Le téléphone sonne tard dans la nuit, un ami m’envoie une capture d’écran — son compte de contrat est passé de 80 000 U à zéro. Il me demande si c’est simplement une malchance. Ma réponse est très claire : « La liquidation en huit ans, tu comprendras que ce n’est jamais une question de chance, mais plutôt de ne pas bien comprendre le risque. »

J’ai moi-même vécu la même chose. Ces liquidations forcées m’ont appris une règle : ce qui semble être le plus dangereux, le levier de 100x, n’est en réalité pas l’ennemi numéro un. Ce qui peut vraiment faire tomber un compte, c’est toujours la grosse position.

**L’arnaque du multiplicateur de levier**

Beaucoup de gens ont peur du levier de 100x dès qu’ils l’entendent, mais c’est en fait un faux problème. Le multiplicateur en soi n’est pas le cœur du problème.

Supposons que vous ayez 50 000 U, que vous ouvrez une position avec un levier de 100x, mais que vous n’engagez que 500 U. À ce moment-là, si le marché fluctue de 1 %, votre perte ne sera que 5 U — ce qui n’est pas différent d’une perte de 1 % en spot. Mais inversement, si vous utilisez un levier de 5x en pleine position, une fluctuation de 20 % dans le prix suffit à faire disparaître votre compte.

Le problème ne réside pas dans le nombre de fois que vous utilisez le levier, mais dans le montant de capital que vous engagez.

**Le stop-loss n’est pas une défaite**

Je vois très clairement la chute de 2024. Un groupe de personnes a perdu 5 % mais a insisté, pensant que le rebond leur permettrait de récupérer. Et au final ? Leur compte a été tout simplement liquidé.

Le stop-loss, en gros, c’est comme une assurance pour le compte. Ce n’est pas que vous ne pouvez pas supporter la perte, c’est pour s’assurer que les pertes importantes ne se produisent jamais. C’est une réaction réflexe que tout trader de contrats doit adopter.