysie du gouvernement a tout gâché, on a l’impression qu’ils profitent de la situation pour faire semblant d’être sages 10. Les institutions fuient, je suis optimiste, les investisseurs particuliers ont-ils déjà gagné en achetant en bas

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Degentleman

· 01-12 23:27

Attendez, 140 milliards de dollars s'évaporent comme ça ? Je pense que cette fois ce n'est vraiment pas une simple fluctuation, le gel de la liquidité est plus grave que la hausse des taux...

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