Maîtrisez la formule de calcul du taux de rendement : la clé du profit d'investissement

Le retour sur investissement (Return on Investment, ROI) est un indicateur clé que chaque investisseur devrait maîtriser. Que ce soit pour les actions, le forex ou la cryptomonnaie, comprendre comment calculer et appliquer correctement la formule de calcul du rendement peut vous aider à prendre des décisions d’investissement plus éclairées. Cet article, à travers des exemples et des analyses comparatives, vous aidera à comprendre pleinement cet outil important de mesure des gains.

La logique centrale de la formule de calcul du rendement

Le retour sur investissement est un indicateur financier mesurant la proportion du profit par rapport au capital investi, généralement exprimé en pourcentage. En termes simples, il reflète combien de profit vous pouvez générer pour chaque unité monétaire investie.

La formule de calcul du rendement repose sur la logique suivante : ROI = (revenu d’investissement - coût d’investissement) ÷ coût d’investissement × 100%

Dans cette formule, le numérateur représente le profit net (ou la perte nette), et le dénominateur correspond au montant initial investi. Comprendre cette logique est crucial, car elle s’applique à tous les domaines d’investissement.

Application du calcul du rendement dans l’investissement en actions

Prenons l’exemple de l’investissement en actions pour illustrer l’application concrète de la formule. Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 USD chacune, puis que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 USD, en recevant 500 USD de dividendes, avec des frais de transaction totalisant 125 USD.

Dans ce cas :

• Revenu total = 12,5 USD × 1000 + 500 USD = 13 000 USD
• Coût total = 10 USD × 1000 + 125 USD = 10 125 USD
• Profit net = 13 000 USD - 10 125 USD = 2 875 USD
• ROI = 2 875 USD ÷ 10 125 USD × 100% ≈ 28,75%

Cela signifie que votre capital investi a généré un rendement de 28,75% en un an.

Application de la formule de rendement dans le commerce électronique et la publicité

Dans le domaine du e-commerce, l’application de la formule de rendement diffère légèrement. Supposons un coût de produit de 100 USD, un prix de vente de 300 USD, avec 10 ventes via une publicité, et des frais publicitaires de 500 USD :

ROI = [(300 USD × 10) - (100 USD × 10 + 500 USD)] ÷ [100 USD × 10 + 500 USD] × 100% = 100%

Il est important de noter que dans l’industrie, on parle souvent de ROAS (Return on Ad Spend) plutôt que de ROI pour évaluer l’efficacité publicitaire. La formule du ROAS est : ROAS = revenus de vente ÷ coûts publicitaires.

Dans cet exemple, ROAS = (300 USD × 10) ÷ 500 USD = 600%

La différence clé entre ROI et ROAS est que : le ROI mesure la rentabilité globale, tandis que le ROAS mesure le multiple de revenus par rapport aux dépenses publicitaires ; le ROI inclut tous les coûts, le ROAS ne considère que la dépense publicitaire.

Aller au-delà des bases : le rendement annuel

La formule de base du rendement ignore la dimension temporelle, ce qui peut être problématique. Le rendement annualisé compense cette lacune en permettant une évaluation plus précise de l’efficacité de l’investissement sur différentes périodes.

Rendement annuel(%) = [(Taux de rendement total + 1)^(1/n) - 1] × 100%

Comparer deux projets d’investissement montre l’importance de l’indicateur annualisé. Supposons que le projet A ait un rendement total de 100% sur 2 ans, et le projet B un rendement total de 200% sur 4 ans :

• Rendement annuel du projet A : [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% ≈ 41,4%
• Rendement annuel du projet B : [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

Bien que le projet B ait un rendement total plus élevé, le projet A est plus efficace en termes annuels. C’est pourquoi il est essentiel d’ajuster pour la dimension temporelle lors de l’évaluation.

Application du calcul du rendement dans l’évaluation d’entreprise

Pour l’évaluation d’entreprise, il est également important de connaître le ROA (Return on Assets) et le ROE (Return on Equity) :

Prenons l’exemple d’une société avec un actif de 1 million d’euros, un emprunt de 500 000 euros, et des capitaux propres de 500 000 euros. Si elle investit 100 000 euros dans un projet, et réalise un bénéfice final de 200 000 euros, alors :

• ROI du projet = (200 000 - 100 000) ÷ 100 000 × 100% = 100%
• Si le bénéfice annuel de la société est de 1,5 million d’euros, alors :
  • ROA = 1,5 million ÷ 1 million = 150%
  • ROE = 1,5 million ÷ 0,5 million = 300%

Stratégies pratiques pour optimiser le rendement

À partir de la formule de calcul du rendement, on peut déduire des axes d’optimisation : soit augmenter le numérateur (profit), soit réduire le dénominateur (coût).

Prenons l’exemple de l’investissement en actions :

• Choisir des actions à forte distribution de dividendes pour augmenter les revenus
• Opter pour des courtiers à faibles commissions ou réduire la fréquence des transactions pour diminuer les coûts
• Diversifier avec des actifs à ROI élevé (cryptomonnaies, forex) et à faible risque (obligations, fonds) pour équilibrer rendement et risque

En pratique, en général, le classement par ROI est : Cryptomonnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations. Cependant, un rendement élevé s’accompagne souvent d’un risque accru ; il est donc essentiel de combiner cette analyse avec d’autres indicateurs comme la volatilité ou le ratio PE pour une évaluation globale.

Diversification pour augmenter le rendement

( Trading par CFD (Contrats pour différence)

Le trading CFD, grâce à ses faibles marges, attire de nombreux investisseurs. Par exemple, pour une action, il suffit d’un dépôt de 20% pour ouvrir une position. Si vous détenez 10 000 USD, un investissement de 2 000 USD permet de trader une position équivalente. Si cette opération rapporte 500 USD, le rendement est de 25%, bien supérieur à l’investissement traditionnel en actions.

) Trading sur le marché des devises (forex)

Le marché des devises, avec son volume d’échange quotidien mondial, peut offrir des rendements supérieurs à 30%. L’utilisation de leviers et la négociation bidirectionnelle permettent une activité 24h/24. Cependant, le forex est fortement influencé par l’environnement international, ce qui exige une expérience et une gestion rigoureuse des risques. La mise en place de stops de profit et de pertes est essentielle pour protéger l’investissement.

Investissement en or

L’or, en tant que valeur refuge, possède une fonction de conservation et de valorisation. Les données historiques montrent un potentiel de hausse à long terme, particulièrement en période de volatilité économique.

Marché boursier

Le marché boursier reste un canal d’investissement mature. Par exemple, le marché américain affiche un rendement annuel moyen supérieur à 12% depuis plus de 200 ans, combinant faible valorisation et dividendes élevés.

Limites importantes de l’utilisation de la formule de calcul du rendement

Malgré sa large utilisation, la formule présente des limites importantes.

Absence de dimension temporelle : si le ROI du projet X est de 25% et celui du projet Y de 15%, cela ne permet pas de juger lequel est meilleur. Si X se réalise en cinq ans et Y en un an, Y est en réalité plus efficace. Il faut donc utiliser un indicateur annualisé pour une comparaison juste.

Facteurs de risque ignorés : un rendement élevé s’accompagne souvent d’une forte volatilité. Se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI sans évaluer le risque peut conduire à des résultats décevants, voire à des pertes.

Calcul incomplet des coûts : si certains coûts liés à l’investissement (taxes, assurances, entretien pour l’immobilier) ne sont pas pris en compte dans la formule, le ROI final sera surestimé, induisant en erreur dans la prise de décision.

Bénéfices non financiers ignorés : le ROI ne mesure que le rendement financier, en négligeant les gains sociaux ou environnementaux, ce qui peut sous-estimer la valeur réelle de l’investissement.

Comprendre la portée complète de la formule de calcul du rendement, en intégrant l’évaluation du risque et la dimension temporelle, est essentiel pour prendre des décisions d’investissement plus rationnelles.