Lithium 2024 : L'investissement qui définit le XXIe siècle

À ce stade, personne ne discute que le lithium est le matériau qui impulsera la transition énergétique mondiale. Des fabricants comme Tesla, Toyota, Honda et BYD jusqu’aux gouvernements entiers, tous ont parié sur cette réalité : les véhicules électriques domineront les routes, et avec eux, la demande en lithium explosera.

Pourquoi le lithium est maintenant ou jamais

L’Union européenne, la Chine et les États-Unis ont déjà fixé une date de péremption pour les moteurs à essence : 2035. Ce n’est pas une suggestion, c’est une loi. Cela signifie qu’obligatoirement, seuls des véhicules électriques circuleront sur les principaux marchés mondiaux. Sans lithium, cela est impossible.

Les batteries lithium-ion sont la seule technologie viable à grande échelle aujourd’hui. Oui, il existe des recherches sur le sodium et d’autres matériaux, mais elles ont au moins une décennie de retard. Cela laisse le chemin complètement dégagé pour que le lithium consolide sa domination jusqu’en 2035 et au-delà.

La mathématique est simple : demande > offre

Au cours des 5 dernières années, le prix du lithium a été multiplié. Il est passé d’environ 24 dollars la tonne à près de 70 dollars la tonne. Mais le meilleur reste à venir.

Le phénomène clé : la production de lithium croît lentement, mais la demande de véhicules électriques croît rapidement. Cet écart garantit presque une hausse des prix, dépassant peut-être les 100 dollars la tonne dans les années à venir.

Les producteurs de lithium n’ont pas besoin d’être innovants ni de se concentrer sur les tendances de consommation. Simplement : ils extraient plus de lithium, ils gagnent plus d’argent. C’est une rentabilité assurée.

Les options pour investir dans le lithium

Lithium en tant que commodité

Vous pouvez acheter du lithium directement sur certaines plateformes. Vos gains évolueraient avec le prix du minerai. Cela fonctionne, mais les rendements sont limités comparé à d’autres alternatives.

Les entreprises extractrices : le cœur du sujet

Voici le cœur du sujet. Les sociétés qui extraient du lithium ont des années de succès pratiquement assurées.

SQM (Sociedad Química y Minera, Chili) : Principal producteur mondial. Opère dans l’Atacama et à Antofagasta. Depuis 2020, ses actions ont connu une croissance soutenue. L’inconvénient : toute leur opération est centralisée au Chili, ce qui limite leur flexibilité géographique.

Albemarle (États-Unis) : Deuxième puissance en extraction. Contrôle des mines dans le Salar d’Atacama et au Nevada. A multiplié sa valeur par cinq depuis 2020. Sa diversification géographique lui confère plus de stabilité que SQM.

Tianqi Lithium (Chine) : Domine l’hémisphère oriental, notamment la Chine. Alors que SQM et Albemarle mènent l’Occident, Tianqi alimente le boom des véhicules électriques asiatiques. Performance excellente depuis 2021.

Fabricants de batteries : la zone grise

Les entreprises qui achètent du lithium pour fabriquer des batteries sont attrayantes, mais voici un avertissement : beaucoup ne sont pas uniquement spécialisées dans les batteries, donc leurs actions ne reflètent pas fidèlement le succès de ce segment.

Tesla : Étonnamment, cela inclut aussi Tesla. Bien qu’elle soit connue comme fabricante de véhicules électriques, elle intègre la fabrication de batteries dans ses gigafactories. De plus, elle produit des Powerwalls (batteries pour maisons) et installe des systèmes de stockage massif pour les centrales solaires et éoliennes. Les actions peuvent rebondir après des corrections récentes.

Panasonic (Japon) : Principal fournisseur de batteries pour Tesla. Produit des volumes énormes, mais en tant que multinationale diversifiée, ses performances dans les batteries ne se reflètent pas clairement dans le prix de ses actions.

CATL (Chine) : Un des plus grands fabricants asiatiques de batteries. Couvre à la fois les véhicules électriques et les systèmes de stockage résidentiels. Se négocie au-dessus des $400 après s’être remis de corrections, avec un potentiel haussier important.

Solid Power : Spécialisée exclusivement dans les batteries pour VE, mais très récente. C’est un pari à haut risque / haut rendement. Si sa technologie échoue, elle perd rapidement de la valeur. Si elle réussit, elle pourrait devenir la prochaine licorne.

Fabricants de véhicules électriques : l’investissement à long terme

Ce sont probablement les investissements les plus sûrs, mais la concurrence est féroce et les préférences peuvent changer.

Tesla : A mené la révolution VE et continue de dominer. Bien que ses actions aient subi des corrections, elle maintient sa position de leader aux États-Unis et en Europe, étant troisième en Chine. Son intégration verticale la positionne bien pour l’avenir.

Toyota (Japon) : Parmi les premiers fabricants traditionnels à s’adapter. Deuxième part de marché des VE en Occident. Les actions montrent une tendance haussière prononcée.

BYD (Chine) : Leader absolu en Chine, avec une avance considérable sur ses concurrents. Suit le modèle Tesla : intègre la fabrication de composants clés, y compris les batteries lithium-ion. Cela réduit la dépendance aux tiers et permet des prix plus compétitifs.

Note importante : BYD se négocie sous le symbole BYDDY sur certains marchés. Ne pas confondre avec Boyd Gaming Corporation (ticker BYD), qui est une entreprise de casinos sans aucun rapport.

ETFs sur le lithium : l’option pratique

Si vous préférez déléguer la gestion, les ETFs spécialisés offrent une diversification automatique.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT) : Le plus connu et avec le plus de parcours. Rendement de 0,98 % en 2022, mais 9,41 % depuis le début 2023. Corrélation claire avec des entreprises comme SQM, Tianqi et BYD. Excellente option pour commencer.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT) : Moins de parcours que LIT, mais sélection solide d’extracteurs et fabricants de VE. A presque doublé le capital entre 2020 et 2023. Rendement similaire à celui de LIT.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG) : Très récent, seulement quelques mois d’historique. Trop d’incertitude à long terme. À utiliser uniquement si vous souhaitez diversifier avec un risque accru.

Est-ce le moment d’investir dans le lithium ?

Le verdict : Oui, probablement le meilleur moment est avant que d’autres ne se réveillent.

Les réglementations sont déjà en vigueur. Les entreprises achètent déjà. La demande croît déjà. Les prix montent déjà. Ce qui n’est pas encore arrivé, c’est la massification de ces investissements dans les portefeuilles des particuliers.

À court et moyen terme (prochaine décennie), la demande en lithium dépassera l’offre. Les entreprises extractrices multiplieront leurs gains. Les fabricants de batteries se consolideront. Les producteurs de VE gagneront des parts de marché.

À long terme (plus de 15 ans), de nouveaux matériaux comme le sodium finiront par concurrencer le lithium, mais cela est encore loin dans le futur.

Risques à ne pas ignorer

• Certaines entreprises de lithium sont aujourd’hui surévaluées
• Toutes ne génèrent pas des retours similaires ; la sélection est importante
• Les technologies alternatives progressent (même lentement)
• Concentration géographique : le Chili domine la production, ce qui crée un risque politique et d’approvisionnement

La réalité du XXIe siècle

Investir dans le lithium maintenant équivaut à investir dans le pétrole en 1880. Le combustible fossile a dominé un siècle. Le lithium dominera le prochain. Les routes ne disparaîtront pas. Les véhicules non plus. Mais ils changeront de moteur. Et ce changement commence aujourd’hui.

Ceux qui reportent leurs capitaux du pétrole et du gaz vers des entreprises de VE et de lithium disposent d’une décennie de marge pratiquement assurée. Ce n’est pas de la spéculation, c’est une anticipation d’une transition déjà légiférée.

Les questions à vous poser maintenant : Voulez-vous attendre que tout le monde investisse pour ensuite regretter de ne pas l’avoir fait plus tôt ? Ou reconnaissez-vous que le lithium est central dans l’économie du siècle prochain et agissez en conséquence ?