L'argent blanc atteint un sommet historique ! Guide d'entrée en ETF essentiel pour les investisseurs taiwanais

L’argent s’envole récemment, atteignant de nouveaux records historiques fin 2025, incitant de nombreux investisseurs à se lancer. Mais face à la multitude d’outils d’investissement en argent, comment choisir ? Qu’est-ce qu’un ETF argent ? Cet article vous aide à y voir clair une bonne fois pour toutes.

Pourquoi l’argent est-il si populaire ?

Sous l’impulsion de plusieurs facteurs, notamment les anticipations de baisse des taux par la Réserve fédérale, les tensions dans la chaîne d’approvisionnement mondiale, et l’inscription de l’argent dans la liste des minéraux critiques des États-Unis, l’argent au comptant à Londres connaît une hausse historique. Cette année, le prix de l’argent a augmenté de plus de 140 %, atteignant un record de 83,645 dollars l’once, bien devant la performance de l’or et du Nasdaq.

Cette hausse est-elle folle ? Le CME a même augmenté à deux reprises en décembre la marge de garantie des contrats à terme, tentant de calmer le marché. Malgré cela, le marché reste plein d’espoir pour la tendance de l’argent en 2026.

Qu’est-ce qu’un ETF argent ? Pourquoi devient-il le premier choix ?

Un ETF argent suit la tendance du prix de l’argent, permettant d’investir sans détenir physiquement de l’argent. Par rapport à l’investissement traditionnel en argent physique, l’ETF présente des avantages évidents :

Les inconvénients de l’argent physique : nécessité de louer un coffre-fort ou un stockage (frais annuels de 1-5 %), risques de vol et d’oxydation, achat et vente via des bijouteries avec des marges allant jusqu’à 5-6 %, faible liquidité et difficulté à convertir rapidement en cash.

Les avantages de l’ETF argent : négociation via un compte-titres comme pour des actions, entrée et sortie du marché à tout moment, absence de coûts de garde, liquidité bien supérieure à celle du physique. Pour les investisseurs taïwanais, il est possible de choisir entre l’ETF argent coté localement (avec une fiscalité simplifiée) ou d’investir dans des produits internationaux via une société de courtage étrangère ou une plateforme de sous-traitance.

Comparatif des 7 ETF argent populaires

Caractéristiques de chaque ETF :

SLV est le plus grand ETF argent au monde, géré par Blackrock, lancé en 2006, détient des lingots d’argent physique et suit le prix de référence de la London Silver Market. Gestion passive, ne fait pas de trading actif, vend périodiquement une petite quantité d’argent pour couvrir ses frais, offrant une exposition pure à l’argent.

AGQ vise les traders à court terme, avec un effet de levier 2x, utilisant des contrats à terme pour amplifier la volatilité de l’argent. Attention à la dépréciation par effet de capitalisation — à long terme, il sous-performe la détention physique. ZSL, son inverse à levier négatif, est aussi réservé au trading à court terme.

PSLV est un fonds fermé, avec environ 12 milliards USD d’actifs, permettant aux investisseurs de demander un rachat physique, ce qui compense l’impossibilité de détenir directement l’actif. Son prix de marché fluctue selon l’offre et la demande, avec souvent des primes ou des décotes.

SLVP se concentre sur les actions minières d’argent, avec le taux de frais le plus bas (0,39%), mais sa volatilité dépasse largement celle d’un ETF argent pur, ayant performé environ 142 % en 2025, surpassant le prix de l’argent lui-même. Idéal pour ceux qui acceptent un risque élevé et recherchent un effet de levier. À noter que les sociétés minières argentifères taïwanaises ont aussi bien performé ces dernières années, offrant une diversification internationale.

期元大道瓊白銀 est un produit coté à Taïwan, suivant l’indice de surperformance du Dow Jones de l’argent via des contrats à terme COMEX, avec un profil à forte volatilité. Créé en 2018, il est adapté aux investisseurs locaux, sans risque de change.

Comment acheter pour les investisseurs taïwanais ?

Option 1 : Courtage sous mandat (option principale)

• Ouvrir un compte auprès d’un courtier taïwanais (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, etc.)
• Choisir la livraison en dollars ou en NT$ ; plusieurs proposent des investissements périodiques
• Avantages : protection par la Financial Supervisory Commission, fiscalité gérée par le courtier, fonds conservés à Taïwan
• Inconvénients : frais plus élevés, choix limité d’actifs

Option 2 : Ouvrir un compte chez un courtier étranger

• Soumettre en ligne pièces d’identité (passeport, carte d’identité, justificatif de domicile)
• Transférer des dollars via virement international
• Avantages : faibles ou nuls commissions, large choix d’actifs mondiaux, outils avancés
• Inconvénients : interface en anglais, gestion manuelle des virements et de la fiscalité, complexité en cas de succession

Faut-il payer des taxes sur l’achat d’un ETF argent ?

ETF coté à Taïwan : achat sans taxe, vente avec 0,1 % de taxe de transaction.

ETF étranger : considéré comme revenu étranger, intégré dans le revenu global. Si le revenu annuel est ≤ 1 million TWD, pas d’impôt ; au-delà, tout est imposé à 20 % après déduction d’un abattement de 7,5 millions TWD. La majorité des ETF argent ne distribuent pas de dividendes, la fiscalité porte principalement sur la plus-value à la vente.

À noter que si un ETF américain verse des dividendes, une retenue à la source de 30 % s’applique, et il faut faire une déclaration pour récupérer une partie.

ETF argent vs autres investissements

Ce tableau montre que les contrats à terme offrent le rendement le plus élevé mais avec le risque maximal ; les ETF sont plus sûrs et adaptés aux débutants ; les actions minières se situent entre les deux. Les sociétés minières argentifères taïwanaises cotées localement méritent aussi une attention, mais nécessitent une analyse fondamentale approfondie.

Risques à connaître pour l’investissement dans un ETF argent

1. La volatilité de l’argent dépasse largement celle de l’or et des marchés boursiers
En 2025, +140 %, mais des corrections de 20-30 % sont courantes. Le 29 décembre, lors de la hausse des marges, le prix de l’argent a chuté de plus de 11 %, provoquant des pertes rapides pour les investisseurs.

2. La différence de suivi peut être significative
Les ETF à contrats à terme peuvent sous-performer le marché spot à cause des coûts de roll-over ; ceux en physique sont plus précis, mais les frais annuels de 0,4-0,5 % rongent la performance.

3. Risques de change et politiques
Les ETF étrangers sont soumis aux fluctuations du taux de change, et le prix de l’argent est influencé par la géopolitique, la demande industrielle (solaire, électronique), et les politiques des banques centrales, avec une forte incertitude.

Conclusion : à qui conviennent les ETF argent ?

Les ETF argent sont idéaux pour ceux qui veulent participer à la diversification en métaux précieux sans supporter les coûts de gestion physique. Ils combinent la facilité de la négociation boursière avec la nature d’un produit de commodité.

Mais n’oubliez pas — la volatilité de l’argent est importante, et il peut être influencé par la spéculation. Il est conseillé d’adopter une stratégie de diversification, de ne pas concentrer tout son portefeuille sur un seul produit, et de réévaluer régulièrement le marché. Pour les débutants, commencer avec l’ETF coté local 00738U ou investir via un courtier étranger en petites sommes dans SLV sont de bonnes options.

Une fois la décision prise, fixez des stops, contrôlez la taille de vos positions, et vous pourrez profiter sereinement de la tendance de l’argent.