Comment les Taïwanais peuvent-ils structurer leur stratégie sur l'or physique international ? Guide complet du trading XAUUSD

Ces dernières années, le marché de l’or a suscité un engouement pour l’investissement, avec les banques centrales du monde entier qui ont augmenté leurs réserves pendant trois années consécutives, selon les statistiques de la World Gold Council (WGC), atteignant des niveaux records depuis un demi-siècle. Cette demande de sécurité ne se limite pas aux institutions ; de plus en plus d’investisseurs particuliers taïwanais commencent à explorer le trading de l’or comme outil d’allocation d’actifs. L’or au comptant en raison de ses faibles barrières à l’entrée et de sa grande flexibilité, est devenu un choix populaire pour les investisseurs particuliers. Cet article analysera en profondeur comment les investisseurs taïwanais participent au trading de l’or et quels sont les points de risque à surveiller.

Qu’est-ce que l’or au comptant ? En quoi diffère-t-il de l’or physique ?

Beaucoup de débutants confondent « or au comptant » et « or spot », alors que ces deux termes désignent en réalité la même chose, à savoir une transaction virtuelle basée sur le prix international de l’or (XAUUSD). Les investisseurs n’ont pas besoin de détenir de l’or physique, ils suivent simplement l’évolution du prix de l’or pour réaliser des gains ou pertes.

L’or au comptant, aussi appelé « or international » ou « London Gold », reflète la valeur en temps réel du marché mondial de l’or. Ce système de trading trouve ses origines à la Bourse de Londres, et après plusieurs décennies d’évolution, il est devenu la méthode d’investissement en métaux précieux virtuelle la plus importante au monde, permettant des transactions 24h/24 via des plateformes électroniques.

En comparaison, l’or physique (lingots, pièces d’or) est principalement utilisé pour la conservation à long terme, avec des coûts d’achat et de stockage plus élevés, offrant une meilleure couverture contre l’inflation mais une liquidité plus faible. L’or au comptant est plus adapté aux traders cherchant des profits à court ou moyen terme :

Mécanisme central du trading de l’or au comptant : Levier et opérations bidirectionnelles

Ce qui rend le trading de l’or au comptant attractif, ce sont deux caractéristiques majeures : le trading avec levier et le mécanisme de trading bidirectionnel.

Comment fonctionne le trading avec levier

Les investisseurs n’ont qu’à déposer une marge auprès de leur courtier pour contrôler une position beaucoup plus grande que cette marge. Par exemple, avec un levier de 1:100, trader 1 lot (100 onces) d’or, si le prix de l’or fluctue d’1 dollar, le profit ou la perte en compte peut atteindre 100 dollars. Ce mécanisme permet aux petits investisseurs de participer au marché de l’or, tout en amplifiant le risque de pertes.

Prenons un exemple avec 30 000 TWD : en utilisant 0,01 lot (environ 1 once), il est possible de pratiquer un trading de test tout en contrôlant efficacement le risque sur une seule transaction. Il est conseillé de limiter le risque par transaction à 1-2 % du capital, soit une perte maximale de 300-600 TWD, en utilisant des ordres stop-loss appropriés.

La flexibilité du trading bidirectionnel

Quelle que soit la tendance du prix de l’or, l’investisseur peut choisir de « prendre une position longue » (acheter en anticipation d’une hausse) ou « courte » (vendre en anticipation d’une baisse). Les institutions professionnelles utilisent souvent ce mécanisme pour couvrir leurs risques — par exemple, en achetant de l’or pour se protéger lors d’une chute des marchés boursiers ou obligataires. C’est cette capacité à profiter des deux sens du marché qui fait de l’or un « actif refuge » par excellence.

La voie pour les investisseurs taïwanais dans le trading de l’or au comptant

Actuellement, Taïwan ne permet pas le trading de l’or au comptant avec marge via des services locaux. Les investisseurs doivent passer par des courtiers étrangers agréés. Lors du choix de la plateforme, il faut vérifier :

Légitimité réglementaire : privilégier les courtiers réglementés par des autorités internationales reconnues (ex. ASIC en Australie, FCA au Royaume-Uni) pour garantir la sécurité des fonds.

Transparence des coûts : spreads, intérêts overnight, slippage doivent être clairement indiqués pour éviter des frais cachés.

Facilité d’utilisation : interfaces en chinois, applications mobiles, plateformes web, outils d’analyse pour réduire la barrière à l’entrée.

Outils de gestion des risques : fonctionnalités de stop-loss, take-profit, alertes de risque pour aider à respecter une discipline de trading.

Avant d’ouvrir un compte, il est conseillé de s’entraîner avec un compte démo gratuit pour se familiariser avec la plateforme, tester différentes stratégies, puis investir avec de l’argent réel une fois bien préparé.

Décomposition des coûts dans le trading de l’or au comptant

Avant de commencer, il faut bien comprendre la structure des coûts pour éviter que des frais cachés n’érodent les gains :

Frais de spread : la différence entre le prix d’achat et de vente à chaque transaction, c’est le coût de base. Les traders fréquents doivent faire attention à l’accumulation.

Intérêts overnight : lorsque la position est maintenue au-delà d’une journée, la plateforme facture des intérêts, souvent calculés par la banque. Plus la position est longue, plus le coût est élevé, ce qui explique pourquoi beaucoup évitent de garder des positions ouvertes durant le week-end.

Commission : certains courtiers facturent une commission par transaction, d’autres proposent des spreads serrés ou zéro commission — à vérifier avant de signer.

Slippage : en période de forte volatilité, le prix d’exécution peut dévier du prix demandé. Par exemple, si vous achetez 0,01 lot à 1980 USD avec un stop-loss à 5 USD, mais que le marché chute brutalement à 1974 USD, votre ordre sera exécuté à ce nouveau prix, ce qui peut entraîner une perte supplémentaire. Le slippage est un coût implicite lié à la liquidité du marché.

Caractéristiques du marché mondial de l’or au comptant et horaires de trading

Le marché de l’or au comptant est l’un des plus grands au monde, avec un volume quotidien d’environ 200 milliards de dollars, voire plus si l’on inclut le marché OTC. Sa taille garantit qu’aucune entité ou institution ne peut manipuler le prix de l’or — il est entièrement déterminé par l’offre et la demande, avec une réglementation saine et une grande transparence.

Les horaires de trading sont répartis entre les marchés asiatiques, européens et américains, permettant un trading 24h/24 en T+0, sans attendre la clôture d’une séance. La majorité des fluctuations importantes se produisent souvent lors des sessions européennes ou américaines, même si l’Asie voit des mouvements plus modérés. Les traders souhaitant profiter de mouvements plus importants doivent apprendre à trader lors des ouvertures européennes ou américaines, sous peine de manquer des opportunités ou de rester bloqués.

Analyse du marché pour élaborer une stratégie

Un trading réussi de l’or ne nécessite pas de surveiller en permanence le marché, mais il faut comprendre son « rythme ».

Perspective à moyen/long terme : en période d’inflation élevée, de dettes publiques croissantes ou de tensions géopolitiques, les banques centrales et les institutions augmentent leurs réserves d’or, et les ETF ou l’or physique affluent. Cette « demande de sécurité + soutien officiel » crée souvent un support solide, rendant difficile une chute brutale des prix.

Perspective à court terme : suivre le rythme de la Réserve fédérale américaine (Fed). Une baisse des taux d’intérêt favorise la hausse des actifs risqués, y compris l’or, qui peut alors être recherché par les investisseurs. À l’inverse, si le marché anticipe un ralentissement ou une pause dans la baisse des taux, l’or peut se stabiliser ou osciller.

Opérations de rupture de record : lorsqu’un nouveau sommet est atteint, il ne faut pas forcément acheter immédiatement. Observer le volume, le sentiment du marché, puis entrer par petites tranches pour limiter le risque.

Positionnement en environnement d’inflation élevée : dans un contexte d’inflation forte, l’or en tant que valeur refuge est renforcé. Si vous avez des fonds inutilisés, il peut être judicieux d’allouer une partie à l’or pour préserver la valeur, sans attendre de gains rapides.

Points d’achat lors de corrections : lors d’un repli, surveiller la tendance des taux américains, la force du dollar, les données d’inflation et les risques géopolitiques. Si le prix revient sur un support clé et que le dollar s’affaiblit, c’est souvent une bonne opportunité d’entrée à moyen/long terme. Les petits investisseurs peuvent accumuler via des ETF ou des comptes d’épargne en or, sans devoir investir tout leur capital d’un coup.

Différence entre or au comptant et contrats à terme sur l’or : choix et différences

Le trading international de l’or repose principalement sur l’or au comptant, mais il existe aussi des contrats à terme. Les deux utilisent le système de marge, mais présentent des différences notables :

Contrats à terme sur l’or : spécifications fixes, date d’échéance précise, levier généralement plus faible (1:10 à 1:20), horaires limités aux heures d’ouverture de la bourse, livraison selon un processus standard. Convient surtout aux investisseurs institutionnels ou à forte valeur nette.

Or au comptant : flexibilité dans la taille des transactions, pas de date d’échéance (trading perpétuel), levier ajustable (1:1 à 1:200), trading 24h/24 dans le monde entier, sans livraison physique obligatoire. Plus adapté aux petits investisseurs recherchant de la flexibilité.

En résumé, les contrats à terme conviennent davantage aux institutions, l’or au comptant aux particuliers.

Critères pour choisir une plateforme de trading fiable

Étant donné que Taïwan ne propose pas de services locaux pour le trading de l’or au comptant, il faut passer par des courtiers agréés à l’étranger, notamment à Hong Kong ou dans d’autres centres financiers internationaux. Lors de l’évaluation d’une plateforme, il faut vérifier :

Première étape : La régulation. Vérifier si la plateforme détient une licence auprès d’autorités reconnues comme ASIC, FCA, etc., pour éviter les plateformes illégales ou non réglementées.

Deuxième étape : Les coûts. Comparer spreads, intérêts overnight, commissions, slippage. La transparence est essentielle.

Troisième étape : La facilité d’utilisation. Interfaces en chinois, applications mobiles, plateformes web, outils d’analyse pour réduire la courbe d’apprentissage.

Quatrième étape : Les outils de gestion des risques. Fonctionnalités de stop-loss, take-profit, alertes pour respecter une discipline de trading.

Avant d’investir, il est conseillé d’utiliser un compte démo gratuit pour tester la plateforme, se familiariser avec les fonctionnalités, puis passer à l’argent réel une fois la maîtrise acquise.

Points clés de gestion des risques dans le trading de l’or au comptant

L’investissement dans l’or semble offrir de nombreuses opportunités, mais comporte aussi des risques qu’il ne faut pas négliger. Voici les erreurs courantes et comment y faire face :

Maîtriser le levier : Le levier peut amplifier gains et pertes. Il faut commencer par un compte démo pour comprendre les règles, puis utiliser un capital réel avec prudence.

Conscience des coûts : Spread, intérêts overnight, commissions, slippage, cumulés, peuvent réduire la rentabilité. Éviter de garder des positions ouvertes durant le week-end, où ces coûts s’accumulent.

Adapter sa stratégie selon la session : Les marchés asiatiques, européens et américains ont des caractéristiques différentes. Il faut ajuster ses horaires de trading en conséquence.

Les événements macroéconomiques : Les décisions des banques centrales, les cycles de baisse des taux, l’inflation, les tensions géopolitiques comme le conflit Russie-Ukraine influencent fortement le prix de l’or. Rester informé est crucial.

Discipline de gestion des risques : Fixer des stops raisonnables, limiter la taille de chaque position, éviter de suivre ses émotions ou de faire du scalping impulsif. La discipline est la clé de la rentabilité à long terme.

Conclusion

L’or au comptant (XAUUSD) offre aux investisseurs taïwanais une porte d’entrée à faible barrière et très flexible pour trader l’or. Le marché regorge d’opportunités, mais aussi de volatilité. La clé du succès réside dans :

1. L’apprentissage approfondi — comprendre le mécanisme, la structure des coûts, les risques.
2. La pratique en démo — utiliser un compte gratuit pour tester stratégies et plateformes.
3. Une progression graduelle — commencer avec de petites positions, accumuler expérience et capital.
4. La gestion des risques — utiliser des stops, contrôler le levier, éviter de suivre la foule.
5. Une vision à long terme — intégrer les facteurs macroéconomiques pour une stratégie d’investissement durable.

En maîtrisant les bonnes méthodes de trading de l’or, la volatilité peut devenir une source de profit.