Le signal de lancement de DAX est-il arrivé ? Les trois éléments clés que les investisseurs doivent regarder en 2025

Honnêtement, la performance du DAX en 2024 a permis à de nombreux investisseurs de se réjouir. L’indice phare de la bourse allemande a franchi en une seule fois la barre des 20 000 points, atteignant un nouveau sommet historique. Mais la question est—ce mouvement peut-il encore continuer ? Quelle sera la prognosis du DAX pour la semaine prochaine et la tendance à venir ?

2024 : L’année de la fête pour le DAX

Rétrospectivement, en 2024, le DAX a augmenté d’environ 20 %, soit plus de 3 000 points de gains. Cette hausse a même surpris certains analystes. Pourquoi une telle envolée ? Plusieurs facteurs clés :

Premièrement, la Chine a publié de nombreux indicateurs économiques favorables, donnant un coup de fouet aux marchés mondiaux. Deuxièmement, la BCE et la Fed ont commencé à baisser leurs taux d’intérêt, ce qui est un signal positif pour les investisseurs en actions — car la baisse des taux rend les actions plus attractives que les obligations, et le coût du financement des entreprises diminue. Troisièmement, la tendance traditionnelle de “rebond de fin d’année” est souvent observée, et les investisseurs ne veulent pas manquer cette vague de gains.

Résultat : des records historiques ont été battus, les uns après les autres.

2025 : Risques et opportunités coexistent

Mais en regardant plus loin, la situation n’est pas aussi simple.

Les risques politiques et commerciaux sont en première ligne. Le 23 février, les élections fédérales vont susciter une période d’attentisme sur le marché. Après l’arrivée d’un nouveau gouvernement, il faudra du temps pour élaborer une politique économique, ce qui pourrait entraîner une correction à court terme. Le plus grand risque vient des menaces tarifaires de Trump — si des taxes sont effectivement imposées sur les produits européens, l’Allemagne, grand pays exportateur, en pâtira lourdement. Surtout pour les entreprises exportatrices qui pèsent lourd dans le DAX, la période pourrait être difficile.

Les économistes estiment que si les États-Unis imposent une taxe de 20 % sur les produits européens et la Chine de 60 %, les exportations allemandes vers les États-Unis pourraient diminuer de 15 %. Cela mettrait une pression sur les composants du DAX.

Cependant, à court terme, la prognosis du DAX pour 2025 reste plutôt optimiste. On prévoit une fluctuation entre 18 000 et 20 000 points, à condition que l’économie mondiale reste stable et que les risques géopolitiques diminuent. Mais attention — les décisions de la BCE sur la baisse des taux et le ralentissement de la croissance économique allemande pourraient aussi provoquer de la volatilité.

2025-2030 : Jusqu’où peut-on monter ?

À moyen et long terme, cela dépendra de la position de l’Allemagne dans l’économie mondiale.

Bonne nouvelle : le DAX possède un avantage structurel : c’est un indice de performance, qui réinvestit automatiquement les dividendes. Cela signifie que vous ne profitez pas seulement de la valorisation des actions, mais aussi de l’effet de capitalisation. Et regardez les entreprises qui le composent — SAP, Siemens, Allianz, ce sont des acteurs très compétitifs à l’échelle mondiale. En particulier, SAP représente à lui seul 10 % de la pondération du DAX.

Prévision clé :

Une estimation prudente, si le DAX croît en moyenne de 6 % par an, il pourrait atteindre 25 200 points en 2030. Une analyse plus optimiste, avec une croissance annuelle de 9 %, pourrait voir l’indice dépasser les 30 000 points en 2030, et atteindre même 100 000 points d’ici 2040.

Mais honnêtement, ces prévisions à long terme comportent beaucoup d’incertitudes, à vous de juger laquelle vous semble la plus crédible.

Trois actions à suivre en 2025

Il y a trois actions du DAX particulièrement intéressantes à surveiller :

1. Daimler Trucks
Ce constructeur de poids lourds répond à tous les critères : analystes lui donnent une note “fortement acheter”, avec un potentiel de hausse d’au moins 20 %. Bénéficiant de la demande mondiale en logistique et de la tendance à l’électrification.

2. RWE
Entreprise énergétique, bien positionnée dans la transition énergétique et les investissements dans les infrastructures. Avec l’électrification qui progresse, ses perspectives à long terme sont bonnes.

3. Merck
Géant pharmaceutique, avec une activité stable et un potentiel de croissance solide.

De plus, Heidelberg Materials (matériaux de construction), SAP (logiciels) et Deutsche Börse (bourse) sont aussi très prometteurs, et pourraient atteindre de nouveaux sommets en 2025.

Comment investir ?

Court terme (2025) :

• ETF, la solution la plus simple : achetez directement un fonds indiciel DAX, en détenant toutes les 40 entreprises en une seule fois, pour diversifier le risque. Inconvénient : les rendements seront moyens.
• Fonds actifs : confiez votre portefeuille à un gestionnaire professionnel pour sélectionner des actions, avec la possibilité de surpasser l’indice, mais avec des frais plus élevés et aucune garantie de succès.
• Actions individuelles : achetez directement des leaders comme Siemens, BMW, SAP, avec un risque plus élevé, mais aussi un potentiel de gains plus important si vous faites les bons choix.

Long terme (2025-2030 et plus) :

Une stratégie de portefeuille diversifié reste la plus sûre. Utilisez un ETF DAX comme position centrale (stabilité), complété par des fonds indiciels mondiaux (par exemple MSCI World, pour diversifier), et quelques ETF de croissance (technologie, infrastructures). Ainsi, vous profitez de la croissance de l’économie allemande tout en évitant une dépendance excessive au DAX.

Les grands gestionnaires comme iShares ou Xtrackers proposent des ETF DAX à faibles frais, idéaux pour un investissement à long terme.

Gestion des risques : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

Un conseil essentiel : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.

Même si le DAX est passé de 30 à 40 composants, il reste très concentré. Quelques grandes entreprises ont un poids trop important, et une fluctuation sectorielle peut impacter tout l’indice. La meilleure approche est donc :

• 60-70 % de votre portefeuille actions en DAX
• 20-30 % en indices mondiaux
• 10 % en obligations, matières premières ou autres actifs

Il est crucial de définir des seuils de stop-loss et de take-profit. Par exemple, vendre automatiquement si une action chute de 10 %, ou prendre des bénéfices si elle monte de 30 %. Cela permet d’éviter de céder à l’émotion et de prendre de mauvaises décisions.

En conclusion

Le décollage du DAX en 2024 est une réalité, mais qu’en sera-t-il pour 2025 ? La réponse : il y a des opportunités, mais avec prudence.

À court terme, l’incertitude politique et les risques commerciaux planent. Mais sur une période de trois à cinq ans, la compétitivité des entreprises allemandes, la structure avantageuse du DAX, et le potentiel de reprise mondiale pointent vers une poursuite de la hausse. On peut raisonnablement prévoir que le DAX atteindra entre 26 000 et 30 000 points d’ici 2025-2030.

L’essentiel est d’adapter votre stratégie à votre profil de risque. Pour une approche à court terme, surveillez ces trois actions clés. Pour une gestion prudente, achetez un ETF en plan d’investissement programmé. Et n’oubliez pas : il faut savoir couper ses pertes et prendre ses bénéfices au bon moment. Ne restez pas passif, soyez prêt.

Le DAX offre encore des opportunités, mais celles-ci ne sourient qu’à ceux qui sont préparés.