Libra à Euro : Opportunités de trading sur la paire GBP/EUR

▶ Comprendre la paire de devises Livre-Euro

La paire GBP/EUR reflète le taux de change de la livre sterling par rapport à la devise européenne. Cet indicateur est fondamental pour ceux qui ont besoin de convertir des livres sterling en euros et représente l’un des couples mineurs les plus dynamiques du marché Forex. Lorsque nous observons que le prix atteint 1.17, cela signifie qu’il faut 1.17 euros pour acheter une livre sterling.

L’intérêt pour cet instrument est particulièrement élevé parmi les opérateurs britanniques et européens, phénomène qui s’est intensifié après le référendum de 2016. Actuellement, au 02 février, la livre par euro cotait à 1.120€, enregistrant une dépréciation de 1.45% au cours du dernier mois et de 2.03% sur les trois derniers mois.

Les données historiques révèlent une fourchette de 52 semaines entre 1.0786 et 1.2190€. Si l’on élargit la perspective temporelle, on trouve que le maximum historique a été fixé à 1.752€ en mai 2000, tandis que le point le plus bas a touché 1.02€ en décembre 2008.

▶ Le Brexit : Facteur déterminant de la volatilité

Avant le vote sur la sortie du Royaume-Uni, la livre par euro se négociait systématiquement au-dessus de 1.30€. Depuis 2016, le comportement a changé de manière significative. La monnaie britannique a fluctué principalement entre 1.06 et 1.21 euros, comprimée dans une fourchette considérablement plus petite.

La journée immédiatement après le résultat du référendum a marqué un tournant négatif : la livre sterling a connu sa plus forte chute en trois décennies. Ce mouvement a été initié par la vente massive d’actifs libellés en livres par des institutions financières, qui anticipaient des frictions commerciales entre le Royaume-Uni et son principal partenaire européen.

En 2017 et 2019, deux autres baisses soutenues ont été enregistrées, portant la valeur de la livre par euro à des niveaux historiquement bas en août 2019. L’incertitude politique persistante et l’instabilité dans les négociations commerciales ont prolongé la pression à la baisse sur la monnaie britannique.

En 2022, le comportement a été mixte : le taux de change a débuté près du niveau supérieur de sa fourchette quinquennale, mais depuis l’été, il a glissé vers l’extrémité inférieure. Cela implique des conditions défavorables pour ceux qui souhaitent acheter des euros avec des livres, car une cotation basse nécessite moins d’euros par livre.

▶ Facteurs macroéconomiques qui influencent la paire

Tant la livre sterling que l’euro proviennent des principaux centres financiers mondiaux. Les métriques économiques—produit intérieur brut, inflation, taux d’intérêt, activité manufacturière et chômage—influent sur les fluctuations des devises en modifiant l’attractivité de chaque économie pour les investisseurs.

Le sentiment du marché constitue un facteur critique. Les préoccupations concernant l’impact de la guerre entre la Russie et l’Ukraine sur l’inflation britannique et de la zone euro ont récemment influencé la direction du taux de change. Parallèlement, les politiques monétaires de la Banque d’Angleterre et de la Banque Centrale Européenne (BCE) convergent actuellement vers une approche restrictive.

Les deux banques centrales ont augmenté leurs taux d’intérêt, mais si cette synchronisation venait à se rompre—par exemple, si la Banque d’Angleterre accélère ses hausses alors que la BCE ralentit—le prix de l’EUR/GBP subirait des ajustements importants.

Concernant les perspectives économiques, l’OCDE a revu à la baisse ses projections de croissance du Royaume-Uni pour 2022, anticipant une croissance nulle en 2023. Pour la zone euro, une croissance modérée est prévue. En termes relatifs, la perspective économique semble légèrement plus favorable pour l’UE que pour le Royaume-Uni, ce qui pourrait pousser la livre par euro à la baisse.

▶ La liquidité et la volatilité de la paire GBP/EUR

La paire GBP/EUR affiche une liquidité élevée, tandis que son inverse EUR/GBP présente une liquidité moindre. Cette asymétrie affecte l’amplitude des spreads : plus la différence de liquidité entre les deux est grande, plus la déviation des prix lors des épisodes de volatilité sera importante.

La caractéristique de faible fluctuation du taux GBP/EUR contraste avec la forte volatilité générale du marché des devises. Cela s’explique par le fait que les deux monnaies représentent des économies développées avec une stabilité relative. L’euro circule dans les pays de l’Union européenne, tandis que la livre sterling est la devise officielle du Royaume-Uni, ce qui réduit les perturbations brutales pouvant déstabiliser des économies interconnectées.

Cependant, des variations importantes dans cette paire agissent comme des signaux d’alerte, indiquant des changements substantiels dans les dynamiques économiques ou politiques des deux juridictions.

▶ Stratégies de trading pour la paire Livre à Euro

Synchronisation : L’importance du calendrier de trading

Le marché Forex fonctionne 24 heures, cinq jours par semaine. Cependant, pour la paire GBP/EUR, il est recommandé d’opérer durant la session européenne, spécifiquement entre 08:00 et 17:00 heures de Londres (horaires locaux). Cette période concentre environ 35% du volume quotidien des transactions Forex, coïncidant avec le pic de volatilité et d’opportunités.

La règle mnémotechnique est simple : ne pas trader quand il fait nuit à Londres.

Suivi de l’agenda économique

Tout opérateur négociant des paires de devises doit surveiller les calendriers économiques et les actualités des deux juridictions. Pour la livre par euro, il est essentiel de suivre les annonces de la Banque d’Angleterre, les données sur l’emploi, l’inflation et les indicateurs d’activité économique britanniques. Parallèlement, il faut prêter attention aux publications de la BCE et aux statistiques de la zone euro.

Les événements inattendus ou les écarts significatifs par rapport aux prévisions peuvent provoquer des mouvements brusques du taux de change.

Analyse des tendances

L’utilisation d’outils d’analyse technique permet d’identifier les tendances prédominantes. L’étude de la valorisation historique et des indicateurs de tendance constitue une méthode éprouvée pour anticiper la direction future de la paire.

Les opérateurs doivent évaluer si des tendances haussières, baissières ou latérales prévalent avant d’ouvrir des positions, afin d’optimiser le rapport risque/rendement de leurs opérations.

▶ Trading par Contrats pour Différence

Les CFD (Contrats pour Différence) permettent de spéculer sur la direction future du taux de change sans posséder physiquement les devises. Cet instrument a gagné en popularité auprès des investisseurs professionnels et indépendants à l’échelle mondiale.

Pour trader un CFD sur la livre par euro, il faut ouvrir une position spéculative basée sur ses propres perspectives concernant le mouvement futur. Si vous anticipez une appréciation de la livre (position longue), le gain se réalise lorsque le prix final dépasse le prix d’entrée. Inversement, si vous prévoyez une dépréciation (position courte), vous réalisez un gain lorsque le prix final est inférieur au prix initial.

Le gain ou la perte se calcule comme la différence entre le prix de clôture et le prix d’ouverture, multipliée par la taille de la position.

▶ Contexte actuel du taux de change

Mi-janvier 2023, la livre était descendue à 1.124€, son niveau le plus bas face à l’euro depuis septembre. En 2022, la fourchette de cotation oscillait entre 1.08€ et 1.21€. La livre a montré une force initiale en décembre, mais a inversé ses gains juste avant les fêtes de Noël.

La stabilisation récente de la livre par euro est en partie due à un calendrier économique léger, bien que les prévisions d’inflation et les annonces de taux de la Banque d’Angleterre maintiennent une volatilité potentielle. La posture plus prudente adoptée par la banque centrale britannique a exercé une pression sur la devise, contrastant avec des chiffres de l’emploi relativement résilients qui suggèrent un équilibre des risques à la hausse pour la paire GBP/EUR.

▶ Perspective à moyen terme

Il est prévu que l’économie britannique fasse face à une récession durant les cinq prochains trimestres, suivie d’une reprise anémique en 2024. D’ici là, l’inflation pourrait atteindre 11%, exerçant une pression sur les politiques monétaires et les dynamiques de change. Cette combinaison de stagnation économique et d’inflation élevée (stagnation) représente un scénario difficile pour la livre.

Le sentiment du marché restera déterminant. Depuis le référendum du Brexit de 2016, la livre sterling est restée sous pression fondamentale due à l’incertitude concernant les négociations commerciales avec l’Union européenne. Tant que ce nuage d’incertitude persistera, la livre par euro rencontrera des limitations dans son potentiel d’appréciation.

▶ Conclusion : Opportunités sur la paire GBP/EUR

Le changement livre par euro se positionne parmi les taux les plus observés et échangés sur le marché des devises. Son importance dans le trading international, combinée à une volatilité modérée mais prévisible, crée des opportunités pour les opérateurs qui comprennent ses dynamiques sous-jacentes.

Le succès dans la négociation de cette paire nécessite une attention constante aux actualités économiques, une synchronisation des opérations durant les horaires de liquidité maximale, et une analyse technique disciplinée. Rappelez-vous que le trading de devises est une activité à haut risque : n’investissez que le capital que vous êtes prêt à perdre totalement.