Commencez à jouer avec les contrats à terme sur le marché boursier américain : Guide de trading et gestion des risques

Vous souhaitez vous lancer sur le marché des futures US mais ne savez pas par où commencer ? Ce guide complet vous aidera à démarrer rapidement, des concepts de base à la gestion des risques, tout en une seule lecture.

Qu’est-ce que précisément le futures US

Le futures est un engagement bilatéral : les deux parties conviennent de négocier un actif à un prix déterminé aujourd’hui, à une date future. Prenons l’exemple du pétrole — c’est clair : vous achetez un contrat de futures sur le pétrole à 80 dollars, échéance dans 3 mois, ce qui signifie qu’à cette date vous devrez acheter environ 1000 barils de pétrole à ce prix. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, ce contrat devient profitable pour vous.

La logique des futures US est exactement la même, sauf que l’actif sous-jacent devient un indice boursier. En achetant ou vendant des futures US, vous négociez en réalité un panier d’actions américaines.

Voici une formule à connaître : Point d’indice × Multiplicateur (en dollars) = Valeur nominale du portefeuille d’actions

Par exemple, en achetant un contrat micro sur le Nasdaq 100 (code MNQ) à 12800 points, la valeur réelle de votre portefeuille d’actions est : 12800 × 2 dollars = 25 600 dollars

Concernant le règlement, les futures US utilisent une règlementation financière — à l’échéance, seul un paiement en cash est effectué, pas de livraison physique d’actions. C’est parce que livrer 500 composants du S&P 500 serait trop complexe.

À quoi servent les futures US

Les acteurs du marché utilisent principalement trois stratégies avec les futures US :

Couverture contre le risque — si vous détenez un portefeuille d’actions américaines mais craignez une baisse du marché, vous pouvez vendre des futures US pour verrouiller vos gains. Par exemple, si votre portefeuille vaut 20 000 dollars, vous pouvez couvrir avec un contrat micro sur le S&P 500 (indice à 4000 points) : 4000 × 5 dollars = 20 000 dollars. Même si le marché chute brutalement, les gains sur le futures peuvent compenser la baisse du portefeuille.

Spéculation directionnelle — si vous êtes optimiste sur les actions technologiques américaines, achetez directement des futures Nasdaq 100. Si l’indice monte, vous gagnez ; sinon, vous perdez. La levée de fonds via effet de levier permet aux spéculateurs de participer avec moins de capital.

Verrouillage du prix à l’avance — si vous prévoyez un investissement dans 3 mois mais souhaitez profiter du prix actuel bas, vous pouvez acheter dès maintenant un futures dont la valeur nominale correspond à votre futur investissement. Ainsi, lorsque votre fonds sera prêt, vous aurez déjà “verrouillé” votre prix d’entrée.

Petit conseil : privilégiez les contrats avec un volume de trading élevé et une forte participation pour faciliter vos opérations.

Quels sont les produits de futures US les plus échangés

Le marché américain est très actif sur quatre principaux contrats futures basés sur les indices : S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 et Dow Jones Industrial. Chaque indice a une version “mini” (E-mini) et “micro” (Micro E-mini), avec une marge d’appel 1/10ème de celle du mini.

Comment choisir le contrat futures US qui vous convient

Étape 1 : Définir la tendance du marché — optimiste sur le marché global ? Privilégiez le S&P 500. Favorable à la tech ? Optez pour le Nasdaq 100. Sur les petites capitalisations ? Le Russell 2000.

Étape 2 : Choisir la taille adaptée — si vous avez 20 000 dollars à trader, évitez le ES (valeur nominale requise : 200 000 dollars), privilégiez le MES.

Étape 3 : Considérer la volatilité — le Nasdaq 100 est plus volatile, il peut être judicieux d’utiliser un contrat plus petit pour mieux contrôler le risque.

Les spécifications de trading des futures US à connaître absolument

Avant d’ouvrir un compte, comprenez ces éléments clés :

Que signifie la marge ? Vous devez déposer une “marge initiale” dans votre compte pour ouvrir une position. Les gains peuvent être retirés, mais les pertes seront déduites de votre compte. Si votre solde descend en dessous de la “marge de maintien”, vous devrez rapidement ajouter des fonds ou votre position sera automatiquement liquidée par votre broker.

Horaires de trading : Les futures CME US sont ouverts 5 jours par semaine, 23 heures par jour (fermeture une heure le lundi 17h00-18h00, heure de l’Est, pour synchronisation avec le marché asiatique).

Date d’échéance : Chaque contrat a une date fixe (troisième vendredi de mars, juin, septembre, décembre). À cette date, le prix de règlement final est déterminé à l’ouverture de la Bourse de New York (9h30 heure de l’Est). Si vous n’avez pas clôturé votre position, le résultat sera réglé à ce prix.

Calcul rapide des gains et pertes sur futures US

La formule est simple : Variation de prix (en points) × Multiplicateur = Profit / Perte

Supposons que vous achetiez un futures ES :

• Prix d’achat : 4000 points
• Prix de vente : 4050 points
• Variation : 50 points
• Multiplicateur : 50 dollars
• Profit : 50 × 50 = 2 500 dollars

Questions fréquentes des traders

Q : Mon contrat arrive à échéance, je veux continuer à trader, que faire ?
R : Vous devez clôturer votre contrat actuel et ouvrir une nouvelle position sur un contrat avec une échéance plus tardive. C’est ce qu’on appelle “transférer” ou “rollover”. La plateforme permet souvent une opération en un clic. Comme les futures US sont réglés en cash, si vous ne transférez pas, le contrat arrivera à échéance et sera réglé selon l’indice.

Q : Quels facteurs influencent le prix des futures US ?
R : Comme ils représentent une basket d’actions, tous les facteurs qui influencent le marché boursier (résultats d’entreprises, croissance économique, politique monétaire, événements géopolitiques, valorisation globale) impactent aussi le prix des futures.

Q : Quel levier peut-on atteindre avec les futures US ?
R : Le levier est le rapport entre la valeur nominale et la marge initiale. Par exemple, pour le S&P 500 à 4000 points : 4000 × 50 ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois de levier. Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation d’environ 16,2% du capital investi.

Q : Sur quoi faut-il faire particulièrement attention en tradant des futures US ?
R : Beaucoup sous-estiment le risque en ne regardant que la marge (12 320 dollars) et oublient la valeur nominale totale (environ 200 000 dollars pour un contrat ES). Trader un contrat ES équivaut à gérer environ 200 000 dollars d’actifs, avec un risque énorme.

Q : Quelle est la clé de la gestion des risques ?
R : Les futures US sont des produits à effet de levier, la vente à découvert pouvant entraîner des pertes illimitées. Il est donc essentiel de mettre en place des stops stricts et de les définir avant d’ouvrir la position.

Les CFD, une alternative moins coûteuse aux futures US

Si la marge, la taille des contrats ou les exigences de rollover vous rebutent, les Contrats pour différence (CFD) sont une option.

Les principales différences :

Avantages des CFD :

• Taille flexible, seuil d’entrée plus bas
• Effet de levier plus élevé, moins de capital pour plus de gains
• Pas d’échéance, pas besoin de rollover
• Certains brokers ne prennent pas de commissions
• Certains supports permettent le trading le week-end

Inconvénients des CFD :

• Interdits dans certains pays / régions
• Le levier élevé amplifie aussi les pertes
• La qualité et la taille des offres varient beaucoup selon les brokers, attention aux différences
• Frais de nuit à prévoir pour les positions overnight

En résumé

Les futures US sont des outils puissants pour couvrir ou spéculer, mais leur effet de levier élevé en fait des produits à haut risque. Avant de trader, posez-vous les bonnes questions : quel indice ? combien de lots ? comment limiter les pertes ? Maîtriser ces points, puis pratiquer progressivement, sans chercher à tout faire d’un coup.

Les CFD, bien qu’ayant une mécanique similaire, présentent des différences importantes. Comprendre ces distinctions vous aidera à choisir l’outil le plus adapté à votre profil. Quoi qu’il en soit, la gestion du risque doit toujours être la priorité.