Est-il encore intéressant d'investir dans les actions AI en 2025 ? Analyse complète des actions conceptuelles AI à lire avant d'investir

La montée en flèche de l’IA générative a dépassé la phase d’enthousiasme initiale. Depuis la naissance de ChatGPT jusqu’à aujourd’hui, la performance des actions liées à l’IA a déjà montré deux visages — certaines ont doublé, d’autres ont chuté depuis des sommets. Alors, en 2025, les actions liées à l’IA ont-elles encore une valeur d’investissement ? Comment les choisir ? Ces questions méritent d’être bien analysées.

Pourquoi les actions liées à l’IA méritent encore notre attention

Pour commencer par la conclusion : les actions liées à l’IA ont encore des opportunités à court terme, mais il faut faire des choix précis.

Selon la dernière prévision de IDC, en 2025, les dépenses mondiales des entreprises dans les technologies et solutions liées à l’IA atteindront 307 milliards de dollars. Plus impressionnant encore, d’ici 2028, ce chiffre doublera pour atteindre 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 29 %. Ce n’est pas un chiffre fictif, mais une demande réelle d’investissement des entreprises.

Le point le plus crucial : la part des dépenses pour les serveurs accélérateurs dépassera 75 % en 2028. Cela signifie que l’infrastructure matérielle supportant l’IA reste la principale source de bénéfices à l’heure actuelle. C’est pourquoi, de la fabrication de puces aux fournisseurs de serveurs, en passant par les solutions de refroidissement, toute la chaîne industrielle profite de cette vague de profit.

Comment classer les actions liées à l’IA ? Quelles opportunités pour chacune

La chaîne industrielle de l’IA se divise grossièrement en trois niveaux : le niveau des puces, le niveau des applications et le niveau des infrastructures.

Les domaines des puces et des accélérateurs sont actuellement les plus en vue. NVIDIA domine ce secteur grâce à ses GPU, mais AMD, AMD et d’autres sont aussi en embuscade. Taïwan, avec TSMC, en tant que plus grand fondeur mondial, fabrique presque toutes les puces d’IA haut de gamme ; MediaTek, quant à lui, s’implique activement dans l’IA embarquée et le calcul en périphérie.

Les serveurs et infrastructures constituent le deuxième secteur porteur. Quanta, via QCT, est devenu l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de serveurs IA, avec une part de marché en constante augmentation. Par ailleurs, la demande accrue en refroidissement a permis à des entreprises comme Dahuon, spécialisée dans le refroidissement liquide, de se développer — car avec des puces IA consommant plus de 1 kW, le refroidissement traditionnel ne suffit plus.

Les entreprises d’applications incluent des géants comme Microsoft, Google, ainsi que des sociétés spécialisées dans la conception de puces IA comme WeChip-KY. Leur potentiel de croissance est plus grand, mais la concurrence est aussi plus féroce, nécessitant une capacité de monétisation commerciale plus forte.

Quelles actions liées à l’IA taïwanaise surveiller en 2025

Quanta (2382) : Passant de la sous-traitance pour PC à la fabrication de serveurs IA, ses revenus en 2024 ont atteint 1,3 billion de dollars taïwanais, avec une part croissante pour l’IA. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus ont dépassé 300 milliards de dollars taïwanais, en hausse de plus de 20 % sur un an. Les analystes étrangers fixent un objectif de cours entre 350 et 370 dollars taïwanais, avec encore du potentiel.

WeChip-KY (3661) : Spécialisée dans la conception de puces sur mesure, ses clients sont principalement des géants du cloud et de l’IA. En 2024, ses revenus ont dépassé 68,2 milliards de dollars taïwanais, en hausse de plus de 50 %. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus ont doublé pour atteindre 20 milliards, avec une marge brute en amélioration continue. Les analystes étrangers visent un prix entre 2200 et 2400 dollars taïwanais, avec un potentiel intéressant.

Delta Electronics (2308) : Maître dans la gestion de l’alimentation et le refroidissement pour serveurs IA. En 2024, ses revenus annuels ont atteint 420 milliards de dollars taïwanais, avec une part croissante pour les centres de données et l’IA. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus ont dépassé 110 milliards, en hausse de plus de 15 %, soutenus par la croissance mondiale des centres de données.

MediaTek (2454) : Un acteur majeur sans conception de puces propre, mais qui se concentre sur l’IA embarquée et l’IA pour véhicules. En 2024, ses revenus ont été de 490 milliards de dollars taïwanais, et au deuxième trimestre 2025, ils ont atteint 120 milliards, en hausse de 20 %. Les analystes étrangers fixent un objectif entre 1300 et 1400 dollars taïwanais.

TSMC (2330) : La pierre angulaire de la fabrication mondiale de puces, produisant presque toutes les puces avancées. En tant que moteur principal de l’IA, à long terme, elle reste le bénéficiaire le plus stable.

Quelles actions américaines liées à l’IA méritent notre attention

NVIDIA (NVDA) : Le leader incontesté des puces IA. En 2024, ses revenus ont atteint 60,9 milliards de dollars, en hausse de plus de 120 %. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus ont été de 28 milliards, avec un bénéfice en hausse de plus de 200 %. La nouvelle architecture Blackwell consolide encore sa position sur le marché de l’IA. Les institutions sont généralement optimistes, avec plusieurs analystes qui rehaussent leurs objectifs de cours.

AMD (NASDAQ : AMD) : Concurrent de NVIDIA dans le marché des puces IA. En 2024, ses revenus ont été de 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % dans le centre de données. Au deuxième trimestre 2025, la croissance annuelle est de 18 %, avec la série MI300 adoptée par les principaux fournisseurs de cloud.

Broadcom (AVGO) : Fournisseur de puces sur mesure et de connectivité réseau. En 2024, ses revenus ont atteint 31,9 milliards de dollars, avec 25 % de produits liés à l’IA. En 2025, la demande des fournisseurs cloud pour ses puces IA et ses commutateurs continue de croître.

Microsoft (MSFT) : Leader dans la monétisation de l’IA pour les entreprises. En 2024, ses revenus ont été de 211,2 milliards de dollars, avec une croissance de 28 % pour Azure. Son partenariat exclusif avec OpenAI et le déploiement de Copilot dans les entreprises en font un bénéficiaire évident de l’IA commerciale. Au premier trimestre 2025, ses revenus pour le cloud intelligent ont dépassé pour la première fois 30 milliards de dollars.

Google (GOOGL) : Bien qu’un peu en retard lors du lancement de l’IA générative, grâce à sa technologie et sa base d’utilisateurs, il accélère sa progression. Sur le long terme, c’est une valeur à surveiller.

Trois façons d’investir dans les actions liées à l’IA

Méthode 1 : Achat direct d’actions
Avantages : simplicité, faibles coûts de transaction, possibilité de choisir ses actions. Inconvénients : risque concentré, nécessite une bonne connaissance du secteur.

Méthode 2 : Fonds indiciels
Les gestionnaires sélectionnent un portefeuille d’actions, permettant de diversifier. Cependant, les frais de gestion sont plus élevés, et les coûts de transaction aussi. Par exemple, le fonds « First Gold Global AI Robot & Automation Industry ».

Méthode 3 : ETF thématique IA
Les coûts de transaction sont faibles, gestion passive suivant un indice, évitant la sélection individuelle. Sur le marché taïwanais, il y a le Taiwan New Global AI ETF (00851), le Yuan Global AI ETF (00762), et d’autres produits.

Selon les données, à la fin du premier trimestre 2025, la taille totale des fonds mondiaux en IA et Big Data dépasse 30 milliards de dollars, montrant que les investisseurs institutionnels et particuliers renforcent leur exposition dans ce domaine.

Attention aux pièges de cet investissement

L’avenir des actions liées à l’IA semble prometteur, mais l’histoire nous met en garde. Lors de la bulle Internet, Cisco (CSCO) a atteint 82 dollars, avant de chuter de plus de 90 %, et 20 ans plus tard, n’a toujours pas retrouvé ce sommet.

Ce même schéma s’est reproduit dans les entreprises en aval de l’Internet. Yahoo, autrefois leader, a été remplacé par Google puis a disparu de la cote ; Microsoft et Google ont connu des phases de stagnation après leurs pics dans le grand marché haussier.

Ainsi, la logique d’investissement dans l’IA est simple : les entreprises d’infrastructure et de puces profiteront d’abord, mais la croissance élevée n’est pas durable. À moyen terme, seules les entreprises d’applications qui parviennent à monétiser réellement l’IA ont une valeur d’investissement à long terme. Même les leaders ne sont pas à l’abri d’une correction de leur valorisation.

Comment investir intelligemment dans l’IA en 2025

Premièrement, ne pas acheter à tout prix en haut. La stratégie de Bridgewater montre qu’ils renforcent leurs positions dans NVIDIA, Google, Microsoft, tout en gérant leur risque, sans tout miser.

Deuxièmement, diversifier. La stratégie d’investissement périodique (dollar-cost averaging) permet de réduire le coût moyen. Combiner actions, fonds et ETF pour limiter le risque spécifique.

Troisièmement, suivre la croissance des résultats. Avec le temps, la hype autour de l’IA se calmera. Il faut alors regarder si la croissance réelle des bénéfices continue de s’accélérer, plutôt que de suivre la mode.

Quatrièmement, surveiller les politiques. Les gouvernements considèrent l’IA comme une industrie stratégique, avec des aides et investissements en infrastructure. Mais la réglementation sur la confidentialité, les biais algorithmiques, peut aussi représenter un risque.

Perspectives des actions liées à l’IA de 2025 à 2030

À court terme, les fournisseurs d’infrastructures comme les puces et serveurs accélérateurs resteront les principaux bénéficiaires. À moyen et long terme, l’application de l’IA dans la santé, la finance, la fabrication, la conduite autonome, etc., sera le véritable moteur de croissance.

Globalement, de 2025 à 2030, le paysage des investissements dans l’IA sera marqué par une « vision optimiste à long terme, avec des fluctuations à court terme ». Les facteurs macroéconomiques (taux d’intérêt), la réglementation, et la popularité du marché influenceront la volatilité. La stratégie la plus prudente consiste à privilégier les entreprises d’infrastructure matérielle et celles qui concrétisent leurs applications, en adoptant une approche long terme et en entrant par étapes, plutôt que de suivre la mode à la hausse.

Pour les investisseurs particuliers, une diversification via des ETF thématiques IA reste une option judicieuse. Dans ce domaine en rapide évolution, même les institutions ont du mal à saisir le meilleur moment. La diversification permet de réduire le risque plutôt que de tenter de deviner le bon timing.