Offre et demande : les bases de la fixation des prix sur le marché financier

Dans le marché financier, le prix des actifs ne se forme pas par hasard, mais résulte des décisions de nombreux acheteurs et vendeurs. En comprenant les mécanismes sous-jacents, les investisseurs disposent d’outils puissants pour prévoir plus précisément la direction des prix. Dans cet article, nous étudierons comment l’offre et la demande jouent un rôle dans le mouvement des prix sur le marché financier, et comment ces concepts peuvent être appliqués pour prendre des décisions d’investissement.

Facteurs qui influencent le prix sur le marché financier

Avant d’approfondir chaque composant, il est essentiel de comprendre que sur le marché financier, acheteurs et vendeurs interagissent en permanence à différents niveaux de prix.

• Demande (Demand) désigne la quantité d’actifs que les investisseurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. Lorsqu’un prix baisse, la demande tend à augmenter, et si le prix augmente, la demande diminue généralement.
• Offre (Supply) correspond à la quantité d’actifs que les vendeurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. Ce comportement est inverse à celui de la demande : à des prix élevés, les vendeurs sont plus disposés à vendre ; à des prix faibles, ils retardent leur offre.

Lorsque la courbe de demande et celle d’offre ne se croisent pas, le marché est en déséquilibre. Le prix s’ajuste jusqu’à ce que les deux courbes se rencontrent en un point appelé équilibre (Equilibrium), point où le prix tend à se stabiliser.

Qu’est-ce que la demande ?

La demande résulte de la volonté des investisseurs et des consommateurs de posséder un actif. En traçant la relation entre quantité et prix, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui est décroissante. En termes simples : prix bas → quantité achetée élevée, prix élevé → quantité achetée faible.

Règle de la demande

Cette relation n’est pas simplement une décision facile, mais est motivée par deux facteurs profonds :

Effet revenu (Income Effect) - Lorsque le prix baisse, vous disposez de plus d’argent en poche, ce qui vous permet d’acheter davantage. En quelque sorte, votre pouvoir d’achat augmente.

Effet substitution (Substitution Effect) - Quand le prix d’un bien diminue, il devient relativement moins cher comparé à d’autres biens similaires, ce qui vous incite à le privilégier.

Facteurs influençant la demande

La demande n’est pas uniquement déterminée par le prix. D’autres facteurs jouent également un rôle :

• Le revenu des investisseurs
• Le prix d’actifs liés ou substituables
• Les préférences ou la confiance dans l’investissement
• Le nombre d’investisseurs sur le marché
• Les prévisions de prix futurs
• La saison, les événements spéciaux

Par exemple, si l’économie se développe bien, les investisseurs ont plus d’argent, la demande d’investissement augmente. De même, si une bonne nouvelle concernant une entreprise est annoncée, la confiance monte, et la demande d’actions s’accroît.

Qu’est-ce que l’offre ?

L’offre désigne la quantité d’actifs que les vendeurs ou producteurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre (Supply Curve) est croissante. La relation est inverse à celle de la demande : prix élevé → quantité offerte élevée, prix faible → quantité offerte faible.

Règle de l’offre

Lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus enclins à vendre davantage, car leur marge bénéficiaire augmente. À l’inverse, une baisse de prix réduit leur profit, ce qui les incite à retarder leur offre.

Facteurs influençant l’offre

• Coûts de production ou d’acquisition
• Prix d’autres biens pouvant être produits en substitution
• Nombre de vendeurs sur le marché
• Disponibilité technologique
• Prévisions de prix futurs
• Facteurs externes comme catastrophes naturelles, politiques fiscales, volatilité des taux de change

Par exemple, si les coûts de production augmentent, les producteurs réduisent leur volume. Si une nouvelle entreprise entre en bourse via une IPO, l’offre d’actions augmente.

Équilibre et fixation du prix

Le prix réel du marché n’est pas fixé uniquement par l’offre ou la demande, mais à l’intersection des deux courbes, en un point appelé équilibre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à celle que les vendeurs veulent vendre.

Pourquoi le prix tend-il à rester à l’équilibre ?

• Prix trop élevé : les vendeurs proposent plus, mais les acheteurs achètent moins, créant un surplus. Les vendeurs doivent alors baisser leurs prix.
• Prix trop bas : les acheteurs veulent acheter davantage, mais les vendeurs proposent moins, créant une pénurie. Le prix est alors poussé à la hausse.

Ce mécanisme fait que le prix tend à revenir vers l’équilibre, sauf si un nouveau facteur intervient.

Demande et offre sur le marché financier

Sur les marchés d’actions et d’actifs financiers, les lois de l’offre et de la demande s’appliquent également, mais avec des facteurs plus complexes.

Facteurs macroéconomiques influençant la demande

• Taux d’intérêt : lorsque les taux sont bas, les investisseurs se tournent vers les actions pour obtenir de meilleurs rendements.
• Croissance économique : une économie en croissance renforce la confiance et augmente la demande d’investissement.
• Liquidité : une masse monétaire abondante accroît la demande d’actifs.
• Confiance du marché : les anticipations et la situation politique influencent la demande.

Facteurs influençant l’offre

• Politique des entreprises : augmentation de capital ou rachats d’actions affectent directement l’offre.
• Introduction en bourse (IPO) : de nouvelles entreprises entrent sur le marché, augmentant l’offre.
• Réglementations : restrictions comme la période de silence limitent la vente d’actions par les grands actionnaires.

Ces deux forces interagissent, et leur impact combiné doit être considéré : par exemple, une économie forte peut augmenter la demande, mais aussi inciter plus d’entreprises à s’inscrire en bourse, augmentant l’offre. La variation des prix dépend donc de l’équilibre entre ces deux facteurs.

Analyse fondamentale basée sur l’offre et la demande

L’analyse fondamentale considère que le prix d’une action reflète la valeur réelle de l’entreprise. Les facteurs influençant la prévision des bénéfices modifient la demande et l’offre.

• Bonne nouvelle : résultats supérieurs aux attentes ou expansion → demande accrue → prix en hausse
• Mauvaise nouvelle : pertes ou problèmes concurrentiels → demande baisse / offre augmente → prix en baisse

Analyse technique basée sur l’offre et la demande

Les traders techniques utilisent divers outils pour observer la force d’achat et de vente sur le marché.

( 1. Analyse des chandeliers )Candle Stick Analysis(

• Bougie verte )Close > Open### : forte pression d’achat, demande forte, tendance haussière probable
• Bougie rouge (Close < Open) : forte pression de vente, offre forte, tendance baissière probable
• Doji (Open ≈ Close) : indécision, marché hésitant, possible retournement ou consolidation

( 2. Observation des tendances )Market Trend(

• Tendance haussière : nouveaux sommets successifs, demande toujours forte
• Tendance baissière : nouveaux creux successifs, offre toujours forte
• Range : prix oscille entre deux niveaux, marché en consolidation

) 3. Supports et résistances ###Support & Resistance(

• Support : zone où la demande est forte, le prix a tendance à ne pas descendre en dessous
• Résistance : zone où l’offre est forte, le prix a tendance à ne pas dépasser

Technique des zones de demande et d’offre pour le trading

Une technique populaire consiste à utiliser les zones de demande et d’offre pour repérer les retournements et la poursuite de tendance.

) Reversal### : retournement de tendance

Zone de demande Drop Base Rally (DBR) :

• Prix chute rapidement ###Drop(, montrant une offre excédentaire
• Formation d’un socle )Base( après une pause
• Le prix sort de la zone en hausse )Rally( lors d’un signal positif
• Les traders peuvent entrer en achat lors de la cassure

Zone d’offre Rally Base Drop )RBD( :

• Prix monte rapidement )Rally(, indiquant une demande excessive
• Formation d’un socle )Base(
• Le prix sort en baisse )Drop( lors d’un signal négatif
• Les traders peuvent entrer en vente lors de la cassure

) Continuation( : poursuite de tendance

Rally Base Rally )RBR( — tendance haussière :

• Prix monte, forme un socle, puis continue à monter
• Demande toujours forte

Drop Base Drop )DBD### — tendance baissière :

• Prix chute, forme un socle, puis continue à baisser
• Offre toujours forte

Résumé et application pratique

L’offre et la demande sont à la base de tous les mouvements de prix, que ce soit pour des matières premières, des services, des actions ou des actifs financiers. Les investisseurs et traders qui maîtrisent ces principes ont un avantage pour prévoir et décider.

L’équation principale : augmentation de la demande + diminution de l’offre = hausse des prix ; diminution de la demande + augmentation de l’offre = baisse des prix.

En étudiant et en expérimentant avec des données réelles, les investisseurs peuvent affiner leur compréhension et appliquer ces principes pour analyser efficacement le marché.