Une action peut-elle vraiment être divisée en fractions pour la vente ? Guide complet pour les petits investisseurs sur la négociation de fractions d'actions

Peut-on vendre des fractions d’actions ? Concepts de base à connaître pour les investisseurs débutants

De nombreux investisseurs débutants se posent une question : peut-on vendre une fraction d’action à partir d’une seule action ? La réponse est oui. La Bourse de Taiwan a depuis longtemps reconnu le mécanisme de négociation des fractions d’actions, permettant aux investisseurs non seulement d’acheter des fractions, mais aussi de vendre leurs actions fragmentées. Cela constitue un avantage majeur pour les petits investisseurs, car cela brise la limite traditionnelle du « minimum d’une action ».

Les fractions d’actions sont essentiellement des détentions inférieures à 1000 actions. Lorsqu’un investisseur détient moins de 1000 actions en raison d’ordres partiels non exécutés, de dividendes ou d’autres raisons, ces actions deviennent des « fractions ». L’unité minimale de négociation pour une fraction d’action est de 1 action, avec une limite maximale de 999 actions par ordre.

Pourquoi les fractions d’actions sont-elles faciles à générer ?

Les principales sources de fractions d’actions sont au nombre de trois :

1. Ordres partiels non exécutés. Si un investisseur passe un ordre d’achat ou de vente et que, en raison de la volatilité ou du volume insuffisant, l’ordre n’est partiellement exécuté, le reste devient une fraction d’action.

2. Distribution de dividendes ou d’actions. Lorsqu’une société cotée distribue des dividendes en espèces ou en actions, un nombre insuffisant d’actions détenues peut générer des fractions.

3. Systèmes internes des courtiers ou de la bourse. Dans certains cas particuliers, des fractions d’actions apparaissent naturellement dans le compte de l’investisseur.

Détails sur les horaires de négociation des fractions d’actions

Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taiwan a considérablement étendu les plages horaires de négociation des fractions d’actions, permettant aux investisseurs de négocier en dehors des heures de marché. La négociation des fractions se divise désormais en deux périodes principales :

Période de négociation en cours de séance

• Horaires : 9h00 - 13h30
• Mode d’ordre : uniquement via plateforme électronique (courtiers)
• Mode de rapprochement : première mise en match à 9h10, puis chaque minute par enchères groupées
• Priorité de transaction : prix en premier, puis ordre d’arrivée en cas d’égalité

Période de négociation après clôture

• Horaires : 13h40 - 14h30
• Mode d’ordre : électronique ou par téléphone
• Mode de rapprochement : une seule enchère groupée à 14h30
• Priorité de transaction : prix en premier, puis ordre aléatoire par ordinateur

Il est important de noter que les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés en après-midi. Si l’investisseur souhaite continuer à négocier, il doit passer un nouvel ordre. Les ordres non exécutés en après-midi seront automatiquement annulés et ne seront pas reportés au jour suivant.

Comment calculer les frais de transaction pour les fractions d’actions ?

Les frais de transaction pour les fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Cependant, comme le montant de la transaction est généralement faible, la plupart des courtiers appliquent un seuil minimum de frais, souvent de 1 yuan.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (prix de clôture supposé : 1065 yuan) :

• Calcul : 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 yuan
• Avec une réduction de 50 % offerte par certains courtiers : 303,53 × 50 % = 151,77 yuan

Les principales sociétés de courtage proposent des plans de réduction différents :

Rappel important : Lors de petits achats de fractions d’actions, les frais représentent une part importante du coût. Si vous n’achetez que pour 1000 yuan de fractions, les frais peuvent atteindre plus de 100 yuan, ce qui n’est pas rentable. Il est conseillé de viser un montant d’au moins 10 000 yuan par transaction pour réduire l’impact des frais sur la rentabilité.

Comment vendre facilement des fractions d’actions ? Conseils pratiques

Bien que la négociation de fractions d’actions soit devenue plus simple, le volume de transactions pour des actions peu populaires reste souvent faible. Les investisseurs peuvent rencontrer des difficultés à faire exécuter leurs ordres. Voici deux astuces pratiques pour vendre efficacement :

Stratégie de vente combinée — Transformer des fractions en lots entiers

Si un investisseur détient 700 actions d’une société peu liquide (par exemple, Xinjin 1582.TW), il peut avoir du mal à vendre en séance. Il peut alors envisager d’acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000 actions (une « lot » entier), puis vendre via le marché principal plus actif. Bien que cela nécessite un investissement supplémentaire, la liquidité des lots entiers est généralement bien meilleure, facilitant la vente à un prix souhaité.

Stratégie de prix limite — Utiliser les prix limites de hausse ou de baisse pour maximiser la probabilité de transaction

En séance après clôture, il n’y a qu’une seule opportunité de faire matcher à 14h30. Les investisseurs peuvent utiliser le principe de « volume maximal » pour augmenter leurs chances :

• Si achat urgent, placer un ordre au prix limite supérieur (prix limite de hausse)
• Si vente urgente, placer un ordre au prix limite inférieur (prix limite de baisse)

Cela peut ne pas garantir le meilleur prix, mais augmente considérablement la probabilité d’exécution, idéal pour ceux qui ont besoin d’une transaction rapide.

Évaluation complète des avantages et inconvénients de l’investissement en fractions d’actions

Principaux avantages :

Le faible seuil de capital est l’atout majeur des fractions d’actions pour les petits investisseurs. Pas besoin d’investir plusieurs dizaines de milliers de yuan pour acheter une action entière, les fractions permettent d’entrer sur le marché à moindre coût et de mieux planifier la répartition du capital. De plus, elles servent aussi d’outil d’expérimentation : avec un petit montant, on peut apprendre le fonctionnement du marché boursier, puis augmenter progressivement ses investissements.

Principaux inconvénients :

Premièrement, la liquidité limitée est une faiblesse intrinsèque. Le volume de transactions faible entraîne des délais plus longs pour la réalisation des ordres, pouvant aller jusqu’à plusieurs jours ouvrables, voire faire face à des risques de liquidation.

Deuxièmement, la structure des frais n’est pas avantageuse. Outre les frais de base, des coûts supplémentaires peuvent s’ajouter, rendant le coût total souvent supérieur à celui d’un achat en actions entières. Plus le montant investi est faible, plus la part des frais est importante, ce qui peut réduire la rentabilité.

Troisièmement, la flexibilité de négociation est limitée. On ne peut que vendre, pas acheter par ordre direct ; la vente doit être effectuée en une seule fois pour toutes les fractions ; la conversion de fractions en actions entières est soumise à des délais, et toute opération expirée est annulée. Ces règles limitent la liberté d’action dans la gestion des ordres.

Quelles autres options d’investissement pour les petits investisseurs ?

Outre la négociation de fractions, les petits investisseurs peuvent explorer d’autres méthodes d’investissement à faible capital, comme l’investissement périodique dans des ETF ou d’autres instruments financiers. Cependant, chaque méthode comporte ses propres scénarios d’utilisation et risques. Il est important de choisir en fonction de sa tolérance au risque et de ses horizons d’investissement.

Conclusion

La négociation de fractions d’actions est devenue une voie essentielle pour les petits investisseurs taïwanais pour accéder au marché boursier. Il est effectivement possible de diviser une action en fractions pour la vendre, ce qui brise la limite traditionnelle du « lot entier » et permet à plus de personnes de participer. Cependant, il reste crucial pour les investisseurs de faire attention aux horaires de négociation, aux coûts de transaction et aux risques de liquidité.

Réussir dans l’investissement en fractions nécessite des connaissances financières de base, une conscience des risques et une discipline dans la gestion des ordres. Connaître sa capacité de tolérance au risque, choisir des actions avec une liquidité relativement bonne, éviter de suivre aveuglément les prix ou de paniquer lors de ventes, sont des clés pour réussir. Avec l’amélioration continue du système de négociation, le marché des fractions d’actions deviendra de plus en plus mature, offrant davantage d’opportunités aux petits investisseurs.