L’investissement en petits titres est devenu le premier choix financier pour de nombreux petits investisseurs

L’investissement en petits titres (fractionnement d’actions) offre un seuil d’entrée plus bas que les transactions de titres entiers, ce qui répond mieux aux besoins des investisseurs disposant de ressources limitées. Cet article compile un guide complet du trading de petits titres, incluant les mécanismes de transaction, le calcul des frais de courtage, comment soumettre des ordres de petits titres après séance, ainsi que des techniques pratiques d’achat et de vente.

Concepts fondamentaux et origines des petits titres

Un certificat d’action équivaut à 1000 actions, ce qui est l’unité minimale de transaction de titres entiers. Lorsqu’un investisseur détient moins de 1000 actions, cette partie s’appelle petit titre, avec une unité minimale de 1 action.

Les petits titres résultent généralement du processus d’achat et de vente. Si l’ordre d’un investisseur n’est pas entièrement exécuté (par exemple, le prix d’ordre est trop élevé ou trop bas, ou la quantité exécutée ne correspond pas à l’objectif), la partie non exécutée devient un petit titre. Des petits titres peuvent également apparaître lors des distributions de dividendes.

L’achat et la vente de petits titresfont référence à un mode de transaction pour 999 actions ou moins, pouvant être compris commele trading de fractionnement d’actions, servant principalement les investisseurs disposant d’une base de capital plus petit.

Explication détaillée des périodes de trading et des règles d’appariement

Du système à une seule période au système à deux périodes

Auparavant, le trading de petits titres était limité à la période après-séance, ce qui restreignait les opportunités de trading et la liquidité. Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taiwan a lancé le trading de petits titres intra-séance, offrant aux investisseurs plus d’options de périodes de trading et améliorant considérablement la commodité du trading de petits titres.

Différences entre les deux périodes de trading

Période de trading intra-séance (9:00-13:30)

• Peut uniquement être effectué via la plateforme de trading du courtier par soumission électronique
• Premier appariement à 9:10, puis appariement par enchère collective une fois par minute
• L’ordre de transaction suit le principe « prix en priorité, temps en deuxième priorité au même prix »
• Les ordres non exécutés le jour même ne sont pas automatiquement reportés à la période après-séance, une nouvelle soumission est nécessaire

Période de trading après-séance (13:40-14:30)

• Supporte la soumission électronique, par téléphone ou au guichet
• Un unique appariement d’enchère collective à 14:30
• L’ordre de transaction est « prix en priorité, tirage aléatoire informatique au même prix »
• Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés et ne sont pas conservés pour le lendemain

Cinq règles de trading essentielles que les investisseurs en petits titres doivent connaître

Les droits aux dividendes ne sont pas réduits Les détenteurs de petits titres jouissent également du droit aux dividendes. Bien que les montants de dividendes puissent être plus petits, ils reçoivent des rendements correspondants lors de la distribution des bénéfices de la société.

Méthode de réception des dividendes Les petits titres de moins d’une action sont généralement convertis en espèces distribuées aux actionnaires lors du versement des dividendes, ou la société cotée vend collectivement l’ensemble des petits titres et redistribue le produit.

1 action comme unité minimale de trading Le trading de petits titres se calcule par unité de 1 action, avec un maximum de 999 actions par transaction, adapté à l’investissement régulier en montant fixe. Comparé à l’achat de titres entiers nécessitant plus de 100 000 dollars, 1000 dollars permettent de participer au marché des petits titres.

Les petits titres peuvent être librement achetés et vendus La Bourse de Taiwan reconnaît le trading de petits titres. Avec la diversification des besoins des investisseurs, la popularité du trading de petits titres augmente année après année, avec une liquidité relativement stable, adaptée aux petits investisseurs à long terme.

Comment ouvrir un compte et calculer les coûts de transaction

Processus d’ouverture de compte et seuil minimum

L’ouverture de compte pour le trading de petits titres est identique à celle des titres entiers. Il suffit de basculer vers le mode « Trading de petits titres » sur la page de soumission de l’application du courtier et d’entrer une quantité entre 0 et 999 actions. Les documents d’ouverture de compte de base incluent la carte d’identité nationale, un deuxième document d’identification (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et un compte bancaire personnel.

Mode de calcul des frais de courtage

Les frais de courtage pour les petits titres utilisent la même structure tarifaire que les titres entiers, soit 0,1425% du montant de la transaction, mais chaque courtier fixe une norme de frais minimaux (généralement 1 yuan), offrant des réductions pour soumission électronique.

Exemple d’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW) à un prix de clôture de 1065 yuan :

• Frais de courtage de base : 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Avec une réduction de 50% pour soumission électronique : 303,53 × 50% = 151,77 yuan

Comparaison des frais de courtage des principaux courtiers

Techniques pratiques d’achat et de vente : comment faciliter l’exécution des petits titres

Le volume de trading des petits titres pour les actions non populaires est souvent limité, et les investisseurs peuvent ne pas terminer la transaction avec succès le même jour. Voici quelques méthodes pour augmenter le taux d’exécution :

Convertir les petits titres en titres entiers pour augmenter la vitesse d’exécution

Si les petits titres d’une certaine action ne s’exécutent pas (par exemple, vendre 700 actions de Xinxin 1582.TW), envisagez d’acheter 300 actions supplémentaires pour constituer 1000 actions (1 certificat), puis de les vendre via le trading de titres entiers avec meilleure liquidité. Cela peut considérablement raccourcir le temps de transaction.

Stratégie de soumission d’ordres : utiliser le mécanisme de prix des petits titres après-séance

Comment soumettre un ordre de prix de petits titres après-séance est une question posée par de nombreux investisseurs. Puisque la période après-séance ne comporte qu’un seul appariement d’enchère collective suivant le principe de maximisation du volume d’exécution, les investisseurs peuvent adopter les stratégies suivantes :

• Lorsque l’achat est urgent : soumettre at cours limite d’hausse, augmenter la probabilité d’exécution
• Lorsque la vente est urgente : soumettre au cours limite de baisse, augmenter la probabilité d’être sélectionné

L’enchère collective après-séance se fera à 14:30. Si vous soumettez un ordre au prix le plus favorable, le taux de réussite est le plus élevé selon le principe de maximisation du volume.

Stratégie de synchronisation temporelle

• Les ordres non exécutés intra-séance doivent être resoumis avant 13:40
• Le trading après-séance peut être soumis jusqu’à 14:30
• Si l’exécution n’intervient pas après plusieurs jours, modifiez le prix de l’ordre ou attendez des changements du marché

Évaluation des avantages et inconvénients de l’investissement en petits titres

Avantages

Le seuil de capital est considérablement réduit, 1000 dollars permettent d’investir dans des actions populaires comme TSMC, adapté aux employés ayant des revenus limités. Les petits titres peuvent servir d’outil de test, permettant de comprendre le fonctionnement du marché boursier avec une petite quantité de capital, et permettent également l’investissement régulier en montant fixe pour cultiver les habitudes de gestion financière.

Inconvénients

Comparé aux titres entiers, le volume de transaction unitaire des petits titres est plus faible, la liquidité est plus faible et l’appariement prend plus de temps. Bien que la structure tarifaire soit identique, les frais minimaux limitent les petites transactions, ce qui signifie qu’un montant de transaction trop faible entraînerait une perte relative. Il est généralement recommandé qu’un seul achat soit supérieur à 10 000 yuan pour être rentable.

Le trading de petits titres est limité par le temps, les ordres non exécutés intra-séance ne sont pas automatiquement conservés et doivent être resoumis manuellement. De plus, les petits titres ne peuvent être que délégués à la vente, pas à l’achat délégué, et doivent être vendus en une seule fois, ce qui limite la flexibilité opérationnelle.

Conclusion : choix d’investissement idéal pour les petits investisseurs

Le trading de petits titres est devenu un outil important pour les petits investisseurs à Taiwan, brisant les restrictions des seuils élevés des titres entiers traditionnels. Grâce au système de double période intra-séance et après-séance, combiné avec des stratégies de soumission d’ordres raisonnables et des réductions de frais de courtage, les investisseurs peuvent effectuer des investissements en actions plus flexibles.

Maîtriser les techniques de soumission d’ordres de prix de petits titres après-séance, comprendre les coûts de trading, choisir les réductions appropriées des courtiers, ajoutées à la patience et à la discipline, les petits investisseurs peuvent aussi prospérer de manière stable sur le marché boursier. La clé réside dans la préparation insuffisante préalable et la prise de décision rationnelle, en évitant les suiveurs aveugles, pour atteindre des objectifs d’investissement à long terme.