Pour gagner de l'argent, il faut comprendre le trading de matières premières : de l'initiation à la maîtrise

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi certains investisseurs parviennent à réaliser des profits stables sur le marché des matières premières ? La clé réside dans la compréhension de la logique du trading des matières premières. Aujourd’hui, parlons de comment commencer à participer à l’un des plus grands segments d’actifs mondiaux, à partir de zéro.

Apprendre à distinguer les types de matières premières

En évoquant le trading des matières premières, il est essentiel de comprendre ce qu’il inclut réellement. En termes simples, les matières premières (Commodities) désignent ces substances en grande quantité, largement demandées, circulant à l’échelle mondiale. Elles se situent souvent en amont de la chaîne industrielle, influençant tout le système économique.

Nous pouvons subdiviser ces produits, qui se répartissent en 6 grandes catégories :

Énergie est la catégorie la plus importante. Le pétrole brut est sans doute le leader, car ses produits dérivés sont omniprésents dans notre vie — plastique, essence, textiles, revêtements de sol, plomberie, presque partout. Leur offre et leur demande sont extrêmement importantes, ce qui fait du pétrole le produit avec la meilleure liquidité dans le marché des matières premières. L’essence, le fioul, le gaz naturel, l’électricité en font également partie.

Métaux industriels inclut principalement le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, la ferraille. Ces métaux sont des matières premières fondamentales pour la production industrielle, étroitement liés à la conjoncture économique mondiale.

Métaux précieux comprennent l’or, l’argent, le palladium, le platine. Contrairement aux métaux industriels, ils ont une fonction de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation, voire une fonction monétaire, et ne se dégradent pas facilement, ce qui facilite leur stockage et leur transport.

Produits agricoles regroupent le soja, le maïs, le blé, etc., des céréales cultivées à l’échelle mondiale.

Produits dits “soft” désignent le sucre, le coton, le café, etc.

Produits d’élevage incluent le porc, le bœuf, etc.

De plus, en raison du volume colossal du transport maritime de ces matières, les indices de fret maritime sont aussi considérés comme une catégorie de trading particulière.

Comment choisir les véritables produits d’investissement

Il peut sembler qu’il y ait beaucoup de choix, mais tous les produits de matières premières ne conviennent pas forcément à l’investissement ou au trading. Beaucoup sont limités par la localisation, des obstacles à la circulation ou une faible volatilité, ce qui n’est pas favorable pour les investisseurs particuliers. Par exemple, l’électricité, bien que très demandée, n’est pas un bon choix en raison de ses contraintes de transport et de ses prix influencés par la région.

Alors, quels types de matières premières valent la peine d’être étudiés et tradés ? J’ai résumé 6 critères essentiels :

Premier, la liquidité doit être suffisante. Cela signifie qu’il doit y avoir suffisamment de capitaux engagés sur le marché. Lorsqu’un grand nombre de fonds de différentes catégories se concentrent sur un produit, la fixation des prix devient plus efficace, et le risque de manipulation est réduit. Le pétrole, le cuivre, l’or, le soja, le maïs répondent à ces critères.

Deuxième, la fixation des prix doit être unifiée à l’échelle mondiale. Le produit doit être coté sur plusieurs bourses à travers le monde, permettant à tous les traders mondiaux de participer et de former un prix unique. Par exemple, le pétrole et l’or, peu importe la bourse où ils sont négociés, ont généralement des cotations proches.

Troisième, il doit être facile à stocker et à transporter. Les métaux et les céréales sont moins sensibles aux conditions climatiques ou régionales, et leur coût de stockage est relativement faible.

Quatrième, le produit doit être standardisé. L’or reste de l’or, le pétrole reste du pétrole, avec des normes strictes de qualité, peu importe leur origine, garantissant une évaluation juste.

Cinquième, la demande doit être stable et large. Les produits énergétiques et alimentaires ont une demande à long terme et stable dans le monde entier, peu influencée par des changements régionaux.

Sixième, il doit être facile à analyser et à trader. Les informations fondamentales doivent être transparentes et accessibles, afin que vous puissiez juger de la tendance des prix en vous basant sur la logique économique, plutôt que de deviner à l’aide de graphiques techniques.

En combinant ces critères, les produits de matières premières les plus intéressants pour le trading sont : pétrole, cuivre, aluminium, or, argent, soja, maïs, sucre, coton.

Un phénomène intéressant est que lorsque les cycles économiques majeurs des principales économies mondiales sont synchronisés, la dynamique sur les matières premières devient particulièrement forte. Par exemple, après la pandémie de 2020, les banques centrales mondiales ont massivement injecté de la liquidité (QE), créant une situation où “l’argent plus que la marchandise” a alimenté une forte inflation anticipée, entraînant une hausse massive des prix des matières premières.

Méthodes pratiques pour trader les matières premières

Pour participer au trading des matières premières, il existe principalement deux voies : l’investissement dans le secteur réel et l’investissement dans les dérivés. L’investissement dans le secteur réel inclut l’achat de matières premières physiques, l’investissement dans des mines, la logistique, etc., mais cela ne sera pas notre sujet aujourd’hui.

Nous allons parler des dérivés, notamment les contrats à terme (futures) et les options. Pour un débutant, les futures sont l’outil le plus accessible.

Chaque contrat à terme correspond à un actif sous-jacent précis — par exemple, le contrat à terme sur le pétrole concerne le pétrole brut. La deuxième étape consiste à choisir le mois d’échéance du contrat. Le prix à terme reflète essentiellement la prévision du prix spot pour un mois futur, donc lors de votre trading, vous devez anticiper le prix spot à cette échéance pour prendre votre décision.

Comment juger la tendance des prix dans le trading des matières premières

Pour réussir dans le trading des matières premières, vous devez maîtriser deux outils d’analyse.

Premièrement, l’analyse fondamentale. Le prix à terme pointe vers le prix spot d’un mois donné, et ce dernier est déterminé par la conjoncture macroéconomique, l’offre et la demande du produit. En d’autres termes, vous devez analyser la direction et l’ampleur du mouvement en vous basant sur la logique économique et la dynamique industrielle. La fondamentale détermine la tendance principale.

Deuxièmement, l’analyse technique. Elle consiste à utiliser des graphiques, des indicateurs, etc., pour repérer les meilleurs points d’entrée et de sortie.

Ces deux approches doivent être combinées. La fondamentale sert à confirmer la tendance identifiée par l’analyse technique, afin de mieux maîtriser le timing et le risque ; l’analyse technique doit aussi s’appuyer sur la fondamentale, car une seule lecture technique ne peut pas vous dire combien de temps la tendance durera ou si l’amplitude sera grande ou petite. La synergie des deux est la clé du succès dans le trading des matières premières.

En résumé

La logique du trading des matières premières est en réalité très simple : c’est une classe d’actifs de même niveau que les actions ou les obligations. Participer à ce marché revient à réévaluer la valorisation de la chaîne industrielle mondiale. Si vous souhaitez réaliser des profits stables, il faut approfondir la compréhension des caractéristiques de chaque produit et apprendre à analyser les prix en combinant fondamentaux et techniques.

Pour finir, voici les produits à suivre de près : pétrole, cuivre, aluminium, or, argent, soja, maïs, sucre, coton. Ils offrent une bonne liquidité, une fixation des prix globale, et une forte dynamique fondamentale, ce qui en fait des choix privilégiés pour un trading stable à long terme.