Marchés émergents (Emerging Markets) - Une opportunité d'investissement à ne pas manquer

Qu’est-ce que les marchés émergents ?

Marchés émergents ou marchés en développement désignent les marchés boursiers de pays en cours de développement. Leur caractéristique principale est un taux de croissance économique explosif par rapport au passé, contrairement aux marchés développés qui croissent lentement.

Actuellement, les marchés émergents ne dépendent plus uniquement de l’agriculture et de la production traditionnelles, mais sont remplis de nouvelles entreprises industrielles utilisant la technologie pour dynamiser l’économie, devenant ainsi la véritable force motrice des marchés en développement.

Les pays émergents sont classés par région :

Asie : Thaïlande, Corée du Sud, Chine, Inde, Malaisie, Philippines, Taïwan, Indonésie, Pakistan

Amérique latine : Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Mexique, Pérou, Venezuela

Europe de l’Est et Moyen-Orient : République tchèque, Hongrie, Pologne, Russie, Israël, Jordanie, Maroc, Égypte, Afrique du Sud, Turquie

Caractéristiques principales des marchés émergents

• Taux de croissance du PIB élevé : Les marchés émergents ont un taux de croissance du PIB supérieur à celui des marchés développés, avec une population en forte augmentation

• Classe moyenne en expansion : La classe moyenne avec un pouvoir d’achat accru stimule la consommation et l’investissement

• Ouverture au marché mondial : Augmentation du commerce international et intégration dans la chaîne d’approvisionnement mondiale

• Risques élevés : Instabilité politique, financière, et changements rapides de politiques gouvernementales

• Opportunités industrielles : Secteurs en forte croissance offrant de nombreuses opportunités d’investissement

• Main-d’œuvre potentielle : Une population nombreuse avec un haut niveau de compétences, surtout dans la tranche d’âge active

Marché développé ou marchés matures

Les marchés développés sont des pays avec un niveau élevé de développement économique et de marchés financiers, tels que les États-Unis, l’Europe, le Royaume-Uni, le Japon, l’Australie.

Caractéristiques principales :

• Population à revenu élevé et éducation de qualité
• Systèmes de santé et de protection sociale avancés
• Industries et services solides, avec investissements en science et technologie
• Éducation de haute qualité, assurant un niveau élevé de compétences
• Stabilité politique élevée, gouvernance démocratique et respect des lois
• Système financier stable et marchés financiers robustes

Comparaison : Marchés émergents vs marchés développés

Pour les investisseurs en quête d’options, le choix peut être difficile : ces deux marchés présentent des intérêts, mais avec des rendements attendus différents. Les marchés émergents offrent des rendements potentiellement plus élevés, mais avec un risque accru. Les marchés développés offrent une stabilité et des rendements plus prévisibles.

MSCI Emerging Markets Index - Indice des marchés émergents

MSCI Emerging Markets Index est un indice financier qui mesure la performance des marchés boursiers des pays émergents, développé par MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

Caractéristiques principales :

• Inclut des titres de marchés clés comme la Chine, le Brésil, l’Inde, la Russie, et d’autres pays en croissance économique

• L’indice est régulièrement ajusté pour refléter les changements du marché et de l’économie

• Les actions qui le composent sont pondérées selon la taille du marché de chaque entreprise, avec des ajustements pour refléter la structure générale du marché

• Les investisseurs et fonds utilisent le MSCI Emerging Markets Index comme référence pour analyser et comparer la performance

Les investisseurs peuvent choisir d’investir directement dans des fonds ou ETF liés à cet indice via des sociétés de gestion ou des courtiers.

5 marchés émergents les plus importants - BRICS

BRICS est l’acronyme désignant un groupe de 5 pays en développement et en croissance rapide :

• Brésil (Brazil)
• Russie (Russia)
• Inde (India)
• Chine (China)
• Afrique du Sud (South Africa)

Rôle des BRICS :

Le groupe BRICS joue un rôle croissant sur la scène internationale, notamment en économie et finance, devenant une nouvelle puissance mondiale (A New Polar of World Economy), défiant la domination des États-Unis et de l’Union européenne.

Le terme “BRIC” a été inventé par Jim O’Neill de la recherche Goldman Sachs pour illustrer le transfert de pouvoir économique du groupe G7 vers les pays en développement.

La part du PIB mondial des BRICS représente environ 1/4 du total, constituant un grand marché avec une forte population de consommateurs, offrant de nombreuses opportunités d’investissement et de rendement.

Pourquoi investir dans les marchés émergents ?

L’atout principal des investissements dans les marchés émergents est leur croissance économique ou PIB supérieur à celui des marchés développés. Par exemple :

La croissance des États-Unis (avant la crise) était d’environ 2-3% par an, tandis que l’Europe stagnait depuis longtemps. Les pays émergents croissent à plus de 3% grâce à leur population nombreuse et leur main-d’œuvre abondante.

Raisons principales d’investir :

1. Potentiel de croissance élevé
L’économie des marchés émergents croît plus vite que celle des marchés développés, offrant des rendements plus importants.

2. Diversification des risques
Les actions des marchés émergents permettent de diversifier le portefeuille, car leur performance n’est pas fortement corrélée à celle des marchés développés, réduisant ainsi le risque et augmentant le potentiel de rendement.

3. Valorisation faible
Les actions dans ces marchés peuvent être sous-évaluées par rapport aux marchés développés, avec un potentiel d’appréciation lors de la croissance économique continue.

4. Population dynamique
Une population nombreuse avec une forte demande d’achat et de création de richesse stimule la croissance économique.

Avantages et inconvénients des investissements dans les marchés émergents

Avantages

• Potentiel de croissance économique élevé : plus d’opportunités commerciales et d’investissement

• Ressources naturelles précieuses : certains pays disposent de ressources comme le pétrole, les minerais, l’énergie

• Coûts de production faibles : main-d’œuvre et coûts de production inférieurs, permettant de maximiser les profits

• Croissance des industries technologiques : investissement dans ces secteurs en expansion est stratégique

• Croissance de la consommation : augmentation rapide du nombre de consommateurs, créant des opportunités pour les entreprises

• Diversification du portefeuille : méthode efficace pour réduire le risque global

Inconvénients

• Instabilité économique : risques financiers et politiques

• Risques politiques : instabilité et conflits dans certains pays

• Incertitude réglementaire : lois et règlements peu prévisibles, impactant les affaires

• Contrôles faibles : manque de surveillance stricte dans certains endroits, risques juridiques et sécuritaires

• Risques de change : fluctuations rapides des taux de change pouvant impacter les investissements

Stratégies d’investissement dans les marchés émergents

Outre le potentiel de rendement élevé, il faut être conscient que l’investissement dans ces marchés comporte des risques importants. Voici quelques conseils :

• Choisir des actions avec de solides fondamentaux qui peuvent croître avec la reprise économique mondiale

• Identifier des entreprises compétitives dans leur secteur

• Privilégier des entreprises responsables avec une approche ESG

• Pour les obligations, privilégier celles des gouvernements de pays économiquement solides, capables de soutenir la croissance

En résumé

Après la COVID, face à un monde en rapide changement, investir dans les marchés émergents devient une option incontournable pour les investisseurs. La clé est d’étudier toutes les informations de manière approfondie.

Marchés émergents (Emerging Markets) ne doivent pas être négligés. Il est conseillé d’avoir une part appropriée dans le portefeuille, car ils offrent un potentiel de croissance élevé à moyen et long terme, tout en permettant une bonne diversification des risques.