【Analyse d'investissement】 La logique de sélection des pièces à cent fois et à dix fois est très différente

Lorsqu’il s’agit du potentiel d’investissement dans les altcoins, beaucoup se concentrent uniquement sur les tokens à rendement multiplié par 100, mais en réalité, dans la gestion d’un portefeuille en marché haussier, il est essentiel d’équilibrer entre les tokens à 10x et ceux à 100x. Pourquoi ? Parce que tous les projets à faible capitalisation ne peuvent pas décoller en flèche, certains cibles à 100x peuvent voir leur croissance être modérée, voire subir des pertes en marché haussier. En revanche, les tokens à 10x, bien que leur plafond de rendement soit relativement plus bas, offrent une garantie sur leur limite inférieure.

10x vs 100x : l’équilibre entre risque et rendement

Les critères de sélection pour les tokens à 100x concernent généralement des projets à faible capitalisation, peu reconnus par les institutions, avec une communauté peu active. Lorsqu’un tel token explose, il a effectivement le potentiel de multiplier sa valeur par 100, mais en raison de ces caractéristiques, il comporte aussi de nombreux risques imprévisibles. Si le projet ne reçoit pas suffisamment d’attention, si les institutions ne le soutiennent pas, ou si l’équipe commet une erreur majeure, même si le marché haussier maintient temporairement le prix, le projet peut déjà être en déclin, ne se révélant pleinement qu’en marché baissier.

Les tokens à 10x sont différents. Ces tokens ont généralement déjà une reconnaissance de leur fondamentaux par le marché, avec des perspectives plus claires. En les conservant en marché haussier, la probabilité de profit est élevée, même si leur croissance maximale peut être limitée. La stratégie raisonnable consiste donc à détenir simultanément ces deux types d’actifs : utiliser les 10x pour assurer une base stable, et parier sur le potentiel de gains élevés avec les 100x.

Critères de sélection pour les tokens à 10x : commencer par les leaders

Les opportunités de capitalisation dans les leaders du marché

Il faut d’abord comprendre que les tokens à 10x sont généralement issus des leaders dans chaque secteur. Cependant, tous ne conviennent pas, il faut exclure certains secteurs : les blockchains principales comme Bitcoin et Ethereum, les secteurs de prêt en déclin, les dérivés décentralisés, les DAO, et autres domaines où l’innovation est faible.

Pour les autres leaders sectoriels, la capitalisation boursière est un critère clé. Par exemple, la capitalisation totale du secteur DEX a atteint un sommet historique de 1100 milliards de dollars, mais après le marché baissier, elle n’est plus que de 145,7 milliards, laissant encore un potentiel d’environ 8 fois la valeur maximale. Le leader Uniswap (UNI) a lancé des innovations comme V3 et UniswapX, avec un potentiel de croissance d’au moins 10x.

Ce même raisonnement s’applique aux secteurs émergents. Par exemple, le nouveau projet L2 OP a une capitalisation actuelle de 2 milliards de dollars, alors que le leader Polygon (MATIC) a atteint 260 milliards lors de son sommet. OP a donc encore un potentiel de croissance de 3,5 fois, et avec le développement du secteur, dépasser 10x n’est pas difficile.

Critères pour sélectionner des tokens à 10x hors des leaders

Pour les projets non leaders dans chaque secteur, voici les signaux à rechercher :

1. État opérationnel du projet
Vérifier sur CoinMarketCap si le volume de trading est suffisant, si le prix est stable, et si le projet est listé sur des exchanges majeurs. Sur la chaîne, analyser la liquidité des tokens, et sur les réseaux sociaux (Telegram, Discord), observer l’engagement authentique de la communauté.

2. Contexte et reconnaissance
Vérifier la présence de discussions authentiques et de forte popularité sur YouTube et Twitter, si le fondateur a un compte public, et si le projet a été relayé par les médias. Utiliser des sites comme Chainbroker pour vérifier la présence d’investisseurs institutionnels ou de grands influenceurs. Le site officiel et des plateformes comme Dextool doivent montrer une tendance à la hausse continue du volume et du TVL.

3. La tokenomique peut-elle soutenir une explosion ?
C’est un critère central. Comparer FDV (Fully Diluted Valuation) et MC (Market Cap) : si la future émission de tokens est importante et proche de la circulation totale, il faut regarder le FDV ; si le FDV est trop élevé, cela limite la possibilité d’une hausse rapide, sinon le MC. Par rapport à d’autres projets leaders, ceux qui ont une capitalisation modérée mais des fondamentaux sous-estimés sont à privilégier.

4. Psychologie du prix du token
Le prix unitaire influence fortement la psychologie d’achat. Les tokens sous 1U (1 dollar) sont plus susceptibles d’attirer les petits investisseurs, surtout ceux comme SHIB qui peuvent détenir des centaines de millions ou milliards de tokens à un prix très bas, ce qui est très attractif pour les investisseurs particuliers et facilite l’afflux de capitaux.

5. Mode d’introduction en marché et répartition
Les lancements équitables (Fair Launch) sont justes mais peuvent manquer de fonds. La popularité du projet et le soutien des influenceurs deviennent alors cruciaux. La quantité de tokens pré-mintés, la part détenue par les VC et l’équipe, ainsi que la durée de verrouillage, sont des éléments à vérifier : les bons projets évitent une vente massive en début de vie.

6. Les acteurs majeurs et la tokenomics
Vérifier la répartition des tokens via des explorateurs blockchain, notamment la part détenue par les whales. Si des whales accumulent massivement, cela peut indiquer une manipulation ou un contrôle centralisé, mais aussi une possibilité de poussée haussière. La tokenomics doit être claire dans le white paper : un projet avec une distribution bien pensée offre plus de potentiel de hausse. Par exemple, la vague de tokens liés à la tendance des inscriptions, ou « inscriptions » (铭文), peut entraîner une demande accrue à court terme, comme récemment avec certains projets liés à cette tendance.

Surveillance continue : des news aux graphiques K

Une fois les candidats identifiés, la vigilance est essentielle. Surveiller régulièrement les médias nationaux et internationaux pour suivre l’actualité du projet, comparer avec la roadmap, et vérifier l’avancement. Les bonnes nouvelles concernant la tokenomics ou la réduction de l’offre en circulation peuvent signaler une hausse imminente. L’analyse des graphiques (K-line) permet aussi de repérer des opportunités à court terme.

Si des nouvelles importantes apparaissent fréquemment, cela indique soit une montée en popularité du projet, soit une intensification de la campagne marketing. Dans les deux cas, il faut suivre de près l’évolution du prix en second marché.

Voici le cadre complet pour la sélection des tokens à 10x. Une fois cette étape maîtrisée, il devient plus clair de comprendre la particularité et la logique de sélection des tokens à 100x.