L'or franchit la barre des 4500 dollars, les institutions sont optimistes quant à la tentative de dépasser la barre des 5000 dollars

Le marché financier mondial joue actuellement une partie épique de recherche de refuges. L’or au comptant a franchi pour la première fois la barre des 4 500 dollars l’once, tandis que l’argent a grimpé au-dessus de 72 dollars, battant tous les records historiques. En devises AUD, l’or approche le niveau de 5000 AUD, reflétant une demande mondiale fervente pour les actifs refuges. Cette vague de hausse des métaux précieux ne se limite pas aux marchés mondiaux, elle a également enflammé l’enthousiasme des investisseurs taïwanais pour la répartition d’actifs, avec une augmentation simultanée du volume et de l’échelle des ETF concernés.

Or et argent en plein essor, moteur double de l’offre et de la demande

Depuis le début de l’année, l’or a augmenté de plus de 70 %, l’argent approchant une hausse impressionnante de 150 %, avec la possibilité de réaliser la plus grande croissance annuelle de l’histoire. Ce mouvement n’est pas le fruit du hasard, il est soutenu par plusieurs facteurs :

Augmentation de l’aversion au risque : La guerre entre l’Ukraine et la Russie, la tension géopolitique persistante, renforcent la demande pour les actifs refuges. Les banques centrales du monde entier augmentent également leurs réserves d’or, soutenant ainsi le prix à long terme.

Changement de politique monétaire : Le marché du travail américain montre un refroidissement évident, et il est largement anticipé que la Fed entamera un cycle de baisse des taux l’année prochaine, ce qui profite aux actifs non-dollars. Dans un environnement de baisse des taux, l’attractivité de l’or, sans rendement, s’accroît.

Expansion de la demande industrielle pour l’argent : Outre ses qualités traditionnelles de refuge, l’argent voit sa demande dans des industries de haute technologie telles que les puces AI et les panneaux solaires continuer à augmenter. La pénurie d’offre d’argent mondial depuis cinq ans soutient également la hausse des prix.

Les investisseurs étrangers applaudissent, 5000 dollars deviennent un objectif consensuel

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Deutsche Bank et d’autres géants financiers internationaux ont tous relevé leurs prévisions de prix de l’or, estimant que 2025 sera une année clé pour dépasser la barre des 5000 dollars. JPMorgan Chase va même jusqu’à prévoir un objectif de 5 055 dollars, avec une perspective d’atteindre 5 400 dollars en 2027.

Le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, et le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Ken Griffin ont récemment déclaré publiquement qu’en raison de l’incertitude accrue de l’économie et de la politique mondiales, la capacité de conservation de valeur de l’or pourrait surpasser celle du dollar, recommandant aux investisseurs d’intégrer une certaine proportion d’or dans leur allocation d’actifs comme actif défensif.

Lien avec les marchés asiatiques, ETF en or et argent taïwanais en vedette

Cette tendance haussière s’étend également aux marchés asiatiques. L’indice MSCI Asie-Pacifique (hors Japon) a enregistré une hausse annuelle de 26 %, sa meilleure performance depuis 2017 ; le Nikkei japonais et le KOSPI sud-coréen ont respectivement progressé de 26 % et 72 %.

Sur le marché taïwanais, les ETF liés à l’or et à l’argent sont devenus des points d’attention pour les investisseurs. Le contrat à terme Yuanta S&P Gold (00635U) et le contrat à terme Yuanta Dadao Silver (00738U), avec la hausse des prix internationaux de l’or et de l’argent, ont récemment vu leur valeur nette et leur échelle augmenter simultanément, avec un nombre d’investisseurs en forte croissance, reflétant la demande locale pour la répartition en métaux précieux.

Stratégie pratique : comment surfer sur cette vague de métaux précieux

Selon les analyses des institutions, la majorité des investisseurs taïwanais ont encore une allocation excessive en actions, avec une proportion insuffisante en or et argent. Avec le renforcement du dollar, le début du cycle mondial de baisse des taux, et les risques géopolitiques toujours présents, la valeur refuge de l’or dépasse désormais celle des obligations traditionnelles. Voici trois stratégies recommandées :

Allocation progressive : Investir régulièrement dans des ETF d’or via des versements périodiques, pour diversifier le moment d’entrée et participer à la tendance haussière à long terme.

Répartition proportionnelle : Inclure 5–10 % d’actifs liés à l’or dans le portefeuille global pour contrer la volatilité du marché et améliorer la stabilité du portefeuille.

Focus sur l’argent : L’argent, combinant refuge et propriétés industrielles, voit sa demande dans des secteurs émergents comme l’IA et l’énergie verte continuer à croître, ce qui mérite une attention particulière.

Perspectives 2025 : l’or redéfinit la configuration de l’allocation d’actifs

L’or est passé d’un simple outil de couverture à un actif de conservation de valeur plébiscité par les banques centrales, les institutions et les particuliers. La rupture des records techniques, le soutien fondamental solide, et la révision à la hausse constante des objectifs des investisseurs étrangers confirment une tendance haussière à long terme. Outre le suivi de l’évolution du marché taïwanais, il serait judicieux pour les investisseurs d’allouer une partie de leurs fonds à l’or et à l’argent, afin de participer à la fois aux marchés internationaux et de renforcer leur « barrière de protection contre les risques » dans leur portefeuille.