Dans le domaine des actifs cryptographiques à forte volatilité, faire de l'argent à long terme ne repose jamais sur une précision absolue dans le timing, mais sur une gestion rigoureuse des risques. Quelle que soit la stratégie de rendement adoptée, il est essentiel d'avoir un système complet de protection contre les risques. Cet article explique comment intégrer la gestion des risques à chaque étape, de la planification à l'exécution.

**Première ligne de défense : la phase de planification stratégique**

La première étape consiste à définir le positionnement de cette stratégie. Ne la considérez pas comme une "source de profits rapides", mais comme un "complément de flux de trésorerie stable". Cela permet une allocation de fonds raisonnable. Il est conseillé de ne pas dépasser 30% de votre patrimoine total investissable.

Ensuite, effectuez un test de résistance. Demandez-vous quelle serait la pire situation. Par exemple, si le BTCB en garantie chute de 40% en 24 heures, que se passerait-il pour votre position ? Seriez-vous liquidé ? En vous basant sur cette simulation, déterminez le taux de marge initial maximal que vous pouvez supporter.

L'étape la plus importante est de rédiger à l'avance un plan d'urgence. Par exemple : "Si les revenus restent en dessous de l'objectif pendant une semaine, je commence à réduire progressivement" ou "Si le taux de marge dépasse 65%, je rajoute immédiatement des garanties". Ces listes de scénarios "si... alors..." doivent être préparées sans émotion, pour pouvoir être exécutées en cas d'urgence.

**Deuxième ligne de défense : la phase d'exécution**

Ne mettez pas tous vos collatéraux dans une seule crypto. Combiner BTCB avec ETH peut réduire considérablement l’impact d’une chute brutale d’un seul actif. La diversification peut sembler complexe, mais c’est en réalité la méthode la plus simple pour se protéger.

Ne pas emprunter tout d’un coup non plus. Supposons que vous puissiez emprunter au maximum 7000 dollars, mais ne prenez qu’une partie lors de la première fois. Cela présente deux avantages : d’une part, cela vous laisse de la marge pour augmenter votre position si le marché évolue défavorablement ; d’autre part, en cas de situation inattendue, la perte reste contrôlable.

Réglez la fréquence de surveillance de manière raisonnable. Il ne s’agit pas de surveiller 24h/24, mais non plus d’attendre plusieurs semaines pour vérifier. Trouvez un rythme — par exemple, vérifier les indicateurs clés (taux de marge, rendement, prix des actifs) tous les trois jours — pour être alerté rapidement sans devenir anxieux.

**Troisième ligne de défense : la réponse d’urgence**

Dès que vous constatez une augmentation du taux de marge ou une volatilité anormale des prix, ne pas attendre. Les options immédiates sont : ajouter des garanties, rembourser partiellement, ou sortir complètement. La rapidité est souvent plus cruciale qu’une décision parfaite.

Ces étapes peuvent sembler fastidieuses, mais en pratique, elles se résument à quelques processus clairs. La gestion des risques ne consiste pas à éliminer totalement le risque — ce qui est impossible en DeFi — mais à s’assurer que le risque reste dans une plage contrôlable. Les vrais experts ne sont pas ceux qui ne font pas d’erreurs, mais ceux qui minimisent leurs pertes lorsqu’ils en commettent.