La crise énergétique stimule la réévaluation de la valeur des actions de réserve énergétique, avec la hausse simultanée de Gabby, Xingnenggao et Xisheng, trois leaders, qui ont toutes atteint leur limite de hausse, les fonds institutionnels anticipant leur positionnement.

Concentration du marché sur le goulet d’étranglement électrique, les actions conceptuelles BBU offrent une opportunité structurelle

Le marché a connu une fluctuation aujourd’hui, mais sous la poussée de la demande en énergie générée par l’expansion de l’intelligence artificielle et des centres de données, le groupe lié aux BBU a inversé la tendance pour devenir le point focal du marché. Le fabricant de modules de batteries au lithium 百裕 (3323) a fortement suspendu ses gains, clôturant à 44,65 RMB, tandis que 興能高 (6558) et 西勝 (3625) ont également atteint la limite supérieure, entraînant une hausse généralisée du secteur, soulignant la réévaluation du marché envers l’industrie de secours électrique.

De la sélection à l’indispensable, le statut stratégique des BBU s’élève

Les BBU (systèmes de secours par batterie) sont essentiellement des dispositifs d’alimentation d’urgence intégrant une batterie, conçus pour fournir une alimentation temporaire en cas de coupure de courant, garantissant la sauvegarde des données ou un arrêt en douceur des équipements critiques, constituant la dernière ligne de défense pour l’exploitation des centres de données. Leur importance a rapidement augmenté, motivée principalement par deux facteurs :

Premièrement, la croissance de la demande rigoureuse due à l’expansion des serveurs d’IA et des centres de données. Actuellement, les centres de calcul d’IA à l’échelle mondiale consomment énormément d’énergie et exigent une continuité d’alimentation électrique très élevée, toute panne pouvant entraîner une interruption de calcul et des pertes importantes. Les BBU ont ainsi évolué de leur usage traditionnel dans les télécommunications pour devenir une infrastructure clé des centres de données, devenant un investissement incontournable pour les grands fournisseurs CSP et les opérateurs de salles serveurs.

Deuxièmement, la croissance explosive de la consommation électrique mondiale et les défis structurels de stabilité du réseau électrique. Les BBU, combinant fonctions de secours et de régulation de stockage d’énergie, sont considérées comme « le nouveau pétrole à l’ère de l’IA », entraînant une croissance structurelle de la demande. Les experts du secteur prévoient qu’avec la prochaine conférence sur l’énergie de l’IA organisée par NVIDIA, qui se concentrera davantage sur la résolution du « goulet d’étranglement électrique », les BBU passeront d’un rôle optionnel à une infrastructure essentielle dans la construction des salles serveurs.

La concrétisation des commandes en cours, les actions de la chaîne industrielle profitent successivement

La coopération stratégique entre System Electric et GABY continue de se renforcer. System Electric détient déjà plus de 10 % de GABY, et les deux entreprises ciblent conjointement le marché des BBU et des drones, en se concentrant sur « la fabrication de BBU aux États-Unis » comme axe de développement principal. Lors de la conférence de présentation, System Electric a révélé que la validation de ses produits BBU est presque achevée, avec le premier client majeur de services cloud prévu pour commencer la livraison au premier trimestre de l’année prochaine. Avec l’avantage de la production en masse dans la nouvelle usine du Texas, les perspectives opérationnelles sont optimistes, et le marché anticipe que GABY pourra en bénéficier également.

興能高 investit davantage dans la disposition de produits à forte marge non destinés à la consommation. La société s’efforce d’étendre ses activités dans les nouveaux domaines tels que BBU, stockage d’énergie, drones et médical. Ses produits de stockage d’énergie pour équipements de télécommunications ont déjà passé la certification, et l’on prévoit qu’ils contribueront à la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices dès l’année prochaine.

De plus, des acteurs comme Shunda et Xinshengli planifient d’augmenter leur capacité de production pour répondre à la demande du marché, ce qui devrait significativement améliorer leur contribution aux revenus en 2024, attirant ainsi des fonds en avance.

Le flux de capitaux se tourne vers des thèmes à bas niveau, la tendance technique favorise le court terme

Selon l’observation des flux de capitaux, alors que le marché recule depuis ses sommets et que la prudence s’installe face aux actions à haute valorisation, les fonds se dirigent clairement vers des groupes avec une tendance industrielle claire et des prix relativement bas. Les actions conceptuelles BBU en sont un exemple, aujourd’hui menées par des actions dont le prix est inférieur à 50 RMB, entraînant une hausse collective du secteur avec une augmentation du volume et du prix, montrant une forte résistance à la baisse.

Prenons l’exemple de GABY : aujourd’hui, le prix a connu une forte hausse avec volume, franchissant la résistance de la moyenne trimestrielle, avec un croisement haussier sur l’indicateur KD journalier, ce qui indique une structure technique à court terme clairement renforcée, favorable à une poursuite de la hausse.

La tendance à moyen et long terme est confirmée, focus sur la progression des commandes

Les analystes soulignent qu’avec la grande tendance d’investissement dans l’IA, la capacité de calcul continue de s’étendre, et « une alimentation électrique stable et suffisante » est devenue une composante essentielle, sa position stratégique étant comparable à « le nouveau pétrole ». Par conséquent, les domaines tels que les systèmes BBU, la gestion de l’alimentation et l’infrastructure de calcul haute performance ont un potentiel de croissance structurelle à long terme. Ces thèmes devraient continuer à fermenter, avec des perspectives à moyen et long terme clairement définies.

Les investisseurs peuvent suivre de près la concrétisation des commandes et la contribution aux revenus de chaque entreprise comme indicateurs clés, tout en restant attentifs à l’évolution d’autres thèmes liés à la demande électrique croissante, tels que les satellites en orbite basse et les énergies renouvelables.