Swap vs Swop : pourquoi les frais de rollover rongent-ils les profits des traders ?

Swap avec Swop : quelle différence : compréhension correcte

Avant d’approfondir le sujet du Swap, il est important de clarifier la terminologie qui peut prêter à confusion chez de nombreux traders.

Swap (สแว็ป) est une commission pour la détention d’une position overnight, calculée à partir de la différence des taux d’intérêt.

Swop (สวอป) n’est pas un terme financier utilisé sur le marché Forex/CFD, c’est une faute d’orthographe ou une confusion avec un autre terme. Certains l’utilisent dans certaines langues comme une orthographe alternative de “Swap”, mais dans le monde du trading, “Swap” reste la norme.

Les traders à long terme doivent bien comprendre cette différence, car le Swap représente un coût qui grignote progressivement leurs profits chaque jour.

Pourquoi y a-t-il un Swap : mécanisme d’emprunt des traders

Lorsque vous ouvrez une position Forex, comme EUR/USD, vous “empruntez” une devise pour “acheter” une autre devise.

Exemples :

• Acheter EUR/USD : emprunter USD (payer des intérêts) puis acheter EUR (recevoir des intérêts)
• Vendre EUR/USD : emprunter EUR (payer des intérêts) puis détenir USD (recevoir des intérêts)

La banque centrale de chaque pays fixe son propre taux d’intérêt directeur, par exemple :

• Dollar américain (USD) : fixé par la FED
• Euro (EUR) : fixé par la BCE
• Yen japonais (JPY) : fixé par la Bank of Japan

La différence nette des intérêts dans les deux sens, plus les frais de gestion du broker, constitue le Swap.

Exemple de calcul du Swap

Supposons EUR = 4.0% par an, USD = 5.0% par an

• Acheter EUR/USD : recevoir EUR (4.0%) - payer USD (5.0%) = -1.0% par an → Swap négatif
• Vendre EUR/USD : recevoir USD (5.0%) - payer EUR (4.0%) = +1.0% par an → Swap positif

Mais le broker ajoutera ses frais de gestion, donc même si le Swap “devrait” être positif, il peut être réduit ou devenir négatif.

Types de Swap que les traders doivent connaître

Swap positif et Swap négatif

Swap négatif (la majorité) : vous payez chaque jour Swap positif (ou) : vous recevez chaque jour

Swap Long et Swap Short

• Swap Long : pour une position Buy
• Swap Short : pour une position Sell

Les deux ne sont pas égaux, car le broker applique sa propre marge (Spread).

3-Day Swap : faiblesse des traders

Voici ce que les débutants oublient le plus souvent.

Le marché Forex ferme le samedi et dimanche, mais les intérêts dans le monde financier continuent tous les jours, même pendant les jours de repos.

Les brokers regroupent donc le Swap du samedi et dimanche dans la journée de trading, généralement le mercredi soir (pour la détention du mercredi au jeudi), en raison du cycle de règlement T+2 du marché Forex.

Résultat : vous êtes facturé du Swap 3 fois cette nuit-là, ce qui fait grimper le coût de façon soudaine.

Comment voir le taux de Swap avant de trader

Sur MT4/MT5

1. Market Watch → clic droit sur l’actif
2. Choisir Specification
3. Rechercher “Swap Long” et “Swap Short”
4. Les chiffres seront en Points (à calculer)

Sur plateforme moderne

Les brokers modernes affichent le Swap en % par nuit, c’est plus simple, par exemple -0.008% par nuit(

Calcul précis du coût du Swap

) Méthode 1 : à partir des Points

Swap = ###Taux de Swap en Points( × )Valeur d’un Point(

Exemple : acheter 1 lot EUR/USD :

• Swap Long = -8.5 Points
• 1 Pip )10 Points( = )USD$10 ; 1 Point = $1
• Swap par nuit = -8.5 × $1 = -$8.50 USD
• Si c’est pour 3 jours : -$8.50 × 3 = -$25.50 USD

Méthode 2 : en pourcentage (%)

Swap = (Valeur totale de la position) × (Taux de Swap %)

Valeur totale = Lot × Taille du contrat × Prix du marché

Exemple : acheter 1 lot EUR/USD à 1.0900 :

• Valeur = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap Long = -0.008% par nuit
• Swap par nuit = 109 000 × (-0.008/100) = -$8.72 USD
• Si 3 jours : -$8.72 × 3 = -$26.16 USD

Point important : le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge que vous avez déposée.

Si vous utilisez un effet de levier 1:100, vous ne déposez que 1 090 USD de marge, mais vous payez un Swap de 8.72 USD par nuit, soit 0.8% de la marge par jour — un taux très élevé !

Risque : le Swap grignote vos profits

Problème principal

1. Perte de profits : un gain de 30 USD peut disparaître à cause d’un Swap de -26 USD
2. Marché stable = pertes lentes : si le marché reste latéral et que le Swap est négatif, vous perdez chaque jour
3. Risque de levier élevé : faible marge mais Swap élevé → risque de Margin Call

Opportunités : Carry Trade et comptes Swap-Free

Carry Trade (profite de la différence de taux d’intérêt)

Emprunter dans une devise “faible” (comme JPY) pour acheter une devise “forte” (comme AUD) :

• Exemple : acheter AUD/JPY pour recevoir un Swap positif chaque jour
• Risque : fluctuation du taux AUD/JPY peut faire perdre plus que le Swap accumulé

Comptes Swap-Free (comptes islamiques)

De nombreux brokers proposent des comptes sans Swap, adaptés pour :

• les traders musulmans
• les swing/traders de position qui détiennent sur la semaine ou le mois

En échange : spread plus large ou frais fixes de gestion.

Résumé : planifiez bien votre trading

Le Swap n’est pas qu’une simple commission — c’est un coût implicite qui influence directement votre ROI.

Pour :

• les scalpers/day traders : pas besoin de s’en soucier (fermeture en quelques heures)
• les swing traders : il faut le calculer et peut-être privilégier le côté positif
• les position traders : envisager un compte Swap-Free ou Carry Trade

Choisir un broker transparent sur le taux de Swap vous aidera à planifier votre trading correctement, sans coûts cachés qui faussent vos prévisions.

Note : tout investissement comporte des risques. Il n’est pas adapté à tout le monde. Informez-vous soigneusement avant de vous lancer.