Les bases de l'analyse technique : maîtriser l'utilisation correcte des graphiques hebdomadaires, mensuels et trimestriels

Commencez par la reconnaissance des cycles temporels avec la moyenne mobile

Lorsqu’il s’agit de prévoir la tendance des actions, se fier uniquement à l’analyse fondamentale (comme la croissance du chiffre d’affaires, le taux de profitabilité) est souvent insuffisant. Les investisseurs doivent introduire des outils techniques pour positionner précisément leurs points d’entrée et de sortie. Parmi les nombreux indicateurs techniques, les moyennes mobiles hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles, en reflétant le coût d’équilibre du marché sur différentes périodes, sont devenues des références pour de nombreux traders professionnels. Cet article explorera en profondeur la nature de ces indicateurs, leur mode d’utilisation, ainsi que la façon de les intégrer pour optimiser vos décisions d’investissement.

La logique centrale des moyennes mobiles est en réalité très simple : elles calculent, en utilisant les prix de clôture des N derniers jours de trading, le coût moyen d’achat pour cette période. Par exemple, pour calculer la moyenne mobile sur 5 jours, la formule est :

(Prix de clôture du 5e jour + Prix de clôture du 4e jour + Prix de clôture du 3e jour + Prix de clôture du 2e jour + Prix de clôture du 1er jour) ÷ 5

Prenons l’exemple des données de NVDA au 26 mars 2024 : la méthode de calcul de la moyenne mobile sur 5 jours pour cette journée consiste à additionner les cinq prix de clôture du 20 au 26 mars, puis à diviser par 5. Avec l’arrivée de chaque nouveau jour de trading, ces valeurs sont continuellement mises à jour, formant finalement une courbe cohérente sur le graphique en chandeliers.

Qu’est-ce qu’une ligne trimestrielle ? Différents cycles et leurs applications

Les cycles de moyennes mobiles couramment utilisés sur le marché sont principalement de six types : 5 jours, 10 jours, 20 jours, 60 jours, 120 jours et 240 jours. En se basant sur la règle qu’il y a environ 240 jours de trading par an, 60 jours par trimestre, 20 jours par mois, et 10 jours toutes les deux semaines, ces cycles peuvent être classés selon leur durée :

La réponse à la question “combien de jours pour une ligne trimestrielle” est 60 jours de trading, représentant le coût concentré des investisseurs ayant acheté cette action en environ trois mois. Les traders à court terme ont tendance à observer l’interaction entre la moyenne mobile sur 5 et 10 jours, tandis que les investisseurs à moyen et long terme portent une attention plus grande à l’état de fonctionnement des cycles supérieurs à 20 jours.

Juger la force ou la faiblesse par la position du prix par rapport aux moyennes mobiles

Lorsque le prix de l’action, représenté par la bougie, se trouve au-dessus de toutes les moyennes mobiles, cela indique que les investisseurs à court, moyen et long terme sont tous en profit. Prenons l’exemple de NVDA le 4 mars : ses prix de transaction toute la journée sont supérieurs aux moyennes mobiles sur 5, 10, 20 et 60 jours, ce qui reflète une force acheteuse claire sur le marché, avec une entrée en position relativement sûre.

Inversement, si la bougie évolue en dessous de toutes les moyennes mobiles sur une longue période, cela indique que la majorité des investisseurs subissent des pertes. Lorsque le prix continue de baisser, la pression de stop-loss sur ces détenteurs en perte s’intensifie, ce qui peut facilement déclencher une vente en chaîne.

Croisement doré et croisement mortel : des signaux clés pour capter la tournure de tendance

Le croisement doré se produit lorsque la moyenne mobile à court cycle croise à la hausse la moyenne mobile à long cycle. Un exemple typique est le croisement du 5 jours au-dessus du 20 jours pour NVDA, ce qui indique que la force acheteuse à court terme dépasse le point d’équilibre à moyen terme, le marché passant d’une phase d’équilibre à une phase haussière, un signal d’accumulation active.

Le croisement mortel est son contraire. Lorsqu’une moyenne mobile à court cycle croise à la baisse une moyenne mobile à long cycle (par exemple, le 5 jours passant sous le 20 jours), cela signifie que la pression vendeuse à court terme commence à dominer le support à long terme, la tendance bascule vers la baisse, et il est conseillé de sortir.

La configuration des moyennes mobiles et l’état du marché qu’elle reflète

Les différentes configurations de moyennes mobiles peuvent refléter de manière intuitive la tendance haussière ou baissière du marché :

Disposition haussière

Toutes les moyennes mobiles sont inclinées vers le haut, ordonnées de haut en bas : courte terme → moyen terme → long terme. Cette configuration indique que le prix a dépassé la phase de correction, entrant dans une tendance haussière, ce qui est une excellente opportunité pour ouvrir des positions.

Disposition baissière

Toutes les moyennes mobiles sont inclinées vers le bas, avec un ordre inversé : long terme → moyen terme → court terme. Lorsqu’elle apparaît, cette configuration indique généralement une tendance baissière continue, avec une probabilité plus élevée de nouvelles descentes que de rebonds, et les investisseurs devraient rester en attente ou réduire leurs positions.

Phase de consolidation

Les moyennes mobiles sont parallèles et horizontales, indiquant que la force acheteuse et vendeuse sont en équilibre. Dans ce cas, le marché manque de direction claire, et il est prudent d’attendre un catalyseur pour une nouvelle impulsion.

Phase de congestion

Les moyennes mobiles s’entrelacent et se croisent, reflétant une lutte continue entre acheteurs et vendeurs. Le marché attend une nouvelle information ou donnée majeure pour briser cette impasse et déterminer la prochaine direction.

Trois grands risques à surveiller lors de l’utilisation des moyennes mobiles

Retard dans la réaction entraînant un décalage temporel

Les moyennes mobiles étant calculées à partir de données passées, elles présentent un retard lorsque la tendance change rapidement. Les investisseurs risquent ainsi de ne pas pouvoir repérer le point de retournement en temps voulu, perdant ainsi la meilleure opportunité d’entrée ou de sortie.

Signaux trompeurs dus à la volatilité à court terme

Si le prix de l’action subit des fluctuations violentes à court terme à cause d’événements imprévus, les moyennes mobiles peuvent donner des signaux contraires à la tendance réelle. Lors de la publication de données importantes ou d’événements “cygnes noirs”, il est conseillé de réduire la confiance dans ces indicateurs.

Conflit entre cycles de différentes durées

Parfois, les moyennes mobiles à court terme et à long terme peuvent donner des signaux opposés. Les investisseurs doivent juger lequel a la priorité, mais cette décision comporte un risque subjectif.

Construire un système décisionnel complet

L’utilisation efficace des indicateurs techniques comme la moyenne mobile mensuelle ou trimestrielle repose sur une vision intégrée, en ne considérant pas un seul cycle isolément mais en combinant plusieurs signaux. En intégrant croisement doré, croisement mortel et la configuration des moyennes mobiles, les investisseurs peuvent élaborer un cadre décisionnel plus complet. Il est également crucial de reconnaître les limites de ces outils : ils ne doivent jamais être utilisés exclusivement, mais en complément de l’analyse fondamentale et des principes de gestion des risques, afin de maintenir une capacité d’exécution stable dans un marché imprévisible.