Investissement en yen japonais : décomposition du coût de change en 2025 et choix du moment approprié

Pourquoi le yen japonais mérite votre attention ? Plus qu’une monnaie de voyage

En matière de gestion de devises étrangères, le yen est souvent sous-estimé. En réalité, cette monnaie, l’une des trois principales monnaies refuges mondiales, a dépassé le simple statut de « petite monnaie pour partir en voyage ».

Sur le plan quotidien, la demande pour le tourisme, le shopping en ligne et les études à l’étranger au Japon reste forte ; d’un point de vue financier, le yen possède à la fois des caractéristiques de couverture contre le risque et un mécanisme d’arbitrage. Surtout dans le contexte actuel où la pression à la dépréciation du dollar taïwanais s’accroît et où la volatilité des marchés boursiers mondiaux s’intensifie, une allocation modérée en yen est devenue une stratégie partagée par les investisseurs avisés.

Selon les données du second semestre 2025, la demande de change en devises étrangères à Taïwan a augmenté de 25 %, avec le yen en tête.

Est-il rentable d’échanger des yens maintenant ? Analyse du timing

Situation du taux de change

Au 10 décembre 2025, 1 TWD équivaut à environ 4,85 JPY, contre 4,46 au début de l’année, soit une appréciation de 8,7 %. En d’autres termes, pour 10 000 TWD, vous pouvez aujourd’hui obtenir plus de yens qu’auparavant.

Fluctuations à court terme et prévisions à moyen et long terme

Le USD/JPY, qui a atteint un sommet de 160 au début de l’année, est retombé autour de 154,58. La Banque du Japon (BOJ) affiche une position hawkish claire, avec une hausse des taux prévue le 19 décembre à 0,75 %, et le rendement des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %, soutenant ainsi le yen.

Cependant, il existe un risque de clôture de positions d’arbitrage à court terme, pouvant entraîner une volatilité de 2-5 %. À moyen et long terme, le USD/JPY pourrait descendre sous 150.

Conclusion : entrer par étapes, ne pas tout échanger d’un coup

Les voyageurs ou petits investisseurs peuvent échanger dès maintenant ; pour des montants importants en gestion de risque, il est conseillé d’acheter par tranches dans la zone 155-156.

Calcul complet des coûts des 4 canaux d’échange de devises

Le marché offre plusieurs options pour échanger des yens, mais avec des différences considérables. Par exemple, pour échanger 50 000 TWD, le coût peut varier de plus de 1 000 TWD selon la méthode choisie.

Option 1 : Échange en agence bancaire avec cash — la méthode la plus traditionnelle, la plus coûteuse

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport avec des espèces en TWD pour échanger contre des yens. En utilisant le « taux de vente en espèces » (qui est généralement 1-2 % inférieur au taux spot), le coût total est plus élevé.

Estimation du coût : perte d’environ 1 500 à 2 000 TWD pour 50 000 TWD échangés.

Détails opérationnels : il faut respecter les horaires d’ouverture des banques (9h00-15h30 en semaine), certaines prélèvent aussi des frais de 100-200 TWD. Par exemple, la Banque de Taïwan affiche un taux de vente en espèces de 0,2060 TWD par yen au 10 décembre 2025.

Cas d’usage : besoin urgent à l’aéroport, voyageurs peu familiers avec le numérique.

Option 2 : Change en ligne + retrait en agence ou ATM — la méthode préférée des utilisateurs avancés

Via l’application bancaire ou la banque en ligne, en utilisant le « taux de vente spot » (environ 1 % meilleur que le taux en espèces), convertir le TWD en yens et créditer un compte en devises. Si vous souhaitez retirer en cash, il suffit de payer des frais de change à partir de 100 TWD.

Estimation du coût : perte d’environ 500-1 000 TWD pour 50 000 TWD.

Avantages clés : opération 24h/24, possibilité d’acheter par tranches pour lisser le coût moyen, idéal pour profiter des points faibles du taux (par exemple, TWD/JPY < 4,80). Plusieurs banques proposent aussi des transferts en devises sans frais, facilitant la gestion des fonds.

Cas d’usage : expérience en forex, détention à long terme, préparation à investir dans des dépôts ou ETF en yen.

Option 3 : Change en ligne + retrait à l’aéroport — la meilleure option avant de partir

Pas besoin d’ouvrir un compte en devises, il suffit de remplir en ligne sur le site de la banque (devise, montant, agence de retrait, date). Après validation, présenter la pièce d’identité et la notification de transaction en agence pour récupérer. La banque de Taïwan « Easy Purchase » ne prélève pas de frais (paiement via TaiwanPay coûte seulement 10 TWD), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %.

Estimation du coût : perte d’environ 300-800 TWD pour 50 000 TWD.

Avantages : 14 points de retrait à l’aéroport de Taoyuan, dont 2 24h/24. Réserver 3-7 jours à l’avance permet de retirer directement à l’aéroport, évitant les files d’attente de dernière minute.

À noter : réservation préalable (au moins 1-3 jours), horaires de retrait limités par la banque, impossible de changer le point de retrait après réservation.

Cas d’usage : voyageurs organisés, souhaitant retirer directement à l’aéroport.

Option 4 : Retrait immédiat en ATM en devises — la solution d’urgence

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer des yens en cash, opération 24h/24. Débit de 5 TWD par retrait interbancaire, sans frais de change. La limite quotidienne de retrait en devises chez E.SUN Bank est de 150 000 TWD.

Estimation du coût : perte d’environ 800-1 200 TWD pour 50 000 TWD.

Caractéristiques : opération 24h/24, faibles frais interbancaires, grande flexibilité. Limité à environ 200 distributeurs dans tout le pays, avec des devises et coupures fixes (1 000/5 000/10 000 yens). En période de forte demande, les cashs peuvent s’épuiser rapidement.

Cas d’usage : pas le temps d’aller en agence, besoin urgent, décision prise le jour même du départ.

Conseil : ne pas attendre la dernière minute pour retirer, surtout dans les lieux très fréquentés comme l’aéroport, où le stock de cash peut être insuffisant.

Tableau récapitulatif des coûts pour les 4 méthodes

Gestion patrimoniale après achat de yens

Après avoir échangé en yen, il serait dommage de laisser dormir votre argent sans rendement. Voici 4 options accessibles même aux débutants.

Option 1 : Dépôt à terme en yen
Ouvrir un compte en devises dans une banque comme E.SUN ou Taïwan Bank, avec un dépôt minimum d’environ 10 000 yens, taux d’intérêt annuel 1,5-1,8 %. Stratégie prudente, adaptée pour une détention courte à moyen terme (3-12 mois).

Option 2 : Assurance vie en yen
Assurance épargne de Cathay ou Fubon, avec un taux garanti de 2-3 %, combinant protection et rendement à moyen terme.

Option 3 : ETF en yen
ETF suivant l’indice du yen, comme Yuanta 00675U, achetable via l’application de courtage en petites fractions, avec des frais de gestion annuels de 0,4 %.

Option 4 : Trading de devises à la volatilité
Trader directement USD/JPY ou EUR/JPY via une plateforme de forex, avec possibilité de positions longues ou courtes, 24h/24, avec peu de capital.

Le yen reste une monnaie refuge, mais comporte des risques de fluctuation à la hausse ou à la baisse. La hausse des taux par la BOJ est favorable, mais la clôture de positions d’arbitrage ou les tensions géopolitiques peuvent faire baisser sa valeur. Il est conseillé de diversifier ses investissements pour réduire le risque.

Questions fréquentes

Q : Quelle différence entre le taux en espèces et le taux spot ?
Le taux en espèces concerne la vente/achat de cash (billets/monnaie), avec une livraison immédiate, mais un taux généralement 1-2 % moins favorable. Le taux spot s’applique aux transferts électroniques ou comptes en devises, avec un taux plus avantageux, mais un règlement T+2.

Q : Combien de yens pour 10 000 TWD ?
Avec un taux de vente en espèces de 4,85, on obtient environ 48 500 yens. Avec le taux spot de 4,87, on peut obtenir environ 48 700 yens, soit une différence d’environ 200 yens (environ 40 TWD).

Q : Quels documents apporter pour un échange en agence ?
Taïwanais : carte d’identité + passeport ; étrangers : passeport + permis de séjour. Si réservation en ligne, apporter aussi la notification de transaction. Moins de 20 ans : accompagnement parental. Échanger plus de 10 000 TWD peut nécessiter une déclaration de fonds.

Q : Limite de retrait en devises à ATM ?
Oui. China Trust : 12 000 USD équivalent par transaction et par jour ; E.SUN : 5 000 USD par transaction, 15 000 USD par jour ; autres banques : généralement 10-15万 TWD. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser la carte de votre banque pour éviter les frais interbancaires.

Conclusion

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour voyager, mais aussi un actif de diversification avec des fonctions de couverture. En respectant les principes de « achat par tranches » et « ne pas laisser dormir l’argent », vous pouvez minimiser les coûts et maximiser les gains.

Les débutants peuvent commencer par « change en ligne + retrait à l’aéroport » ou « ATM devises », puis transférer vers des dépôts à terme, ETF ou trading de volatilité selon leurs besoins. Ainsi, vous profiterez non seulement de voyages plus économiques, mais aussi d’une protection supplémentaire face aux turbulences du marché mondial.