Le pétrole brut WTI affiche des signaux techniques positifs marqués

Le graphique journalier montre que le pétrole brut s’est consolidé de manière stable au-dessus de 57,0 USD, tandis que l’indicateur de momentum AO s’oriente à la hausse. Cela suggère que la tendance baissière persistante depuis juin pourrait connaître un tournant. Si le pétrole parvient à franchir et à se stabiliser efficacement au-dessus de 59,0 USD, il pourrait ensuite atteindre les zones de 61,5 à 64,5 USD. À l’inverse, une rupture du support à 57,0 USD soulève la crainte d’une poursuite de la baisse.

L’intensification des conflits géopolitiques soutient l’offre

La situation ukraino-russe reste tendue. Récemment, l’Ukraine a tenté d’utiliser des drones pour cibler les hauts dirigeants russes, ce qui a provoqué une forte réaction de Moscou. Selon les déclarations du ministre russe des Affaires étrangères, des représailles connexes sont en cours de préparation, et la Russie a annoncé qu’elle ajusterait son approche diplomatique. L’Ukraine a immédiatement nié ces allégations, accusant la Russie d’utiliser de fausses informations pour justifier une poursuite des attaques.

Cette série de confrontations indique que les perspectives de négociations de cessez-le-feu ukraino-russe restent sombres dans un avenir prévisible. Bien que le Plan de paix en 20 points couvre le cessez-le-feu, les garanties de sécurité, les effectifs militaires, l’aide économique et les élections, les divergences fondamentales concernant les questions territoriales et le fonctionnement des installations nucléaires sont difficiles à concilier. Zelensky insiste sur le refus de se retirer du Donbass, tandis que la Russie ne peut pas accepter l’engagement de l’Ukraine de maintenir 800 000 soldats réguliers. Le marché s’attend généralement à ce que ce conflit nécessite plusieurs mois de négociations avant un tournant.

L’impasse signifie que les exportations de pétrole russe resteront limitées et que le déficit mondial de l’offre persistera, constituant un socle solide pour les prix du pétrole.

Les États-Unis intensifient les opérations militaires contre le Venezuela

L’administration Trump a récemment annoncé des frappes contre le Venezuela, visant des installations majeures. Il s’agit de la première opération militaire directe connue des États-Unis sur le territoire vénézuélien, survenant quelques mois seulement après son autorisation de la CIA de mener des opérations clandestines.

Le Venezuela est l’un des principaux producteurs de pétrole mondiaux. Si les frappes militaires américaines s’intensifient et affectent les installations énergétiques, l’approvisionnement mondial en pétrole sera à nouveau sous pression. Ce risque renforce encore davantage la logique du soutien de l’offre au pétrole brut.

Du côté de la demande, de nouvelles perspectives émergeront et les attentes de reprise économique augmentent

Comparé à la tension du côté de l’offre, l’image du côté de la demande s’avère plus prometteuse.

L’économie américaine devrait continuer à se renforcer l’année prochaine via le canal des réductions de taux. La recherche de Morgan Stanley montre que l’économie américaine pourrait connaître un “boom de productivité sans emplois” — une accélération de l’efficacité productive freine l’augmentation des salaires et de l’inflation, permettant à la Réserve fédérale de mettre en œuvre des réductions de taux plus agressives sans crainte de rebond inflationniste, tout en maintenant une expansion économique stable. Dans ce scénario, le taux d’inflation sous-jacente pourrait tomber en dessous de 2%, ouvrant la porte aux réductions de taux de la Fed.

L’affaiblissement du dollar associé aux mesures de relance stimulera davantage la reprise économique dans les principaux pays consommateurs d’énergie mondiaux comme la Chine. En tant que plus grand producteur mondial de terres rares et de métaux précieux, la reprise économique chinoise stimulera le rebond de la demande énergétique.

L’équilibre offre-demande fait face à un tournant, le scénario de rebond du prix du pétrole se forme

L’Agence internationale de l’énergie prévoit que le marché pétrolier mondial maintiendra un excédent d’offre en 2026, avec un surplus de 4,09 millions de barils par jour. Cependant, le lancement de la suspension des augmentations de production par l’OPEP+ est imminent. Plus cruciale encore, la limitation de l’offre due aux conflits géopolitiques associée à la reprise de la demande due à la reprise économique est en train de réécrire les attentes du marché.

La transition d’un “excédent grave” vers une “offre limitée et une demande croissante” est en cours. Cette énorme divergence d’attente pourrait apporter une correction haussière significative aux prix pétroliers internationaux. Le franchissement par le WTI brut du seuil technique de 59,0 USD est précisément le signal de confirmation de cette transformation.

Les investisseurs doivent suivre de près les prochains mouvements de percée technique ainsi que les derniers développements de la situation ukraino-russe et de la géopolitique.