Qu'est-ce que le day trading, et pourquoi les traders à court terme en sont-ils si friands ? Règles de trading, frais et guide pratique pour les actions taiwanaises et américaines

Reconnaissance rapide du day trading

Qu’est-ce que le day trading ? En termes simples, c’est effectuer des achats et des ventes (ou vendre puis racheter) dans la même journée de négociation, en s’assurant que la position est clôturée avant la fermeture du marché. Cette méthode de trading représente près de 40 % du marché boursier taïwanais, et aux États-Unis, grâce au système T+0, elle est encore plus prisée par les day traders.

Le day trading se divise en deux grands types : achat en day trading (acheter et vendre le même jour) et vente en day trading (vendre à découvert puis racheter avant la clôture). Depuis que la Financial Supervisory Commission de Taïwan a autorisé le day trading sur actions au comptant en 2016, cet outil de court terme pour profiter des écarts de prix est devenu une option privilégiée pour de nombreux investisseurs souhaitant éviter le risque de overnight.

Pourquoi le day trading attire-t-il les investisseurs ? Trois avantages clés

Le règlement de règlement des transactions sur le marché taïwanais est T+2, ce qui signifie qu’il faut attendre deux jours après la transaction pour pouvoir retirer les fonds. Le marché étant souvent influencé par les marchés internationaux comme Hong Kong, l’Europe ou les États-Unis, une nouvelle importante durant la nuit peut changer la tendance de l’ouverture suivante. Beaucoup d’investisseurs se tournent vers le day trading pour éviter ce risque overnight.

Les principaux attraits du day trading résident en trois points :

1. Éviter la volatilité des marchés internationaux — Le day trading se clôture en cours de journée, sans détention de position après la clôture, ce qui évite d’être impacté par des événements imprévus sur les marchés mondiaux.

2. Améliorer l’efficacité de la rotation des fonds — En multipliant les opérations dans la même journée, il est théoriquement possible d’augmenter le taux de rotation du capital, amplifiant ainsi le potentiel de profit.

3. Exploiter l’effet de levier — Le day trading ne nécessite que de payer la différence de prix, ce qui permet d’utiliser un volume supérieur à son capital propre, amplifiant ainsi les gains. Bien sûr, cela amplifie aussi les pertes.

Le day trading n’est pas sans risques : Quatre pièges à connaître

Derrière ses avantages attrayants, se cachent des risques non négligeables.

Coûts — Bien que le gouvernement offre une réduction de moitié sur la taxe de transaction, les frais de courtage et taxes fréquents doivent être pris en compte. Par exemple, sur le marché taïwanais, si l’on effectue 5 transactions par jour de 10 millions de NTD chacune, avec un gain de 0,5 % par transaction (soit 500 NTD), après déduction des frais et taxes, le bénéfice net pourrait ne rester que 100-200 NTD. En cas de perte, les coûts initiaux peuvent rapidement annuler les gains, menant à une situation où « on gagne sur l’écart de prix mais perd sur les coûts ».

Pression psychologique élevée — Le day trading repose sur des profits à court terme, avec souvent des fluctuations rapides de 1-2 % dues aux mouvements des investisseurs étrangers, aux annonces sectorielles ou à l’humeur du marché. Ces fluctuations peuvent décider du succès ou de l’échec en quelques minutes, exigeant une concentration intense. La nécessité de juger rapidement la tendance, de fixer des stops et des objectifs en peu de temps peut entraîner des hésitations ou des erreurs précipitées, surtout pour les moins expérimentés, augmentant ainsi le risque par rapport au potentiel de profit.

L’effet de levier, une épée à double tranchant — Beaucoup utilisent le financement (long) ou le prêt de titres (court) pour augmenter leur capital. Par exemple, sur le marché taïwanais, le margin initial est d’environ 50 % (effet de levier 2x). En cas de mouvement contraire, la perte est aussi doublée. Si vous achetez pour 20 millions avec 10 millions de fonds propres, une baisse de 5 % du prix entraîne une perte réelle de 1 million (soit 10 % du capital). En cas de mouvement extrême (par exemple, atteinte des limites de hausse ou de baisse sans possibilité de clôture), la perte peut s’amplifier davantage, voire entraîner une demande de marge de la part du courtier.

Addiction psychologique — La gratification instantanée du day trading peut rendre certains traders dépendants de la sensation de gains rapides, au point d’ignorer la performance à long terme. Beaucoup passent d’une opération d’essai à une activité de trading fréquente, voire à des ordres basés sur le feeling. Les petites pertes successives ou une grosse perte unique peuvent non seulement consommer beaucoup de temps et d’énergie, mais aussi éroder progressivement le capital, s’éloignant ainsi de l’objectif initial d’investissement.

Quel type d’investisseur convient au day trading ?

Le day trading est une activité à haut risque et à forte technicité, qui ne convient pas à tout le monde. Voici cinq profils d’investisseurs à considérer avec prudence :

Ceux qui disposent de beaucoup de temps pour surveiller le marché — Le day trading nécessite des décisions rapides. Si vous ne pouvez pas suivre le marché en permanence, vous risquez de manquer des opportunités ou de subir des pertes. Les salariés ou ceux qui ne peuvent pas se concentrer en continu ne sont pas recommandés pour ce type de trading.

Ceux qui maîtrisent la gestion des risques — Il faut définir des stops et les respecter strictement, sans chercher à « rattraper » ses pertes. Il est aussi essentiel de contrôler la taille de chaque position et d’évaluer rationnellement le risque.

Ceux qui ont une forte stabilité psychologique — Le marché peut fluctuer violemment à tout moment. Si vous êtes facilement influencé par la peur ou la cupidité (panique à la baisse ou euphorie à la hausse), le risque est élevé. Il faut être capable de prendre des décisions rapides et de garder un état d’esprit stable.

Ceux qui ont de l’expérience et des compétences en analyse technique — Le day trading nécessite de lire les graphiques en temps réel, d’analyser la relation volume-prix, d’utiliser des indicateurs comme les moyennes mobiles, les chandeliers, les niveaux de support et de résistance. Sans connaissances de base en investissement, se lancer dans le day trading revient à perdre son capital en formation.

Ceux qui disposent de fonds suffisants — Le day trading n’est pas une méthode pour gagner sans risque. Avec peu de capital et un fort effet de levier, la tolérance aux erreurs est très faible, et le risque de liquidation totale est élevé. Il convient donc aux investisseurs ayant des fonds importants et capables d’assumer des pertes.

Quelles sont les différentes méthodes de day trading ?

Pour les investisseurs taïwanais et américains, le day trading se divise principalement en cinq méthodes :

Day trading sur actions au comptant — Spécifique au marché taïwanais, il permet d’acheter des actions avec des fonds en espèces pour une clôture dans la même journée. Plus de 1600 actions supportent cette pratique.

Trading intrajournalier sur actions américaines — Achat et vente dans la même journée, sans détention de position overnight. La règle principale est celle du PDT (Pattern Day Trader) : si le capital est inférieur à 25 000 USD, on ne peut faire que 3 day trades en 5 jours ; au-delà, pas de limite si le capital dépasse ce seuil.

Day trading sur marges et emprunts de titres — Achat avec levier via le crédit ou vente à découvert en empruntant des titres. Attention aux intérêts de financement, aux frais de prêt de titres, et au risque de pénurie de titres sur certains actifs populaires.

Trading de dérivés — Achat et vente de produits dérivés financiers en une journée, comme les contrats à terme sur indices, actions ou options. Beaucoup de traders à court terme utilisent le contrat à terme sur le NASDAQ pour sa forte levée et ses faibles coûts.

Trading algorithmique — Automatisation via ordinateur, utilisant des algorithmes pour déterminer les points d’achat et de vente, avec une stratégie de profits faibles et fréquents. Coûts faibles mais exigences techniques élevées, difficile à réaliser pour les particuliers.

Comparaison des règles de day trading entre le marché taïwanais et américain

Le day trading sur actions au comptant requiert des compétences avancées et une capacité à gérer le risque, ce qui explique que chaque marché a ses critères d’éligibilité. Voici les principales différences :

Le point fort du marché taïwanais est la taxe de transaction relativement élevée (même réduite, 0,075 %), mais avec des horaires concentrés. Les États-Unis offrent des horaires plus longs, des coûts faibles, et la possibilité de micro-transactions, mais avec un seuil de fonds minimum.

Détails sur les coûts du day trading

Détail des coûts sur le marché taïwanais

Exemple : achat de 100 lots de TSMC (prix 600 NTD) :

• Montant de la transaction = 600 × 100 000 = 60 millions NTD
• Frais de courtage (30 %) ≈ 60 millions × 0,04275 % ≈ 25 650 NTD
• Taxe de transaction (réduite de moitié, 0,075 %) ≈ 60 millions × 0,075 % ≈ 45 000 NTD
• Principal coût : la taxe de transaction

Détail des coûts sur le marché américain

Exemple : achat de 1000 actions de NVIDIA (prix 1000 USD) :

• Montant de la transaction = 1 000 × 1 000 = 1 million USD
• Frais de courtage : souvent nuls (courtiers gratuits)
• Frais SEC/FINRA ≈ 0,000145 × 1 000 = 0,145 USD
• Coût total très faible, moins d’un dollar, mais attention à l’écart de prix et à la glisse

On voit que le day trading sur le marché américain a des coûts nettement inférieurs, ce qui explique l’engouement croissant des investisseurs taïwanais pour ce marché.

Trois étapes pour pratiquer le day trading

Le day trading étant complexe et risqué, il est conseillé de commencer avec un petit capital, puis d’augmenter progressivement après avoir maîtrisé la technique. Voici trois étapes pratiques :

Première étape : sélectionner les bonnes actions pour le day trading

Parmi des milliers d’actions, repérer celles qui conviennent au day trading, c’est-à-dire celles très actives et volatiles. Les critères incluent :

Actualités — Les médias sont une source principale d’informations. Les actions mentionnées dans les médias attirent l’attention, qu’il s’agisse de bonnes ou mauvaises nouvelles, ce qui peut amplifier la volatilité du jour et créer des opportunités.

Rapports d’analystes — Si des institutions ou des analystes publient des rapports, cela peut attirer des investisseurs professionnels ou des fonds. Le suivi de ces mouvements est important.

Indicateurs quantitatifs — Surveiller le classement par volume quotidien, le taux de rotation, les pics de volume (supérieurs de 50 % à la moyenne sur 5 ou 10 jours), en combinant avec les actualités et fondamentaux pour décider de la direction.

Deuxième étape : déterminer la tendance

Le day trading peut être long ou short, mais il faut surtout surveiller les points bas précédents et le prix d’ouverture. L’analyse se fait principalement sur un graphique en 5 minutes, pas en journalier.

Stratégie longue — Suivre la tendance générale, si le marché est fort et que la valeur individuelle performe mieux, on peut conserver la position. Par exemple, si le Nasdaq américain est en hausse forte, une action comme NIO peut continuer à monter, voire dépasser ses précédents sommets, permettant de sortir avec profit.

Stratégie courte — Si le marché est baissier, on peut profiter pour vendre à découvert. Par exemple, si Baidu résiste à la baisse lors d’une chute du marché, on peut couvrir avec profit.

Troisième étape : respecter strictement la discipline

La clé du day trading sur actions au comptant est la discipline. Stop-loss, take-profit et gestion du capital doivent être intégrés.

Prendre des profits et couper les pertes rapidement — Il est irréaliste d’attendre le point parfait. Il est conseillé de fixer des seuils de sortie : environ 5 % pour prendre des profits, 2-3 % pour limiter les pertes. Ne pas attendre la clôture pour sortir, sous peine de rester bloqué ou de subir le risque overnight. La fin de séance est souvent plus volatile, avec une forte pression vendeuse, ce qui peut entraîner des pertes importantes si le prix descend en dessous du coût.

Gestion du capital — Même si le positionnement est clôturé dans la journée, une erreur peut entraîner des pertes. Il faut toujours disposer de fonds suffisants pour trader en toute sécurité.

État d’esprit — La psychologie est essentielle : il faut être décisif et ne pas être avide. Entrer rapidement, sortir sans hésitation, que ce soit en profit ou en perte. Ne pas se laisser emporter par l’espoir de gains supplémentaires. La discipline permet de limiter les pertes et de garantir une certaine stabilité.

Les tendances du day trading en 2025

Liste recommandée pour le marché taïwanais

Liste recommandée pour le marché américain

Ces sociétés ont un volume de transactions quotidien élevé et une liquidité suffisante, idéales pour le day trading à court terme.

Réflexion sur la nature du day trading

Le day trading est un outil de trading, pas une méthode pour devenir riche du jour au lendemain. Ses avantages résident dans l’augmentation de la rotation du capital et la gestion du risque overnight ; ses inconvénients sont ses coûts élevés, ses risques importants et la nécessité de compétences pointues.

De nombreux investisseurs, en quête de gains rapides, utilisent un effet de levier excessif, ce qui augmente leur risque. Lors de l’ouverture des marchés internationaux, des gaps peuvent apparaître, ce qui peut faire perdre ou même inverser la position. De plus, sur le marché taïwanais, chaque transaction implique des frais de courtage et, pour la vente, une taxe supplémentaire, ce qui alourdit la structure des coûts.

Ces facteurs expliquent pourquoi de plus en plus d’investisseurs se tournent vers le day trading sur le marché américain, où la liquidité est plus grande, les coûts plus faibles et les horaires plus longs, rendant l’environnement plus favorable au court terme. Quoi qu’il en soit, la clé du day trading reste toujours : « maîtriser le risque, respecter la discipline, connaître soi-même et le marché. »