Opportunités d'investissement à l'ère de la 5G : quels sont les titres conceptuels à surveiller

Depuis la 1G jusqu’à la 5G, l’évolution des technologies de communication sans fil a impulsé la transformation numérique de toute la société. Aujourd’hui, la 5G devient progressivement la norme sur le marché des télécommunications, créant ainsi d’énormes opportunités d’investissement. Cet article examinera en profondeur l’état actuel du développement de l’industrie 5G et les opportunités d’investissement les plus prometteuses.

Qu’est-ce qu’une action à concept 5G

La 5G (technologie de communication mobile de cinquième génération) n’est pas seulement une mise à niveau technologique, mais a également engendré un écosystème industriel vaste. Les actions à concept 5G désignent les actions cotées en bourse des entreprises dont les activités sont étroitement liées à la technologie 5G.

Selon la segmentation de la chaîne industrielle, l’écosystème 5G se divise en trois niveaux :

Haut de gamme : fabrication de composants (stations de base, antennes, puces RF, modules optiques, fibres optiques, etc.)

Milieu de gamme : fourniture d’équipements de communication (équipements de réseau central, équipements de couverture réseau)

Bas de gamme : opérateurs, fabricants de terminaux, entreprises d’applications Internet

Situation actuelle des leaders mondiaux du 5G

Selon l’indice mondial des communications futures publié par ICE FactSet, les principales entreprises mondiales du secteur 5G incluent Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, ColiN R&D, Equinix, et d’autres géants internationaux.

Entre 2020 et début 2022, les actions à concept 5G mondiales ont globalement connu une hausse, atteignant un sommet en janvier 2022. Avec l’impact de la vague de hausse des taux d’intérêt mondiale, ces actions ont chuté d’environ 30 % en 2022. Cependant, depuis octobre 2022, les actions ont commencé à rebondir, ayant récupéré environ 20 % depuis leur point le plus bas.

Opportunités d’investissement dans les actions à concept 5G à Taïwan

Selon l’indice de rendement 5G de Taïwan, les principales actions à concept 5G incluent United Microelectronics Corporation (UMC), Delta Electronics, Murata, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, Sunlight Optical, FarEasTone, etc.

TSMC (2330.TW)

En tant que plus grande fonderie de semi-conducteurs au monde, TSMC occupe une position cruciale dans l’industrie 5G. Selon les rapports, le chipset 5G développé en interne par Apple utilisera la technologie de procédé 3nm de TSMC, avec une mise en production prévue pour la seconde moitié de cette année, ce qui stimulera directement la croissance des résultats de TSMC en 2023.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics a déployé ses activités dans la chaîne de valeur du 5G, couvrant les composants, les circuits intégrés réseau, et les équipements de communication. En 2021, l’entreprise a construit la première usine intelligente 5G à Taïwan, ce qui a considérablement favorisé l’automatisation de la production. En 2022, le chiffre d’affaires a atteint 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % sur un an, établissant un nouveau record historique. Elle verse également des dividendes depuis 40 ans consécutifs, avec un dividende par action de 9,84 NT$ en 2023.

UMC (2303.TW)

En tant que première société taïwanaise de services de fabrication de wafers et entreprise semi-conductrice cotée, UMC occupe une position importante dans l’industrie des semi-conducteurs à Taïwan. En 2022, le chiffre d’affaires a atteint 278,7 milliards de NT$, en hausse de 30 %, avec une croissance continue depuis trois ans. La direction indique que la popularisation des applications 5G, AIoT et véhicules électriques constituera une force motrice à long terme.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom est une entreprise leader dans le domaine des réseaux de communication à Taïwan. En décembre 2022, son nombre d’utilisateurs 5G atteignait 2,447 millions, ce qui lui confère la première place sur le marché taïwanais. Les résultats financiers de 2022 montrent une croissance continue du bénéfice, avec un bénéfice net par action de 4,71 NT$, en tête parmi les “trois géants des télécommunications”.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek est le quatrième plus grand concepteur de puces au monde, avec la première part de marché en puces pour téléphones mobiles en 2022. Sur le marché des puces 5G, ses expéditions ont augmenté de 20 % par rapport à l’année précédente, avec un chiffre d’affaires qui atteint de nouveaux sommets.

Principaux acteurs des actions à concept 5G aux États-Unis

Qualcomm (QCOM.US)

Qualcomm est le leader mondial des puces pour communications sans fil, dont la technologie fondamentale permet aux téléphones de se connecter à Internet. Pionnier de la technologie 5G, Qualcomm continuera à conduire la transition vers l’ère 5G via ses innovations en puces. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre également des opportunités de trading à court terme.

Apple (AAPL.US)

Apple est l’une des entreprises les plus valorisées au monde, avec une capitalisation boursière de 2,61 billions de dollars. À mesure que la technologie 5G mûrit et se démocratise auprès des consommateurs, Apple, en tant que fournisseur de produits terminaux, bénéficiera d’un profit considérable de la diffusion de la 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA est réputée pour ses GPU haut de gamme, utilisés non seulement dans le jeu vidéo, mais aussi dans l’intelligence artificielle, la conduite autonome et l’optimisation des réseaux 5G. Les réseaux 5G nécessitent des GPU avancés pour gérer un trafic accru et router intelligemment les signaux, NVIDIA explore ainsi un vaste nouveau marché 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Fondée en 1918, Ericsson est un acteur clé dans la promotion de la technologie 5G à l’échelle mondiale. Son réseau supporte environ 40 % du trafic mondial de communication. Ericsson prévoit qu’en 2025, le nombre d’utilisateurs mobiles 5G atteindra 2,6 milliards, et s’efforce d’être “la première entreprise à déployer un réseau 5G commercial sur les quatre continents”.

AT&T (T.US)

AT&T, géant américain des télécommunications, fournit actuellement la 5G dans plus de 14 000 villes aux États-Unis. Son rendement en dividendes annuel s’élève à 5,61 %, ce qui en fait une option d’investissement à bon rapport qualité-prix.

Avantages et risques d’investir dans les actions à concept 5G

Avantages d’investissement

Perspectives de marché prometteuses : La 5G est encore en phase de développement, avec un potentiel de croissance énorme. Selon un rapport d’Ericsson, en 2022, 25 % de la population mondiale était couverte par la 5G, et d’ici 2027, ce chiffre atteindra 75 %. En Taïwan, en février 2023, le nombre d’utilisateurs 5G était de 7,01 millions, représentant seulement 23 % de la base totale, laissant une forte marge de croissance.

Qualité des entreprises : Les entreprises impliquées dans la 5G sont souvent des leaders dans leur secteur, disposant de ressources financières solides et de technologies de pointe. Leurs dividendes réguliers offrent également des revenus aux investisseurs.

Soutien politique fort : La majorité des pays ont élevé la 5G au rang de stratégie nationale, avec des politiques de soutien continues pour la recherche et l’application de la 5G.

Fin du cycle de hausse des taux : La fin de la hausse des taux d’intérêt mondiaux favorise le secteur technologique.

Risques d’investissement

Technologie encore immature : La couverture des stations de base 5G doit encore s’étendre, et le déploiement à grande échelle prendra du temps, ce qui se reflétera inévitablement dans le prix des actions.

Volatilité élevée : Le secteur des semi-conducteurs et des équipements est cyclique, et les actions à concept 5G peuvent connaître des fluctuations importantes.

Risque de récession économique : Une récession mondiale pourrait avoir un impact négatif sur les actions à concept 5G.

Divers modes d’investissement dans les actions à concept 5G

Outre l’achat direct d’actions, les investisseurs peuvent également participer à l’investissement 5G par d’autres moyens :

Fonds d’actions : gestionnaires de fonds sélectionnant un portefeuille diversifié d’actions, permettant une diversification efficace, mais avec des coûts de transaction et de gestion plus élevés.

Fonds ETF : suivent passivement des indices liés (par exemple, ETF Taiwan 5G+ de Cathay, ETF Future Communications Global de Yuanta), offrant des avantages en termes de coûts et de liquidité.

Contrats pour différence (CFD) : permettent le trading avec effet de levier, la négociation bidirectionnelle, une forte liquidité, offrant une flexibilité accrue pour rechercher des opportunités.

Perspectives d’investissement dans les actions à concept 5G en 2023

Dans l’ensemble, 2023 reste une année à surveiller pour les actions à concept 5G.

Premièrement, du point de vue industriel, la 5G est encore en phase de développement, avec une couverture mondiale inférieure à un tiers, laissant un potentiel de croissance considérable. Les nouvelles applications telles que la vidéo ultra HD, les jeux en streaming, la réalité virtuelle, stimuleront la demande à long terme.

Deuxièmement, le cycle de hausse des taux d’intérêt mondiaux touche à sa fin, ce qui pourrait favoriser une correction des valorisations des actions technologiques.

Cependant, les investisseurs doivent rester prudents face aux risques, notamment la possibilité d’une récession mondiale, qui pourrait entraîner des chocs à court terme dans l’industrie 5G.

Dans l’ensemble, pour les investisseurs ayant une vision à long terme, les actions à concept 5G restent attractives en 2023.