Analyse complète des ETF en or : Guide d'investissement et stratégie de répartition pour les marchés taïwanais et américain

Connaître les trois principaux types d’ETF sur l’or

Les ETF sur l’or, en tant que fonds cotés en bourse, ont pour actif sous-jacent l’or et suivent les variations du prix de l’or. Selon leur mécanisme de fonctionnement, ils se divisent en trois catégories :

ETF sur l’or au comptant : détiennent directement de l’or physique et confient sa garde à des institutions spécialisées. Les investisseurs détiennent indirectement une part de l’or correspondant à leur part, avec des exemples typiques comme GLD.

ETF sur l’or dérivés : négocient via des contrats à terme sur l’or, des contrats pour différence, etc., offrant des options de levier, adaptés aux investisseurs avancés.

ETF sur l’or en actions : suivent un indice du secteur minier, détenant un panier d’actions de sociétés minières, comme le VanEck Gold Miners ETF, avec une volatilité relativement plus élevée.

Avantages clés du choix d’un ETF sur l’or

Négociation extrêmement pratique : Les ETF sur l’or se négocient en bourse, avec un processus d’achat-vente identique à celui des actions. Les investisseurs peuvent passer rapidement des ordres via des plateformes en ligne, entrer et sortir du marché à tout moment, sans les démarches fastidieuses de livraison physique.

Coûts nettement réduits : Investir dans de l’or physique peut entraîner des frais de 5%-10% pour la transaction et la garde, tandis que les investissements en contrats à terme nécessitent une marge élevée. En comparaison, la gestion des ETF sur l’or coûte généralement entre 0,2% et 0,5%, réduisant considérablement les coûts de transaction.

Effet de diversification du risque : L’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations, offrant une propriété de couverture. En allouant 5%-10% de son portefeuille à l’or, on peut réduire la volatilité globale et améliorer le rendement ajusté au risque.

Transparence et vérifiabilité : Les ETF sur l’or au comptant publient régulièrement leurs réserves, permettant aux investisseurs de vérifier la quantité d’or physique détenue. Les autres types d’ETF divulguent également leur portefeuille et leur stratégie de trading.

Barrière d’entrée accessible : Acheter de l’or physique peut nécessiter plusieurs dizaines de milliers de yuans, alors qu’un ETF sur l’or ne demande que quelques centaines de yuans ou moins, abaissant considérablement le coût d’accès pour l’investisseur ordinaire.

Logique de choix entre ETF sur l’or et contrats à terme

Les investisseurs recherchant une allocation stable à long terme devraient privilégier les ETF sur l’or, tandis que ceux souhaitant exploiter rapidement la volatilité des prix de l’or pour réaliser des profits peuvent opter pour les contrats à terme.

Situation de la volatilité et de la liquidité

L’or, en tant qu’actif de couverture, présente une tendance générale à la baisse de la volatilité. Entre 2017 et 2022, la volatilité historique de l’or est nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations à 10 ans et du S&P 500. Elle ne devient significative qu’en cas d’événements négatifs majeurs comme la pandémie de COVID-19.

Les prix des ETF sur l’or au comptant sont étroitement liés au prix spot de l’or, avec une stabilité relative. Cependant, les ETF basés sur des actions minières ont une volatilité plus élevée, car ils sont également influencés par la tendance générale du marché boursier, la performance des sociétés minières et les coûts d’extraction.

Proposition de portefeuille d’investissement pratique

Selon votre tolérance au risque, vous pouvez envisager la répartition suivante :

Investisseur audacieux : ETF sur l’indice boursier 50%, ETF sur l’or 25%, fonds obligataires 20%, contrat à terme sur l’or 5%

Investisseur équilibré : Fonds obligataires 42%, ETF sur l’indice boursier 30%, ETF sur l’or 25%, contrat à terme sur l’or 3%

Investisseur prudent : Dépôts bancaires 40%, fonds obligataires 30%, ETF sur l’indice boursier 15%, ETF sur l’or 15%

Trois stratégies d’investissement principales

Investissement périodique : Investir un montant fixe à une date fixe chaque mois (par exemple, jour de paie) permet d’acheter moins cher quand le prix est élevé et plus quand il est bas, en moyennant le coût sur le long terme, réduisant l’impact de la volatilité du marché. Cette méthode convient aux salariés, nécessitant une persévérance de 3 à 5 ans pour voir des résultats significatifs.

Achat à la baisse, réduction à la hausse : Contrairement à l’investissement périodique passif, cette méthode est active — augmenter l’investissement lorsque le prix baisse, réduire lors de la hausse. Elle demande une certaine capacité d’analyse des tendances du prix de l’or ETF, adaptée aux investisseurs avancés.

Fixer un objectif de profit : La majorité des investisseurs fixent un objectif de gain de 30%-50%, puis vendent une fois atteint. Si l’on croit fortement en une certaine ETF or ou si l’on souhaite dépasser l’objectif initial, on peut aussi augmenter le seuil ou vendre par tranches.

Comparaison entre ETF sur l’or taïwanais et américain

ETF sur l’or à Taïwan

ETF sur l’or américain

En termes de taille d’actifs, de liquidité, de rendement et de gestion des risques, les ETF américains sur l’or surpassent généralement leurs homologues taïwanais.

Quatre clés pour choisir un ETF sur l’or

Émetteur et taille d’actifs : privilégier les grandes sociétés émettrices réputées. Les ETF avec une taille d’actifs plus importante ont généralement une meilleure liquidité, facilitant l’achat et la vente.

Indice de suivi et performance historique : suivre l’or au comptant ou un indice international est plus stable. Considérer le rendement sur 3-5 ans et la perte maximale pour évaluer la compatibilité avec votre tolérance au risque.

Frais de gestion : même si faibles, ils ont un effet composé à long terme. Sur la base d’un même rendement, un ETF avec des frais plus faibles est plus intéressant.

Timing d’achat et coûts : acheter lors des points bas pour réduire les coûts liés à la fréquence des transactions et éviter d’acheter en haut.

Conclusion

Les ETF sur l’or offrent une flexibilité de négociation, des coûts faibles et une diversification du risque, en faisant un outil de couverture essentiel dans un portefeuille moderne. En comparant les ETF américains et taïwanais, GLD et IAU, avec leur taille d’actifs importante et leur liquidité de qualité, conviennent mieux aux débutants et aux investisseurs avancés. L’essentiel est de choisir un produit adapté à votre profil de risque, d’établir un plan d’investissement à long terme, et d’accumuler progressivement votre patrimoine via l’investissement périodique ou une stratégie tactique. La clé pour investir dans l’or via ETF réside dans la patience et la persévérance, et non dans le trading fréquent.