Le phénomène d'inflation dans l'économie actuelle : que doivent savoir les investisseurs ?

Au cours des dernières années, l’inflation est devenue un sujet de conversation animé sur les marchés financiers. Cela est dû à la reprise économique après la crise pandémique, à la demande accrue pour des produits longtemps réprimés, et aux problèmes de contraintes d’approvisionnement mondiales, qui ont tous entraîné une hausse continue des prix des biens. Cette situation pose des défis pour les citoyens, les entrepreneurs et les investisseurs. Cet article nous aidera à mieux comprendre la nature de l’inflation et comment s’y adapter de manière appropriée.

Qu’est-ce que (Inflation)

L’inflation désigne une situation économique où le niveau des prix des biens et services augmente de façon continue. Cela signifie que la valeur réelle de l’argent diminue, car pour acheter la même chose, il faut dépenser plus d’argent qu’avant.

Par exemple simple, supposons que M. G ait 50 bahts. Il peut acheter plusieurs portions de riz. Mais après un certain temps, le prix du riz augmente. Désormais, avec 50 bahts, il ne peut acheter qu’une seule portion. C’est une manifestation de l’inflation.

Qui en bénéficie et qui en pâtit ?

Les bénéficiaires incluent les entrepreneurs, les commerçants et ceux dont les revenus peuvent facilement s’ajuster, car ils peuvent augmenter leurs prix en fonction du marché. En revanche, les salariés, même si leur salaire augmente, voient souvent leur augmentation inférieure au taux d’inflation, ce qui leur cause un préjudice.

Facteurs qui entraînent l’inflation

Causes générales

L’inflation résulte principalement de trois causes :

1. La demande de biens augmente alors que l’offre ne suffit pas (Demand Pull Inflation)
Lorsque les consommateurs veulent acheter plus de biens et services, mais que les producteurs ne peuvent pas suivre, les vendeurs ont le pouvoir d’augmenter leurs prix.

2. L’augmentation des coûts de production (Cost Push Inflation)
Lorsque le prix des matières premières, de la main-d’œuvre ou de l’énergie augmente, les producteurs doivent augmenter leurs prix pour maintenir leur marge.

3. La création excessive de monnaie (Printing Money Inflation)
Lorsque le gouvernement ou la banque centrale augmente rapidement la masse monétaire, cela peut entraîner une inflation galopante.

Causes spécifiques actuelles de l’inflation

La situation actuelle est plus complexe et résulte de plusieurs facteurs :

• Reprise économique post-crise : de nombreux pays tentent de se redresser malgré divers défis.

• Augmentation de la demande en carburants et matières premières : lorsque les pays rouvrent leur économie, le prix du pétrole brut, du gaz naturel, du fer, du cuivre, etc., augmente à partir de leurs niveaux bas de 2020.

• Problèmes de chaîne d’approvisionnement (Supply Chain Disruption) : pénurie de conteneurs, de semi-conducteurs, ce qui augmente considérablement les coûts de transport et de production.

• Croissance économique plus forte que prévu : les États-Unis et plusieurs marchés émergents affichent une croissance supérieure aux prévisions.

Selon le FMI, en janvier 2567, la croissance mondiale devrait atteindre 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568. Bien que légèrement supérieure aux prévisions, elle reste inférieure à la moyenne historique, en raison de politiques monétaires restrictives et de la réduction du soutien financier.

Comment mesurer l’inflation

La mesure de l’inflation en Thaïlande utilise l’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI), collecté chaque mois par le ministère du Commerce sur 430 articles de biens et services.

Par exemple, en janvier 2567, l’indice des prix à la consommation était de 110,3 (Base 2562 = 100), en hausse de 0,3 % par rapport à la même période l’année précédente. Le taux d’inflation annuel (année sur année) a diminué à 1,11 %, son niveau le plus bas en 35 mois.

Cette baisse de l’inflation est due à la diminution des prix de l’énergie, suite aux mesures gouvernementales, ainsi qu’à la baisse des prix des légumes frais et de la viande, en raison de l’augmentation de la production.

Différence entre inflation et déflation

La déflation (Deflation) est le phénomène opposé à l’inflation. Il s’agit d’une situation économique où le niveau des prix des biens et services diminue de façon continue.

La déflation survient lorsque :

• la demande de biens diminue,
• la masse monétaire dans l’économie est insuffisante,
• les producteurs réduisent leur production.

Il est important de noter que tant une inflation modérée qu’une déflation prolongée peuvent être nuisibles à l’économie. Cependant, une inflation modérée est généralement bénéfique pour la croissance économique, tandis que la déflation indique souvent une baisse de la confiance des consommateurs et des entreprises.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne

Coût de la vie en hausse

L’inflation entraîne une augmentation continue des prix des biens essentiels quotidiens, comme la viande, les légumes, l’huile, les œufs. Par exemple, en 2564, le porc rouge coûtait 137,5 bahts/kg. En 2565, il a augmenté à 205 bahts/kg. Le piment à 45 bahts/kg en 2564 est passé à 185 bahts/kg en 2565.

L’augmentation du coût de la vie réduit le pouvoir d’achat des citoyens.

( Impact sur les entrepreneurs et le marché du travail

Lorsque les prix augmentent, la demande diminue, la productivité baisse, et les entreprises peuvent être amenées à réduire leur personnel. Le taux de chômage peut alors augmenter.

Dans certains cas, comme pour PTT Public Company Limited, lorsque le prix du pétrole a fortement augmenté au premier semestre 2565, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente. Cela montre que certaines entreprises peuvent profiter de l’inflation pour faire des profits.

) Impact macroéconomique

Si l’inflation devient très forte, elle peut conduire à la stagflation, une combinaison d’inflation élevée et de contraction économique. Cela entraîne :

• une baisse du pouvoir d’achat,
• une diminution des ventes des entreprises,
• un ralentissement des investissements et de l’expansion,
• une augmentation du chômage,
• une baisse de la croissance du PIB.

La stagflation est une situation indésirable pour toute économie. La Thaïlande n’est pas encore dans cette situation, mais il est important de suivre de près l’évolution.

Avantages et inconvénients de l’inflation

Avantages ✅

• Croissance économique : les propriétaires d’entreprises peuvent vendre à des prix plus élevés, ce qui stimule l’investissement et l’emploi.

• Réduction du chômage : la demande accrue de produits oblige à embaucher davantage pour répondre à la demande.

• Valorisation de la dette : les débiteurs en bénéficient, car ils remboursent avec une monnaie de moindre valeur.

( Inconvénients ❌

• Hyperinflation )Hyper Inflation### : lorsque l’inflation monte rapidement, les prix deviennent prohibitifs, la consommation diminue, les ventes chutent, la production ralentit, et le chômage augmente.

• Diminution du pouvoir d’achat : le coût de la vie augmente, et si l’argent n’est pas investi pour générer un rendement, sa valeur se déprécie avec le temps.

• Instabilité du système financier : une inflation prolongée peut pousser les citoyens à investir dans des actifs risqués, créant des bulles spéculatives.

Comment faire face à l’inflation

Adaptation financière

1. Planifier des investissements appropriés : en période d’inflation, les taux d’intérêt des dépôts étant faibles, il est conseillé d’investir dans des actifs à rendement élevé, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

2. Éviter les dettes inutiles : planifier ses dépenses, acheter uniquement ce qui est nécessaire.

3. Choisir des actifs stables : l’or, les obligations à taux flottant ou les obligations indexées sur l’inflation (Inflation Linked Bonds) qui ajustent leur taux d’intérêt en fonction de l’inflation.

4. Suivre l’actualité économique : prêter attention aux annonces de la banque centrale, aux changements de taux d’intérêt et aux tendances de l’inflation.

Options d’investissement en période d’inflation

Actions du secteur bancaire : profitent de la hausse des taux d’intérêt, car leur marge d’intérêt augmente.

Actions du secteur assurance : bénéficient de rendements accrus grâce à l’investissement dans des obligations à rendement élevé.

Or : son prix évolue généralement dans le même sens que l’inflation, étant un actif refuge à long terme.

Fonds immobiliers : les loyers s’ajustent à l’inflation, offrant une stabilité moins volatile que le marché boursier.

Obligations : privilégier les obligations à taux flottant, qui ajustent leur taux en fonction des variations du marché.

Résumé

L’inflation désigne une situation économique où les prix des biens et services augmentent de façon continue, en raison de la demande accrue, de coûts de production élevés ou de l’émission excessive de monnaie.

À un niveau modéré, l’inflation est bénéfique pour l’économie. Cependant, si elle devient excessive (Hyper Inflation), elle peut causer des souffrances aux citoyens et à l’économie, contrairement à la déflation, où les prix baissent et qui est un signe négatif pour l’économie.

Les investisseurs et le grand public doivent suivre les données économiques, comprendre la nature de l’inflation, et ajuster leur gestion financière pour saisir efficacement les opportunités dans ce contexte.