Les causes de l'inflation en hausse, que va-t-il se passer pour vous dans un mois ?

Lorsque l’on parle des causes de l’inflation actuellement, beaucoup de gens ne comprennent peut-être pas pourquoi les prix de divers biens ont fortement augmenté au cours de l’année écoulée. Cet article expliquera quelles sont les causes de l’inflation, comment elle impacte les investissements et la vie quotidienne, ainsi que des méthodes pour y faire face afin de réduire ses effets.

Pourquoi les causes de l’inflation sont-elles un sujet brûlant

Les causes de l’inflation proviennent de divers facteurs complexes dans l’économie mondiale, allant des problèmes d’offre perturbée, de la reprise de la demande après une récession, de la hausse des prix de l’énergie, jusqu’aux politiques monétaires encore accommodantes.

Les consommateurs dans plusieurs pays font face à des défis pour dépenser, avec une augmentation des prix des produits frais, la volatilité du prix du carburant, jusqu’à une augmentation continue du coût de la vie.

Qu’est-ce que l’inflation ? En quoi diffère-t-elle de la déflation ?

Définition de l’inflation (Inflation)

L’inflation est une situation économique où le niveau des prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. Du point de vue de la valeur de la monnaie, l’inflation est une situation où la valeur de l’argent diminue, obligeant les gens à dépenser plus pour acheter le même bien, ou en d’autres termes, l’inflation rend les choses plus chères.

Par exemple, il y a 20 ans, M. Ek pouvait acheter 10 assiettes de riz avec 50 bahts, mais aujourd’hui, avec 50 bahts, il ne peut acheter que 1 ou 2 assiettes. Cette situation est causée par l’inflation.

Qu’est-ce que la déflation (Différence entre déflation et inflation)

La déflation est l’opposé de l’inflation. Elle se produit lorsque le niveau des prix des biens et services diminue de façon continue. La cause principale est une baisse de la demande ou une insuffisance de la masse monétaire en circulation dans l’économie.

Même si la déflation peut sembler avantageuse (les prix deviennent moins chers), elle est en réalité plus dangereuse pour l’économie, car elle conduit à une attente de baisse continue des prix, ce qui décourage la consommation, réduit la production, cause des pertes pour les entreprises et augmente le chômage.

3 principales causes de l’inflation

En général, les causes de l’inflation résultent de trois facteurs principaux :

1. La demande excédant l’offre (Demand Pull Inflation)

Lorsque la capacité d’achat des consommateurs augmente, mais que l’offre de biens ne suit pas, les vendeurs ajustent leurs prix à la hausse. Par exemple, lors de la crise du COVID-19, beaucoup ont accumulé des économies, puis, lorsque la situation s’est améliorée, ils ont commencé à dépenser davantage (revenge spending). Cependant, les usines n’ont pas pu produire à pleine capacité, ce qui a fait grimper les prix.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)

Les coûts de production augmentent pour diverses raisons, comme le prix du pétrole brut, du gaz naturel, ou des métaux, qui montent sur le marché mondial. Si les producteurs ne peuvent pas absorber ces coûts, ils doivent augmenter leurs prix.

Pendant la pandémie, le prix du pétrole brut est passé d’un record bas en 2020 (période de confinement) à un record haut lorsque les pays ont rouvert, et la demande d’énergie est repartie fortement. De plus, la perturbation de la chaîne d’approvisionnement a augmenté les coûts de transport et de production.

3. La création monétaire par le gouvernement (Printing Money Inflation)

Lorsque le gouvernement imprime beaucoup d’argent pour soutenir la population, la masse monétaire devient excessive, ce qui peut provoquer une cause de l’inflation sévère : beaucoup d’argent mais peu de biens, ce qui fait monter les prix.

La situation actuelle de l’inflation dans le monde

Divers facteurs exercent une pression sur l’inflation

L’économie mondiale se remet malgré les défis du COVID-19, des tensions géopolitiques et des pressions inflationnistes. Les principales économies comme les États-Unis et les marchés émergents connaissent une croissance plus forte que prévu, soutenue par les dépenses publiques et privées.

Cependant, le taux d’inflation diminue plus vite que prévu, grâce à l’amélioration de l’offre et aux mesures strictes des banques centrales.

Prévisions économiques mondiales du FMI (IMF)

Selon les dernières données de janvier 2567, le FMI prévoit :

• Une croissance mondiale de 3.1 % en 2567 et de 3.2 % en 2568, légèrement supérieure aux prévisions précédentes.
• Une croissance encore inférieure à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives, de la réduction du soutien financier, et d’une faible croissance de la productivité.
• Des risques liés aux tensions géopolitiques et aux perturbations de l’offre.

Stagflation : la pire situation économique

Les signaux indiquent que l’économie mondiale pourrait entrer en stagflation (inflation via la récession) — une situation où la croissance économique s’arrête mais l’inflation persiste.

Si la Thaïlande entre en stagflation, le pouvoir d’achat des citoyens diminuera, la consommation baissera, les entreprises ne pourront pas vendre leurs produits et devront réduire leurs prix, ce qui entraînera :

• Une baisse des profits
• Pas d’expansion commerciale
• Des licenciements
• Une augmentation du chômage
• La fermeture d’entreprises

Au final, le PIB stagnera, ce qui est une situation que personne ne souhaite.

Qui est impacté par l’inflation ?

Les bénéficiaires des causes de l’inflation

Les groupes qui en profitent sont :

• Les entrepreneurs/commerçants : peuvent augmenter leurs prix et réaliser plus de profits
• Les actionnaires : notamment dans les banques et les assurances, qui bénéficient de la hausse des rendements
• Les banques : perçoivent des intérêts plus élevés sur les prêts
• Les débiteurs : s’ils ont des dettes, rembourser leur emprunt avec une monnaie dévaluée (l’inflation allège la dette)

Les perdants des causes de l’inflation

• Les salariés à revenu fixe : leur salaire n’augmente pas aussi vite que l’inflation
• Les créanciers : récupèrent leur argent avec une valeur moindre
• Les détenteurs de cash : leur épargne perd de la valeur si elle n’est pas investie

Évolution des prix des biens essentiels en Thaïlande

Suivi des prix des produits de première nécessité en Thaïlande, avec des changements marquants :

Les prix fluctuent constamment, surtout pour l’énergie, les aliments frais et les légumes, qui sont des produits achetés quotidiennement.

Historique de l’inflation en Thaïlande

La Thaïlande a connu des périodes d’hyperinflation dans le passé :

• 1974 : inflation dépassant 24.3% à cause de la guerre du Moyen-Orient
• 1980 : inflation élevée en raison de la guerre Iran-Irak
• 1997 : après la crise financière de 1997, le baht s’est déprécié, l’inflation a atteint 7.89%
• 2008 : inflation de 5.51%
• Mai 2022 : inflation à 7.10% à cause de la guerre Russie-Ukraine
• Janvier 2567 : inflation réduite à 1.11%, la plus basse en 35 mois

Mesure du taux d’inflation en Thaïlande

Qu’est-ce que l’indice des prix à la consommation (CPI) ?

Chaque mois, le ministère du Commerce collecte les prix de 430 produits et services pour calculer l’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI)

L’augmentation du CPI par rapport à l’année précédente indique le taux d’inflation général, qui est la cible de la Banque de Thaïlande (BoT).

Données CPI janvier 2567

• CPI à 110.3 (année de base 2562 = 100)
• Augmentation de 0.3% par rapport à janvier de l’année précédente
• Taux d’inflation annuel (YoY) stable à 1.11%, en baisse par rapport à l’année précédente
• Indice MoM en hausse de 0.02% par rapport au mois précédent

Raisons de la baisse de l’inflation

La baisse de l’inflation s’explique par :

• Baisse des prix de l’énergie : mesures gouvernementales pour réduire la consommation d’énergie
• Baisse des prix des aliments frais : légumes et viandes moins chers grâce à une augmentation de la production
• Effet de base : en janvier 2566, les prix avaient fortement augmenté, ce qui réduit le taux d’inflation actuel

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Particuliers

• Coût de la vie plus élevé : tout devient plus cher, nourriture, transport, etc.
• Pouvoir d’achat réduit : même somme permet d’acheter moins
• Salariés à revenu fixe : leur salaire ne suit pas l’inflation, ils perdent du pouvoir d’achat

Entrepreneurs

• Augmentation des coûts : matières premières, transport, main-d’œuvre
• Baisse des ventes : clients ont moins d’argent, achètent moins
• Certaines entreprises doivent licencier : profits en baisse, réduction des dépenses
• Certaines ferment : incapables de réaliser des bénéfices

Économie nationale

• Croissance du PIB ralentie : demande en baisse, pas d’expansion
• Chômage en hausse : licenciements
• Déséquilibres financiers : investissements dans des actifs risqués, formation de bulles

Comment faire face à l’inflation

Planifier ses investissements

Au lieu de placer son argent à faible rendement, investir dans des actifs à rendement supérieur comme les actions, fonds immobiliers ou immobilier.

Éviter les dettes inutiles

Limiter les emprunts aux crédits générant des revenus, comme pour l’expansion d’une entreprise, et éviter les dettes sans rendement.

( Investir dans des actifs stables L’or est une bonne option, car il a une valeur intrinsèque et ne se déprécie pas avec le temps. Son prix tend à augmenter avec l’inflation.

) Suivre l’actualité L’inflation impacte nos finances et notre vie. Il faut suivre de près pour se préparer à temps.

Que faut-il investir en période d’inflation élevée ?

Instruments à bon rendement

• Dépôts à intérêt élevé : privilégier les comptes à terme avec des taux supérieurs à la normale
• Fonds immobiliers : loyers ajustés à l’inflation, moins volatils que le marché boursier
• Obligations : choisir des Floating Rate Bonds ou des Inflation Linked Bonds, dont le taux d’intérêt s’ajuste à l’inflation
• Or : son prix monte avec l’inflation, idéal pour le long terme, possibilité de spéculation

Actions profitant de l’inflation

Exemples d’entreprises profitant en période d’inflation

PTT Public Company Limited au premier semestre 2566 :

• Chiffre d’affaires : 1,685,419 millions ฿
• Bénéfice net : 64,419 millions ฿
• Croissance : +12.7% par rapport à l’année précédente

Ce bénéfice de 64,419 millions ฿ provient en partie de PTT lui-même (~24%) et du reste de ses filiales. C’est un bon exemple de profitabilité grâce à l’ajustement des prix en période d’inflation.

Avantages et inconvénients de l’inflation

Avantages

✅ Bénéfique pour les entrepreneurs : peuvent augmenter leurs prix, faire plus de profits, et étendre leur activité

✅ Créer des emplois : croissance des entreprises, embauche accrue, baisse du chômage

✅ Stimuler la circulation de l’argent : revenus plus élevés, plus de dépenses, accélération de la rotation monétaire

Inconvénients

❌ Coût de la vie trop élevé : inflation rapide, les gens achètent moins, les producteurs vendent moins

❌ Réduction des emplois : baisse de la production, licenciements, chômage accru

❌ Hyperinflation : inflation extrême (appelée Hyper Inflation ou “money printing”), provoque le chaos économique

❌ Perte de pouvoir d’achat : ceux qui détiennent de l’argent liquide en pâtissent, leur épargne perd de la valeur, le système devient instable

❌ Dommages à l’économie : si l’inflation devient négative ###déflation###, la population attend que les prix baissent, les entreprises ne veulent pas produire, crise économique.

En résumé

L’inflation résulte d’une économie en expansion, d’une demande accrue, de coûts de production élevés, et de la politique monétaire expansionniste. Quand les causes de l’inflation font monter les prix, les investisseurs peuvent réaliser des profits en investissant dans des actions profitant de cette situation, comme celles des banques, des assurances ou des biens de consommation de base.

Une inflation modérée peut stimuler la croissance économique, mais si elle devient excessive (Hyper Inflation), elle devient dangereuse pour le grand public. À l’inverse, la déflation, avec la baisse des prix, entraîne une stagnation économique.

Les investisseurs doivent suivre régulièrement l’évolution de l’inflation, planifier leurs investissements en conséquence, et utiliser des actifs stables pour se prémunir contre les fluctuations économiques futures.