Guide d'investissement en argent : Opportunités et stratégies pour 2024

Pourquoi investir dans l’argent aujourd’hui

L’argent représente une alternative attrayante pour diversifier les portefeuilles au-delà des investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Sa pertinence en tant qu’instrument d’investissement repose sur deux piliers fondamentaux :

Demande industrielle : Environ 55 % de la demande mondiale d’argent provient d’applications industrielles, notamment dans les secteurs de l’énergie solaire et des véhicules électriques. Avec le prix du pétrole connaissant des augmentations significatives (les contrats à terme du pétrole léger ont augmenté de 33,9 % depuis juin, se négociant à 90,50 dollars le baril), les investissements dans les énergies alternatives continueront de gagner du terrain, bénéficiant à la demande d’argent.

Fonction de valeur refuge : Avec 22 % de la demande attribuable à ce facteur, l’argent attire les investisseurs en contexte d’incertitude macroéconomique. Il existe une corrélation inverse évidente entre les prix de l’argent et le dollar américain, ce qui suggère des opportunités lorsque l’on anticipe un affaiblissement de la monnaie américaine après d’éventuelles réductions de taux d’intérêt en 2024.

Panorama du marché mondial de l’argent

Qu’est-ce que l’argent et pourquoi est-il important ?

L’argent est un métal précieux peu présent dans la croûte terrestre, caractérisé par sa couleur blanche brillante, sa excellente conductivité thermique et électrique, et sa ductilité remarquable. Historiquement utilisé en joaillerie et pour la frappe de monnaies, il est aujourd’hui un composant essentiel dans les ordinateurs, téléphones mobiles, appareils électroménagers et systèmes d’énergie renouvelable.

Magnitude et projections du marché

Des recherches spécialisées prévoient que la demande d’argent atteindra 1,196 milliard d’onces d’ici 2026, représentant un taux de croissance annuel de 2,97 % sur la période 2022-2026. L’offre sera estimée à 1,061 milliard d’onces avec un taux de croissance de 1,24 % par an. Cette divergence entre l’offre et la demande suggère une pression haussière sur les prix à moyen terme.

Géographie de la production

Le Mexique domine la production mondiale avec 5 600 tonnes d’argent en 2021, suivi par le Pérou (3 400 tonnes) et la Chine (3 000 tonnes). Toute perturbation dans ces opérations minières aurait des répercussions mondiales immédiates sur les prix.

Facteurs macroéconomiques influençant les prix

Corrélation avec l’or

L’or sert de référence sur le marché des métaux précieux. Les mouvements de son cours se répliquent généralement avec un certain retard dans celui de l’argent, offrant des signaux anticipés sur les directions futures d’investissement dans les métaux.

Taux d’intérêt

Il existe une relation inverse entre les niveaux de taux et les prix des métaux précieux. En environnement de taux faibles, les métaux précieux ont tendance à s’apprécier en raison du coût d’opportunité moindre. Inversement, des taux élevés favorisent les actifs à revenu fixe par rapport aux matières premières.

Force du dollar américain

La corrélation inverse entre le dollar et l’argent est partielle mais significative. Les périodes de faiblesse du dollar coïncident historiquement avec une forte hausse du cours de l’argent, notamment lorsque les acheteurs internationaux ont besoin de moins de dollars pour acquérir le métal.

Prix de l’énergie

Les augmentations du prix du pétrole augmentent l’attractivité relative des sources d’énergie alternatives, bénéficiant directement à la demande d’argent utilisée dans les panneaux photovoltaïques et les technologies associées.

Instruments disponibles pour investir dans l’argent

Investissement direct

Argent physique : Lingots, pièces officielles, médaillons et certificats de stockage représentent des formes traditionnelles. Cette modalité préserve la valeur intrinsèque indépendamment des fluctuations de cotation à court terme.

Dérivés : Contrats à terme et options négociés sur des bourses réglementées (COMEX, LME, MCX) avec des tailles standard de 5 000 onces troy offrent plus de flexibilité et de liquidité que la détention physique.

Investissement indirect

Actions de sociétés minières : Entreprises comme Silvercorp Metals Inc. (SVM), avec des opérations concentrées en Chine et une valorisation de 437,86 millions de dollars, permettent une exposition au secteur minier avec des risques spécifiques liés à l’entreprise.

Fonds cotés (ETF) : Instruments comme iShares Silver Trust (SLV), émis par Blackrock Financial Management, offrent une exposition diversifiée avec une facilité de négociation.

Fonds mutuels : Produits comme Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A (FKRCX) concentrent le capital de plusieurs investisseurs sous gestion professionnelle spécialisée.

Contrats pour différence (CFD) : Permettent d’opérer sur les variations de prix sans acquérir le sous-jacent, offrant un potentiel de rendements amplifiés par effet de levier, mais avec des risques proportionnels.

Performance comparative en 2023

L’argent physique a enregistré des baisses de 3,80 % (marché au comptant) et 2,72 % (contrats à terme) en 2023, nettement inférieures aux indices boursiers comme le NASDAQ 100 (+ 38,96 %) et le S&P 500 (+15,91 %). Cette performance reflète l’environnement actuel de taux élevés et de demande faible pour les actifs refuges, mais offre un point d’entrée potentiel pour des stratégies à long terme.

Analyse technique et niveaux clés

Le prix actuel de 23,126 dollars par once se rapproche de la ligne de tendance baissière depuis janvier 2021, formant un triangle symétrique qui suggère une rupture avant février 2024.

Supports critiques :

• 21 330 dollars (maximum février 2008): niveau immédiat le plus important
• 11 628 dollars (minimum février 2020): nécessiterait une récession significative
• 8 460 dollars (maximum mars 2004): scénario de crise extrême

Résistances importantes :

• 29 835 dollars (maximum juillet 2020): objectif probable si le niveau actuel est maintenu
• 49 780 dollars (maximum mars 2011): nécessite une rupture préalable de 29 835 et une confirmation du canal haussier

Perspectives futures du prix

Les projections dominantes pour 2024-2030 sont clairement haussières. Les analystes spécialisés anticipent que l’argent, bénéficiaire des cycles expansifs dans l’énergie solaire et la technologie électrique, dépassera les 30 dollars par once à court terme, pouvant atteindre près de 50 dollars lorsque les réductions de taux attendues et le déclin du dollar se concrétiseront.

Trois raisons fondamentales pour considérer l’argent

(1) Offre limitée : En tant que minerai rare, la disponibilité restreinte offre un soutien structurel au maintien de la valeur à long terme.

(2) Relevance industrielle croissante : La demande continue des industries à forte croissance (énergie solaire, véhicules électriques, électronique avancée) assure une pression haussière soutenue sur les prix.

(3) Accessibilité relative : Avec une cotation nettement inférieure à l’or, l’argent permet aux investisseurs disposant de capitaux modérés de constituer des positions en métaux précieux avec un potentiel de rendements plus élevés en pourcentage.

Considérations de risque

L’investissement dans l’argent nécessite une gestion prudente du risque en raison de sa volatilité. Les allocations de capital doivent être limitées, prudentes dans la dimension et alignées sur des horizons d’investissement à moyen et long terme. L’effet de levier sur les produits dérivés doit être utilisé uniquement avec un contrôle rigoureux des positions et un stop-loss discipliné.