Pourquoi 2025 pourrait être l'année décisive pour l'or : Analyse de la prévision d'un trader

Le marché de l’or ne se contente pas de bouger — il signale quelque chose de plus grand. Avec l’accélération des baisses de taux de la Réserve fédérale et la montée des tensions géopolitiques, la prévision du taux d’or pour les 5 prochaines années indique un rallye significatif à venir. Voici ce que vous devez savoir pour prendre de l’avance.

Les chiffres ne mentent pas : ce que révèlent les prévisions des experts

État actuel (Mi-2024)
L’or se négocie au-dessus de 2 400 $ l’once après une ascension remarquable depuis 2 041 $ début 2024. Cela représente plus de $400 en gains en quelques mois — et cela ne s’est pas produit par hasard.

Prévisions pour 2025 et au-delà

• J.P. Morgan prévoit que l’or dépassera 2 300 $ l’once en 2025
• Bloomberg Terminal suggère une fourchette large de 1 709 à 2 727 $, reflétant l’incertitude du marché
• D’ici 2026, les estimations des analystes oscillent entre 2 600 et 2 800 $, alors que les taux d’intérêt se normalisent et que les couvertures contre l’inflation gagnent en attrait

Le consensus ? Des creux plus hauts, des sommets plus hauts.

Pourquoi l’or bouge maintenant : les véritables catalyseurs

La baisse agressive de 50 points de base du taux en septembre 2024 par la Fed a marqué un tournant décisif. Les données du marché de CME Group ont montré une probabilité de 63 % de nouvelles baisses — un changement radical par rapport à 34 % une semaine plus tôt. Cela importe car des taux plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement comme l’or.

Ajoutez à cela :

• Faiblesse du dollar américain : un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les acheteurs étrangers, stimulant la demande
• Inquiétudes persistantes sur l’inflation : les banques centrales du monde entier restent préoccupées par la stabilité des prix
• Tensions au Moyen-Orient et en Ukraine : la volatilité du prix du pétrole continue d’alimenter la demande de refuge
• Vague d’achats des banques centrales : la Chine, l’Inde et d’autres nations accumulent des réserves d’or à un rythme record

Ces facteurs créent la tempête parfaite pour la tendance haussière de l’or.

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MACD : un indicateur de changement de momentum
L’indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles repère les retournements de tendance. Quand la EMA 12 périodes croise au-dessus de la EMA 26 périodes avec la ligne de signal 9 en dessous, les traders reçoivent un avertissement précoce d’un mouvement haussier. Le récent mouvement des prix de l’or montre précisément ce pattern en formation.

RSI : détecter les extrêmes de surachat/survente
Sur une échelle de 0 à 100, des lectures au-dessus de 70 indiquent une condition de surachat (potentiel de correction), tandis que celles en dessous de 30 signalent une survente (potentiel de rebond). Le RSI de l’or oscille récemment entre 45 et 65 — suggérant qu’il y a encore de la marge pour continuer à monter sans correction immédiate.

Rapport COT : suivre l’argent intelligent
Le rapport Commitment of Traders (publié le vendredi à 15h30 EST) suit ce que font réellement les hedgers commerciaux, les grands spéculateurs et les petits traders. Des positions longues nettes croissantes chez les commerciaux précèdent généralement des rallyes de prix. Les données récentes montrent précisément ce pattern en émergence.

Force du dollar : la relation inverse
Souvenez-vous : l’or et le dollar évoluent généralement en sens inverse. Surveillez de près les rapports sur l’emploi aux États-Unis, les données d’inflation et la rhétorique de la Fed. Des données économiques plus faibles = un or plus fort.

Leçons historiques : apprendre des cinq dernières années de l’or

2019–2020 : la montée du refuge
L’incertitude mondiale a fait grimper l’or de près de 19 % en 2019, puis de 25 % en 2020 lorsque la COVID-19 a déclenché une panique acheteuse. L’or a culminé à 2 072,50 $ en août 2020 — un niveau qui semblait inatteignable à l’époque.

2021–2022 : la purge des hausses de taux
Lorsque la Fed a pivoté vers des hausses agressives (augmentant les taux sept fois, passant de 0,25 % à 4,50 % en 2022), l’or s’est effondré. Le métal précieux a atteint un plus bas de 1 618 $ en novembre 2022 — une perte brutale de 21 % par rapport aux sommets du printemps.

2023 : le retour du champion
Fin 2023, les attentes de nouvelles baisses de la Fed sont revenues, et l’or a rebondi jusqu’à 2 150 $. Le conflit Hamas-Israël en octobre a accéléré le mouvement en ajoutant une prime géopolitique au prix.

2024 : un nouveau territoire
L’or a franchi 2 251 $ en mars et n’a plus regardé en arrière. Le pic d’avril près de 2 472 $ a prouvé que les investisseurs avaient fondamentalement relevé leurs attentes.

Que nous enseigne cela ? L’or prospère lorsque les banques centrales assouplissent, et il se déprécie lorsqu’elles resserrent. L’environnement actuel favorise l’assouplissement.

Le manuel d’investissement : ce qui distingue les gagnants des perdants

Choisissez votre arme
Les traders à long terme peuvent accumuler de l’or physique lors de périodes saisonnières faibles (historiquement de janvier à juin). Les traders à court terme ont de meilleures opportunités sur les marchés dérivés — contrats à terme ou CFD — où l’effet de levier amplifie les mouvements en périodes volatiles.

Dimensionnez votre position correctement
Ne misez jamais tout. Allouez 10 à 30 % de votre capital de trading à l’or selon votre conviction et votre tolérance au risque. Cela vous permet de prendre des gains progressifs sans risquer la ruine sur une mauvaise lecture.

Fixez un levier avec prudence
Les nouveaux traders : restez sur un ratio de 1:2 à 1:5. Les traders expérimentés peuvent pousser plus haut, mais le carnage sur les marchés dérivés inclut souvent des comptes sur-levérés qui pensaient mieux connaître le terrain.

Protégez votre capital
Utilisez toujours des ordres stop-loss. Si l’or casse des niveaux de support clés, sortez rapidement. Envisagez des stops suiveurs pour verrouiller les profits tout en restant exposé à la poursuite de la hausse.

Surveillez le calendrier macroéconomique
Les données sur l’emploi non agricole, l’IPC et les minutes de la Fed font bouger l’or fortement. Tradez autour de ces événements, pas à travers, jusqu’à comprendre comment le prix réagit.

La voie à suivre : perspectives de l’or sur 5 ans

La prévision du taux d’or pour les 5 prochaines années dépend d’une question centrale : les banques centrales resteront-elles accommodantes, ou l’inflation les obligera-t-elle à resserrer à nouveau ?

Les preuves actuelles suggèrent :

• 2025 : une année de transition où l’or consolide ses gains et se rapproche de 2 400–2 500 $, alors que les baisses de taux se poursuivent
• 2026 et au-delà : en supposant que les taux d’intérêt se stabilisent dans une fourchette de 2 à 3 % (tel que prévu actuellement), l’or passe d’un bénéficiaire des baisses de taux à une couverture contre l’inflation et un diversificateur de portefeuille. Les cibles à long terme de 2 600 à 2 800 $ deviennent réalistes.

La grande image ? La consolidation d’une décennie autour de 1 200–1 400 $ est terminée. Le métal précieux est entré dans une nouvelle phase où 2 000 $ est le plancher, pas le plafond.

Conclusion : le timing compte, mais la position est plus importante

Oui, l’or connaîtra des corrections. Oui, certains mois seront latéraux et frustrants. Mais le contexte macro — assouplissement de la Fed, friction géopolitique, demande des banques centrales et rendement réel en faiblesse — crée un environnement à haute probabilité pour des prix plus élevés.

L’essentiel n’est pas de prévoir le chemin exact. C’est de se positionner correctement avant que la foule ne réalise ce qui se passe. Utilisez les outils techniques décrits, restez discipliné avec la gestion des risques, et laissez la tendance à long terme travailler en votre faveur. Le prochain chapitre de l’or ne fait que commencer.