Comment la capitalisation boursière détermine-t-elle la tendance du marché ? Analyse approfondie des leaders du marché taiwanais et américain

Pourquoi les investisseurs surveillent-ils ces quelques actions ?

Chaque fois que la tendance du marché boursier devient un sujet de discussion, vous entendez un terme — les actions de poids. Mais qu’est-ce qu’une action de poids exactement ? Pourquoi est-elle si importante pour vos décisions d’investissement ?

En résumé, les actions de poids sont celles qui ont « le plus de poids » sur le marché. Tout comme l’indice pondéré de Taïwan est calculé en fonction de la capitalisation boursière, plus la capitalisation d’une entreprise est grande, plus son influence dans l’indice est importante. Lorsqu’TSMC augmente de 1 NT$, l’indice peut grimper de 8 points — voilà la puissance des actions de poids.

Comment les actions de poids dominent le rythme du marché

Il existe une expression qui circule sur le marché : « Regarder les actions de poids permet de juger la direction du marché ». Ce n’est pas sans fondement.

Une part élevée de la capitalisation boursière = une influence forte sur la volatilité. Dans l’indice pondéré de Taïwan, la part de TSMC dépasse 30 %, et les géants comme Hon Hai, MediaTek, etc., représentent plus de 50 %. Lorsque ces géants vacillent, les investisseurs particuliers et institutionnels deviennent nerveux, ce qui influence l’ensemble du sentiment du marché.

Pourquoi le gouvernement privilégie-t-il la hausse des actions de poids lors des interventions pour soutenir le marché ? C’est parce qu’elles jouent le rôle de « boussole du marché ». Tant que les leaders se stabilisent, la confiance du marché peut rapidement se rétablir, entraînant un effet de rattrapage. À l’inverse, si les actions de poids chutent en tête, la température du marché baisse rapidement.

Trois avantages d’investir dans les actions de poids

1. La solidité de l’entreprise est assurée

Les entreprises qui deviennent des actions de poids sont généralement des leaders du secteur, financièrement solides et très rentables. TSMC détient plus de 50 % de la part de marché mondiale en fabrication de wafers, Hon Hai est le plus grand fabricant électronique sous contrat au monde — ce que peu d’entreprises peuvent réaliser.

2. Flux de trésorerie et dividendes stables

Les actions de poids sont souvent des entreprises matures, et leur principal attrait pour les investisseurs est « des dividendes stables ». Chunghwa Telecom affiche un rendement moyen d’environ 4 à 5 %, et TSMC, Hon Hai, etc., ont également un historique de versements réguliers. Pour ceux qui recherchent des revenus passifs, ce sont d’excellentes cibles à long terme.

3. Volatilité relativement modérée

Étant donné que le marché et les investisseurs institutionnels (fonds de placement, investisseurs étrangers) détiennent ces actions à long terme, leur volatilité est généralement bien plus faible que celle des petites et moyennes capitalisations. C’est un avantage pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus faible.

Panorama des 20 plus grandes actions de poids du marché taïwanais en 2025

Données au 16 octobre 2025

Une seule action, TSMC, représente 40,86 % — ce chiffre suffit à expliquer pourquoi elle est le pilier du marché.

Comparaison avec la capitalisation des géants américains

Le marché américain suit également la logique des actions de poids, mais avec une part plus importante :

Données au 30 septembre 2025

La capitalisation combinée des cinq plus grandes entreprises technologiques américaines dépasse 16 trillions de dollars, et leurs fluctuations influencent directement la tendance de l’indice américain dans son ensemble.

Carte d’investissement des cinq principales actions de poids à Taïwan

TSMC (2330) — Le maître incontesté de la fabrication de wafers

Plus de 50 % de part de marché mondial en fabrication de wafers, les géants technologiques comme Apple, NVIDIA, AMD doivent faire la queue. Possède la technologie de production la plus avancée au monde en 3 nm, la production en 2 nm est prévue pour 2026.

Son influence dans l’indice taïwanais est inégalée, bien que son prix soit élevé, sa croissance à long terme est stable, ses barrières technologiques très élevées, et sa barrière à l’entrée profonde, ce qui en fait une « action incontournable ».

Hon Hai (2317) — Le centre névralgique de la chaîne d’approvisionnement mondiale

Le plus grand fabricant électronique sous contrat au monde, avec plus d’un million d’employés, produisant pour Apple, Tesla, Amazon, etc. Récemment, il s’est activement lancé dans la voiture électrique (plateforme MIH) et les serveurs AI, réussissant la transition d’un simple sous-traitant à un « groupe de services d’intégration technologique ».

MediaTek (2454) — La nouvelle force du design de puces

Deuxième plus grand concepteur de puces pour smartphones au monde, la série Dimensity performe brillamment sur le marché milieu-haut de gamme. En plus des puces pour smartphones, il s’implique dans l’IA, les équipements de réseau, l’électronique automobile, et collabore avec TSMC pour développer des puces AI en 3 nm.

Delta Electronics (2308) — Le champion discret

Leader mondial en gestion de l’énergie et automatisation, ses produits sont utilisés dans l’électronique, l’automatisation industrielle, les véhicules électriques, les centres de données. Sa technologie de gestion de l’énergie à haute efficacité est reconnue internationalement, et il verse des dividendes en espèces depuis plusieurs années, faisant de lui un « modèle ESG ».

Chunghwa Telecom (2412) — La source de flux de trésorerie défensive

Le plus grand opérateur télécom de Taïwan, avec l’infrastructure de réseau la plus complète. Entreprise stable, flux de trésorerie abondant, elle est l’une des rares sociétés taïwanaises à verser presque chaque année des dividendes réguliers, avec un rendement stable de 4 à 5 %. Récemment, elle s’est activement tournée vers la 5G, le cloud et la cybersécurité, en transformant ses services.

Trois stratégies d’investissement dans les actions de poids

Chemin 1 : Achat direct d’actions

Convient aux investisseurs disposant de fonds suffisants et souhaitant faire des recherches approfondies. Les points clés sont : la stabilité de la croissance du chiffre d’affaires et de la marge brute, la stabilité de l’EPS, et la continuité des dividendes. La période d’investissement recommandée est de 3 à 5 ans.

Chemin 2 : Investissement périodique et diversifié

Vous craignez d’acheter à un sommet ? Utilisez la stratégie d’investissement périodique pour répartir le coût. Fixez un montant et une périodicité, investissez régulièrement sur le long terme, sans vous soucier des fluctuations à court terme.

Chemin 3 : Investissement passif via ETF d’actions de poids

Vous ne souhaitez pas passer du temps à analyser des actions ? Optez pour des ETF suivant les actions de poids (comme 0050, 0056, 00878). En une seule fois, vous détenez plusieurs leaders, ce qui diversifie le risque et rassure.

Trois risques à connaître pour investir dans les actions de poids

Alerte 1 : Seules certaines actions montent, le marché global baisse

Si une action de poids monte seule, alors que l’indice baisse, il faut être très vigilant. Une tendance qui s’installe est difficile à inverser, et une hausse isolée annonce souvent une correction à venir.

Alerte 2 : Ignorer les cycles sectoriels

Même si une action de poids est stable, elle ne peut pas contrer le déclin sectoriel. L’innovation technologique et les politiques peuvent faire fluctuer le marché. Avant d’investir, il faut évaluer si le secteur a des perspectives et est en phase de croissance.

Alerte 3 : Suivre aveuglément la tendance

Avant d’investir dans une action, il faut bien connaître son historique, sa gestion, ses données financières. Les actions de poids, en raison de leur notoriété, peuvent facilement entraîner un effet de troupeau. L’indépendance de jugement doit toujours primer.

Conclusion centrale : La raison pour laquelle les actions de poids sont importantes n’est pas qu’elles « montent le plus », mais qu’elles détiennent le pouvoir de diriger le marché. Apprendre à observer leur performance, c’est comme apprendre à lire le pouls du marché.