Dans le vaste monde de la DeFi, les innovations dans les protocoles de prêt et d'emprunt ne cessent de surgir. Parmi ces idées, une en particulier est particulièrement intéressante : utiliser un emprunt à faible coût pour démultiplier la liquidité d'actifs de premier ordre, puis investir des stablecoins dans des produits à haut rendement afin de profiter de la différence de taux. Cela peut sembler simple, mais les chiffres parlent d'eux-mêmes.

Par exemple, si vous détenez des actifs de qualité tels que BTCB, ETH ou BNB. Certains protocoles DeFi proposent actuellement des taux d'intérêt sur le prêt très faibles, souvent autour de 2% ou moins — cela dépend de l'offre et de la demande du marché. Vous pouvez mettre ces actifs en garantie, emprunter des stablecoins USD1, sans avoir à vendre vos actifs, qui continueront à profiter de la hausse de leur prix.

L’essentiel est de savoir à quel point le rendement de cette opération est attractif. Supposons qu’un produit de gestion flexible en USD1 offre un APY de 20% (ces promotions de boost peuvent avoir une date limite, par exemple jusqu’au 23 janvier 2026). En déduisant un coût d’emprunt de 2%, vous réalisez un profit net d’environ 18%. Et ce n’est pas tout.

Pour faire évoluer la stratégie, on peut utiliser des tokens à rendement intégré comme PT-USDe. Ces tokens intègrent déjà un rendement de base de 5-10%, et en combinant cela avec un produit USD1 offrant 20%, l’effet de capitalisation (intérêt composé) entre en jeu. Le rendement total théorique peut dépasser 24%. Un capital initial, plusieurs sources de revenus — c’est ce qu’on appelle "faire d’une pierre deux coups".

Mais il n’y a pas de déjeuner gratuit. La clé de cette stratégie réside dans la gestion du ratio de prêt (LTV). Maintenir un LTV raisonnable est essentiel, il faut surveiller en permanence l’évolution des taux d’intérêt pour prévenir les risques de liquidation. Commencer par de petits montants pour tester, puis augmenter progressivement la taille des positions, c’est une approche plus prudente.

En résumé, la combinaison d’un emprunt à faible coût et d’un placement à haut rendement est en train de réécrire la logique de gestion de patrimoine en stablecoins. Pour ceux qui détiennent des actifs de premier ordre et cherchent à faire croître leur capital, c’est une nouvelle voie de croissance, relativement durable. L’essentiel est de comprendre et de gérer les risques pour que les gains puissent réellement être encaissés.