Guide complet sur le trading des contrats à terme sur le marché boursier américain : de débutant à expert en indices à terme américains

Si vous tradez des actions américaines, alors les contrats à terme sur le marché américain valent vraiment la peine d’être compris. Beaucoup pensent que les contrats à terme sont complexes et risqués, ce qui les dissuade, mais en réalité, une fois que vous maîtrisez les bases, ils peuvent devenir un outil puissant pour couvrir les risques et verrouiller les gains. Cet article vous donnera une compréhension complète des contrats à terme sur les actions américaines.

Qu’est-ce que précisément un contrat à terme sur actions américaines ?

Un contrat à terme, en termes simples, est une promesse : les deux parties conviennent d’acheter ou de vendre un certain actif à une date future à un prix fixé. L’exemple le plus facile à comprendre est celui des contrats à terme sur matières premières — vous achetez aujourd’hui un contrat à terme sur le pétrole livré dans 3 mois à 80 dollars le baril, ce qui signifie qu’à l’échéance, vous devrez acheter 1000 barils à ce prix. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, votre contrat prend de la valeur.

La logique des contrats à terme sur actions américaines est exactement la même, sauf que l’actif sous-jacent devient un indice boursier.

Lorsque vous achetez un contrat à terme sur actions américaines, vous négociez en réalité la valeur d’un panier d’actions, calculée selon cette formule :

Indice en points × Multiplicateur (en dollars) = Valeur nominale du portefeuille

Prenons l’exemple du micro contrat à terme sur le Nasdaq 100 (code MNQ). Supposons que l’indice soit à 12800 points, et que la valeur par point soit de 2 dollars, alors : 12800 × 2 = 25 600 dollars

C’est la valeur réelle des actions que ce contrat représente.

Concernant la gestion à l’échéance — cela concerne la méthode de règlement. Les contrats à terme peuvent être réglés en livraison physique ou en règlement en espèces. Les contrats à terme sur indices boursiers (comme ceux liés aux indices américains) sont réglés en espèces, c’est-à-dire qu’on échange uniquement la différence de prix, sans livraison réelle de 500 ou 100 actions — c’est très important.

À quoi servent les contrats à terme sur actions américaines ? Trois usages principaux

1. Se couvrir contre le risque

Supposons que vous détenez un portefeuille d’actions américaines d’une valeur de 20 000 dollars, et que vous craignez une baisse du marché. Vous pouvez vendre un contrat à terme micro sur le S&P 500 pour vous couvrir. En cas de chute du marché, le gain sur le contrat à terme en position vendeuse peut compenser la perte sur votre portefeuille. C’est la logique principale de la couverture.

2. La spéculation pour profiter des mouvements

De nombreux traders utilisent les contrats à terme pour parier sur la direction du marché. Optimiste sur la technologie ? Achetez un contrat à terme sur le Nasdaq 100. Négatif sur le marché ? Vendez à découvert un contrat à terme sur le S&P 500. Le plus grand avantage des contrats à terme est qu’ils permettent d’amplifier les gains avec un capital relativement faible — c’est la puissance de l’effet de levier, mais le risque est également accru.

3. Verrouiller le prix d’entrée futur

Cet usage est très pratique. Supposons que vous ayez une grosse somme qui arrivera dans 3 mois, mais que le marché soit en correction et que vous souhaitiez profiter du rebond. Vous pouvez acheter dès maintenant un contrat à terme sur actions américaines pour “verrouiller” le prix, puis transférer en actions physiques lorsque l’argent sera effectivement disponible. Vous ne ratez pas l’opportunité, tout en évitant d’investir la totalité de votre capital d’un seul coup.

Quels sont les principaux produits de contrats à terme sur indices américains ?

Les contrats à terme sur actions américaines les plus échangés sont basés sur quatre grands indices. Chaque indice a deux versions : Mini (E-mini) et Micro. La version Micro exige une marge dix fois inférieure à celle du Mini, ce qui la rend plus adaptée aux particuliers.

Tous ces produits sont négociés à la Chicago Mercantile Exchange (CME), qui offre la meilleure liquidité mondiale pour les contrats à terme sur actions américaines.

Comment choisir le contrat à terme qui vous convient ?

Étape 1 : Définir la direction et l’objectif

Vous pensez que le marché va monter ou baisser ? Vous souhaitez couvrir ou spéculer ? Cela déterminera le choix de l’indice et du contrat.

Étape 2 : Choisir la taille du contrat

Supposons que vous disposez de 20 000 dollars. Le contrat Mini S&P 500 (ES) est trop cher (un contrat ES représente environ 200 000 dollars). Il vaut mieux opter pour le Micro (MES). En revanche, si vous avez des fonds importants et que vous croyez à la tendance générale du marché, le contrat ES offre un potentiel de gains plus élevé.

Étape 3 : Considérer la volatilité

Le Nasdaq 100 est beaucoup plus volatile que le S&P 500. Si votre tolérance au risque est limitée, privilégiez les contrats plus petits. Si vous êtes trader agressif et que vous souhaitez maximiser les gains, utilisez des contrats plus volatils avec un levier plus fort.

Les spécifications de trading à connaître

Explication des marges : La marge initiale est la somme à déposer pour ouvrir une position, la marge de maintien est le seuil en dessous duquel votre compte ne doit pas descendre. Si votre solde tombe en dessous, vous devez ajouter des fonds immédiatement, sinon votre position sera liquidée.

Comment calculer vos gains sur contrats à terme ?

C’est très simple — il suffit de multiplier la variation de prix par le multiplicateur.

Par exemple, si vous achetez un contrat ES à 4000 points et que vous le vendez à 4050 points :

• Variation de prix : 50 points
• Valeur par point : 50 USD
• Gain : 50 × 50 = 2 500 USD

Pour une vente à découvert d’un contrat Micro MES avec la même variation :

• Gain : 50 × 5 = 250 USD

C’est pour cela que les micro contrats sont particulièrement adaptés aux petits investisseurs — gains et risques sont proportionnels.

Points importants pour trader les contrats à terme sur actions américaines

Q : Si le contrat arrive à échéance, comment continuer à le maintenir ?
R : Il faut d’abord clôturer l’ancien contrat, puis ouvrir un nouveau contrat à terme à terme. C’est ce qu’on appelle le “roll-over”. Les bonnes plateformes supportent une opération en un clic. Comme il s’agit d’un règlement en espèces, si vous ne faites pas de roll-over, à l’échéance votre position sera réglée selon l’indice, et votre position sera automatiquement clôturée.

Q : Quels facteurs influencent le prix des contrats à terme ?
R : Étant donné qu’ils représentent un panier d’actions, tout ce qui influence les actions influence aussi les contrats à terme — résultats d’entreprises, croissance économique, taux d’intérêt, géopolitique, sentiment du marché. En général, les contrats à terme évoluent légèrement en avance sur le marché au comptant.

Q : Quel est le levier maximal ?
R : Le levier est le rapport entre la valeur nominale et la marge initiale. Par exemple, si le S&P 500 est à 4000 points, un contrat ES nécessite 12 320 USD de marge : (4000 × 50) ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois de levier

Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice peut entraîner une variation d’environ 16,2% de votre compte.

Q : Quel est le plus gros piège des contrats à terme sur actions américaines ?
R : Beaucoup sous-estiment le risque. En négociant un contrat ES, votre exposition nominale est de 200 000 dollars en actions, mais votre marge n’est que d’un peu plus de 12 000 dollars. Ne vous laissez pas tromper par le montant de la marge.

Q : Comment gérer efficacement le risque ?
R : En fixant strictement des stops. Définissez votre niveau de sortie avant d’ouvrir la position, et fermez dès que ce niveau est atteint. Surtout en vente à découvert — la perte peut être illimitée, donc la discipline de stop est essentielle.

Alternatives grand public aux contrats à terme : les CFD(CFD)

Les contrats à terme sur actions américaines sont puissants, mais ont aussi leurs limites : contrats trop gros, gestion de rollover compliquée, marges élevées. C’est là qu’interviennent les CFD(CFD).

Les CFD sont des produits OTC (de gré à gré) qui permettent de trader les indices américains avec un investissement moindre et un effet de levier plus élevé. Comparons :

Avantages des CFD :

• Flexibilité : possibilité de trader n’importe quelle taille de position, idéal pour petits fonds
• Effet de levier élevé : 1:200 ou 1:400 permettant de gains importants avec peu de capital
• Pas d’échéance : position maintenue aussi longtemps que vous le souhaitez, sans rollover
• Frais faibles : souvent pas de commissions, seulement la différence de prix (spread)
• Trading continu : certains plateformes permettent de trader même le week-end

Inconvénients des CFD :

• Risques réglementaires : dans certains pays, interdiction ou restrictions
• Effet de levier : risque de pertes amplifiées, à manier avec précaution
• Standardisation variable : les spécifications peuvent différer selon la plateforme
• Frais de financement overnight : coûts pour garder la position ouverte sur plusieurs jours
• Risque de contrepartie : en OTC, c’est la plateforme qui fait office de contrepartie, pas une bourse

En conclusion

Les contrats à terme sur actions américaines sont des outils à haut risque et à haut rendement. Bien utilisés, ils permettent de couvrir un portefeuille, de verrouiller un prix, ou de profiter des mouvements. Mal utilisés, ils peuvent entraîner la liquidation en quelques secondes.

Avant de trader des contrats à terme, il est essentiel de :

1. Choisir l’indice et la taille de contrat adaptés
2. Comprendre votre levier et votre exposition réelle
3. Mettre en place des stops stricts
4. Commencer avec de petites positions pour apprendre

Les CFD, en tant qu’alternative, conviennent à ceux qui veulent utiliser moins de capital tout en profitant d’un effet de levier élevé. Mais dans tous les cas, la gestion du risque doit être la priorité — un trading sans gestion du risque n’est qu’un jeu de hasard.

Faites vos devoirs, élaborez un plan de trading, commencez par le papier, entraînez-vous avec un compte démo, puis passez au vrai argent — c’est le chemin que tout débutant en contrats à terme sur actions américaines doit suivre.