Les six facteurs clés d'un investissement réussi - Plateforme d'échange de cryptomonnaies numériques

Supposons que nous basons nos transactions ou investissements sur les facteurs suivants :

(1) Fiabilité, ou combien de temps vous passez à gagner de l’argent. Par exemple, si vous effectuez 10 transactions boursières et que 6 d’entre elles sont rentables, alors votre fiabilité est de 60 %, ce qui équivaut au nombre de transactions gagnantes divisé par le nombre total de transactions. Parfois, la fiabilité est aussi appelée « taux de réussite ». En gros, c’est le pourcentage de temps où votre système d’investissement atteint le bon moment.

(2) La taille relative des profits et des pertes. Lorsqu’on effectue des transactions à un niveau minimal, par exemple, 1 action ou 1 contrat à terme. Par exemple, si vous perdez 1 dollar par action lors d’une transaction ratée, mais que lors d’une transaction réussie vous gagnez 1 dollar par action, alors la taille relative des profits et pertes est la même. Cependant, si votre profit lors d’une transaction réussie est de 10 dollars par action et que la perte lors d’une transaction ratée n’est que de 1 dollar par action, alors la différence de taille relative est importante : c’est maintenant 10 contre 1.

En comparant la taille moyenne des transactions gagnantes et perdantes, on peut mieux comprendre la relation entre profits et pertes. Vous pouvez avoir une position de profit énorme et beaucoup de petites positions de perte, donc ce n’est pas une mesure précise. Une mesure plus précise consiste à considérer le rendement comme un multiple du risque initial ® supporté lors de la transaction. Ainsi, votre rendement peut être une série complète de multiples R. Par exemple, si vous êtes prêt à risquer seulement 500 dollars par transaction, c’est-à-dire que si vous perdez 500 dollars, vous quittez immédiatement pour éviter que la perte ne s’aggrave, alors votre risque de base est de 500 dollars. Par conséquent, un gain de 1000 dollars représente un multiple 2R, et un gain de 5000 dollars un multiple 10R. Si, à cause d’un imprévu, vous perdez 1000 dollars, cela représente une perte de 2R.

(3) Le coût de l’investissement ou de la transaction. En raison des coûts d’exécution et des commissions, chaque transaction, peu importe quand vous la faites, constitue une pression destructrice sur la taille de votre compte. En général, ces coûts sont déjà inclus dans le calcul du rendement moyen ou de la perte moyenne. Il est également judicieux de faire attention à l’impact de ces coûts sur vous.

(4) La fréquence des opportunités de transaction. Supposons maintenant que les trois premiers facteurs soient fixes, alors leur effet combiné dépend de la fréquence à laquelle vous effectuez des transactions. Par exemple, si l’effet combiné des trois premiers facteurs est que chaque 1 dollar de risque vous rapporte 20 cents, c’est-à-dire que si vous effectuez 100 transactions en risquant 100 dollars chacune, vous finirez par gagner 2000 dollars. Mais si vous effectuez 100 transactions en une journée, et que vous pouvez gagner 2000 dollars par jour, cela diffère énormément d’un système où vous ne faites que 100 transactions par an, avec un gain annuel de 2000 dollars. La fréquence des transactions peut donc entraîner de grandes différences.

(5) La taille du capital d’investissement ou de trading. Les quatre premiers facteurs ont un effet considérable sur votre compte, en grande partie en fonction de sa taille. Par exemple, même les coûts de transaction peuvent avoir un impact important sur un compte de 1000 dollars : si les coûts sont de 100 dollars, chaque transaction doit générer un profit supérieur à 10 % pour couvrir ces coûts. Mais si vous avez un compte de 1 million de dollars, l’impact de 100 dollars de coûts de transaction est négligeable.

(6) Le modèle d’ajustement de position. Combien d’unités vous tradez à chaque fois. Évidemment, le montant de profit ou de perte par action doit être multiplié par le nombre d’actions dans la transaction.

Différentes transactions peuvent comporter différents niveaux de risque, c’est-à-dire différents R. Par conséquent, une perte de 1R peut ne pas être la même pour la transaction X et la transaction Y. Cette valeur est ajustée par la taille de la position. Par exemple, en risquant un pourcentage fixe de l’actif, comme 1 %, et en faisant en sorte que chaque risque de 1R soit égal. Si vous avez 100 000 dollars, vous ne risquez que 1000 dollars par position, soit 1 %. Donc, si 1R dans une transaction n’est que de 1 dollar, vous achèterez 1000 actions. Si dans une autre transaction 1R est de 10 dollars, vous achèterez 100 actions. Dans chaque cas, votre risque de 1R sera une constante représentant 1 % de votre capital.

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Souhaitez-vous vous concentrer uniquement sur l’un de ces six facteurs ? Ou pensez-vous que tous ces six facteurs sont également importants ? Mais si vous ne concentrez votre attention que sur un seul de ces six facteurs, lequel serait-ce ?

La raison pour laquelle je vous demande de vous concentrer sur un seul facteur est que de nombreux traders ou investisseurs, dans leur activité quotidienne, ne se focalisent que sur un seul de ces six facteurs. Ils sont perturbés par l’un d’eux et excluent tous les autres.

Les quatre premiers facteurs font partie du thème que j’appelle « rendement attendu ». Les deux derniers concernent ce que j’appelle la gestion de capital et l’ajustement de position.

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