Guide d'interprétation des figures en chandeliers : maîtriser les méthodes clés de l'analyse en graphique en chandeliers

Les chandeliers (graphique en bougies) sont l’outil de base et le plus important en analyse technique. Pour toute personne souhaitant trader sérieusement, apprendre à lire les chandeliers n’est pas seulement une compétence essentielle, mais aussi la condition préalable pour prendre des décisions correctes. Cet article vous guidera, étape par étape, pour maîtriser systématiquement les éléments clés, les méthodes d’analyse et les techniques pratiques des graphiques en chandeliers.

Comprendre les chandeliers : éléments constitutifs du graphique en bougies

Définition du chandelier

Le chandelier, aussi appelé bougie ou graphique en bougies, est une représentation visuelle qui condense, sur une période donnée (une heure, une journée, une semaine, etc.), quatre points de prix clés : ouverture, clôture, plus haut et plus bas. Par le biais de couleurs et de formes différentes, le chandelier reflète de manière intuitive la tendance des prix et l’état d’esprit du marché durant cette période.

Composition de base du chandelier

Un chandelier complet se compose des parties suivantes :

Corps du chandelier : c’est la partie rectangulaire la plus épaisse, représentant la plage de prix entre l’ouverture et la clôture.

• Si la clôture est supérieure à l’ouverture, le corps est généralement rouge, appelé « chandelle haussière » ou « Yang », indiquant que les acheteurs ont dominé cette période.
• Si la clôture est inférieure à l’ouverture, le corps est généralement vert, appelé « chandelle baissière » ou « Yin », indiquant que les vendeurs ont dominé.

(Note : la signification des couleurs peut varier selon les marchés. Par exemple, sur le marché américain, le vert est souvent utilisé pour les haussières et le rouge pour les baissières.)

Les mèches (ou ombres) : lignes fines qui s’étendent au-dessus et en dessous du corps, représentant les extrêmes de prix durant la période.

• Mèche supérieure : ligne au-dessus du corps, indiquant le prix le plus haut atteint.
• Mèche inférieure : ligne en dessous du corps, indiquant le prix le plus bas.

Ces mèches montrent le support ou la résistance rencontrés par le marché à des niveaux extrêmes.

Choix de l’échelle temporelle : différence entre K journalier, hebdomadaire et mensuel

Les graphiques en chandeliers peuvent être appliqués à différentes périodes. Chaque période révèle des informations différentes sur le marché.

K journalier (日K) : représente la fluctuation des prix dans chaque journée de trading. Idéal pour suivre les tendances à court terme, pour des opérations intraday ou sur quelques jours. Avec le K journalier, vous pouvez voir clairement la tendance de la journée ou des jours proches, et identifier les niveaux de support et de résistance à court terme.

K hebdomadaire et mensuel : ces graphiques à plus long terme conviennent aux investisseurs à long terme. Le K hebdomadaire montre la tendance sur une semaine, le mensuel sur un mois complet. Pour les investisseurs adoptant une stratégie de position longue, observer ces graphiques permet d’identifier des tendances plus importantes, en filtrant le bruit à court terme. La combinaison de ces périodes avec une analyse fondamentale est encore plus efficace.

Utilisation combinée des différentes échelles : les traders expérimentés surveillent souvent plusieurs périodes simultanément. Par exemple, utiliser le graphique mensuel pour définir la tendance principale, puis le graphique hebdomadaire pour repérer les points d’entrée, et enfin le graphique journalier ou plus court pour affiner le moment précis d’entrée.

Interprétation des formes de chandeliers : signaux du marché selon les figures

Les formes de chandeliers reflètent l’évolution du rapport de force entre acheteurs et vendeurs. Comprendre la signification derrière chaque figure est essentiel pour anticiper la tendance.

Formations haussières fortes

1. Corps long sans mèches supérieures ou inférieures : indique que les acheteurs ont dominé toute la période, le prix a augmenté de l’ouverture à la clôture sans interruption. Ce type de figure suggère une poursuite de la hausse.

2. Corps long avec une courte mèche supérieure : montre une forte pression acheteuse, le prix a dépassé brièvement une résistance, puis s’est stabilisé à un niveau élevé. Cela indique que la force acheteuse reste présente.

3. Corps long avec une courte mèche inférieure : indique que le prix a rebondi après un support, malgré une pression à la baisse, ce qui montre une force acheteuse suffisante pour pousser le prix à la hausse.

Formations baissières faibles

1. Corps long sans mèches : vendeurs totalement en contrôle, le prix chute de l’ouverture à la clôture sans résistance. Signe d’une possible continuation baissière.

2. Corps long avec une courte mèche supérieure : malgré une tentative de hausse, le prix a été repoussé par la pression vendeuse, indiquant une force vendeuse forte.

3. Corps long avec une courte mèche inférieure : vente à la baisse lors d’un support, puis rebond temporaire, mais la pression vendeuse reste dominante.

Figures d’indécision et d’équilibre

Lorsque les mèches supérieures et inférieures sont longues et le corps petit, cela indique une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs, sans qu’aucun ne prenne clairement le dessus. Ces figures apparaissent souvent lors de phases d’hésitation ou de transition, annonçant une possible rupture ou un changement de tendance.

Méthodes clés d’analyse des chandeliers

Pour maîtriser l’analyse en chandeliers, il n’est pas nécessaire de mémoriser tous les noms de figures. Il suffit de comprendre ces trois principes fondamentaux.

Méthode 1 : Observer la position de clôture et la taille du corps

La position de clôture reflète la force finale des acheteurs et vendeurs durant la période. Si la clôture est proche du plus haut, cela indique que les acheteurs ont conservé le contrôle jusqu’à la fin ; si elle est proche du plus bas, c’est le contraire.

La variation de la taille du corps indique la force relative. Comparer la taille du corps actuel avec celle des précédentes permet de voir si la force s’intensifie ou s’affaiblit. Une augmentation significative (par exemple, le corps devient deux fois plus grand) signale une montée en puissance d’un camp. Une réduction indique une perte de momentum. Suivre ces variations permet d’anticiper les changements de dynamique.

Méthode 2 : Identifier les points hauts et bas pour déterminer la tendance principale

La méthode la plus directe consiste à observer l’évolution des points hauts et bas :

• Hauts et bas en progression : tendance haussière en cours, potentiel de continuation.
• Hauts et bas en déclin : tendance baissière en cours, vigilance requise.
• Hauts et bas stables : marché en consolidation, attendre une cassure pour agir.

Ce procédé simple et intuitif permet d’éviter d’être distrait par le bruit à court terme.

Méthode 3 : Combiner supports, résistances et figures pour prévoir les retournements

Les lignes de support et de résistance sont des références clés. Le support est le « plancher » lors d’une baisse, la résistance le « plafond » lors d’une hausse.

Lorsque le prix approche ces niveaux, la configuration des chandeliers peut changer, offrant une opportunité de repérer un retournement :

1. Rechercher des signaux de retournement sur les chandeliers : si, en approchant du support ou de la résistance, les chandeliers montrent des corps plus petits ou des mèches plus longues, cela indique une faiblesse potentielle.
2. Confirmer la perte de momentum : en combinant avec le volume ou d’autres indicateurs, vérifier si la force acheteuse ou vendeuse s’affaiblit.
3. Attendre une confirmation : ne pas se précipiter, attendre que la prochaine ou les deux prochaines bougies donnent une direction claire.

Techniques avancées : lire comme un trader professionnel

Une fois les bases maîtrisées, ces trois techniques avancées vous aideront à améliorer votre analyse.

Technique 1 : Relever les points bas en tendance haussière et leur relation avec la résistance

Beaucoup de débutants pensent qu’approcher la résistance est un signal de retournement imminent, et se précipitent pour vendre à découvert. En réalité, cette zone cache souvent un signal d’achat important.

Lorsque les points bas successifs montent, tout en approchant la résistance, cela indique que les acheteurs poussent le prix à la hausse de façon régulière, sans que les vendeurs puissent faire reculer le marché. La figure ressemble à un « triangle ascendant », avec une forte probabilité de rupture à la hausse. Dans ce cas, c’est une opportunité d’achat, pas de vente.

Technique 2 : La relation entre surachat/survente et retournement

Après une forte hausse, la dynamique du marché s’affaiblit, avec une baisse du volume et des corps plus petits. Cela montre que la force acheteuse s’épuise, et que l’intérêt des nouveaux acheteurs diminue. Ce phénomène, appelé « gap de liquidité », indique que le support acheteur disparaît peu à peu.

Dans ce contexte, le marché peut facilement inverser sa tendance. La majorité des participants étant déjà optimistes ou pessimistes, une nouvelle pression vendeuse peut faire basculer la tendance.

Technique 3 : Identifier les fausses ruptures pour éviter les pièges

Les débutants sont souvent piégés par les « fausses ruptures ». Par exemple, une cassure haussière avec une grosse bougie peut donner envie d’acheter, mais peu après, le prix peut se retourner, piégeant dans une position haute.

Pour éviter cela :

1. Repérer les supports et résistances avant la rupture.
2. Attendre le retour du prix pour confirmer l’échec de la cassure.
3. Prendre position dans le sens inverse : si la cassure est fausse à la hausse, envisager une vente à découvert après confirmation.

Ainsi, on peut profiter des mouvements de rejet provoqués par les traders qui ont été trompés.

Résumé pratique pour la mise en œuvre

L’apprentissage de l’analyse en chandeliers repose avant tout sur la compréhension de ses principes, pas sur la mémorisation de noms de figures. Rappelez-vous ces points essentiels :

✦ La composition de base du chandelier (corps et mèches) reflète directement la force relative des acheteurs et vendeurs durant la période.

✦ Les différentes échelles temporelles ont chacune leur utilité : pour le court terme, privilégier le jour ou des périodes plus courtes ; pour le long terme, regarder le hebdomadaire ou le mensuel.

✦ Maîtriser la position de clôture, la taille du corps et la tendance des points hauts et bas permet de répondre à la majorité des situations du marché.

✦ La combinaison des lignes de support/résistance et des figures de chandeliers aide à repérer des opportunités à haute probabilité.

✦ La détection de la faiblesse du momentum, des fausses ruptures et autres phénomènes avancés est essentielle pour augmenter ses chances de succès.

L’observation continue et la pratique régulière sont les meilleures méthodes pour maîtriser l’analyse en chandeliers. En analysant souvent en situation réelle ou en simulation, vous développerez peu à peu votre intuition et votre sensibilité au marché.