Prévision du taux de change AUD 2025 : une crise des monnaies de matières premières et des opportunités de rebond coexistantes

L’AUD, la cinquième devise en termes de volume de transactions dans le monde, a connu une évolution décevante au cours des dix dernières années. Autrefois très prisée en tant que monnaie à haut rendement, elle est aujourd’hui considérée par les investisseurs comme peu attrayante. Alors, qu’est-ce qui rend la prévision du taux de change de l’AUD si complexe ? Y a-t-il encore une possibilité de rebond à l’avenir ?

Pourquoi l’AUD est-elle piégée dans une faiblesse prolongée ?

Pour comprendre la logique derrière la prévision du taux de change de l’AUD, il faut d’abord connaître l’identité de l’AUD — une monnaie de matières premières. L’économie australienne dépend excessivement des exportations de minerai de fer, de charbon, de cuivre et autres matières premières, ce qui oblige l’AUD à suivre les fluctuations des prix mondiaux des matières premières. Cela peut sembler passif, mais c’est en réalité la cause fondamentale de la pression prolongée sur l’AUD.

Les données parlent d’elles-mêmes. En observant l’évolution sur dix ans depuis le niveau de 1,05 début 2013 jusqu’en 2023, l’AUD face au dollar américain s’est dépréciée de plus de 35 %, tandis que l’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 %. En d’autres termes, ce n’est pas seulement un problème de l’AUD — l’euro, le yen japonais et le dollar canadien ont également perdu du terrain face au dollar américain. Un cycle de dollar fort généralisé a complètement comprimé la performance de l’AUD.

Au quatrième trimestre 2024, l’AUD face au dollar américain a chuté brutalement, avec une baisse annuelle d’environ 9,2 %. En 2025, la situation s’est encore aggravée : sous l’effet de la montée des tensions commerciales mondiales et des craintes de récession, l’AUD est tombée à 0,5933, atteignant un plus bas en cinq ans. La politique tarifaire des États-Unis a frappé le commerce mondial, entraînant une baisse des exportations australiennes de minerais et d’énergie, ce qui a lourdement impacté la position de la monnaie de matières premières.

Par ailleurs, l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis reste difficile à inverser — l’économie australienne est faible, l’attractivité des actifs est relativement limitée, et la fuite des capitaux chauds s’accélère. La combinaison de ces pressions rend la prévision du taux de change de l’AUD extrêmement pessimiste.

Des signes de rebond apparaissent, mais peuvent-ils durer ?

Fait intéressant, une inversion de tendance est survenue dans la seconde moitié de 2025. Les prix du minerai de fer et de l’or ont flambé, la Fed a commencé à envisager une baisse des taux, et la préférence pour le risque des investisseurs s’est renforcée, permettant à l’AUD de connaître un rebond — le 10 septembre, l’AUD a atteint 0,6636 face au dollar, dépassant le sommet de novembre 2024. Au cours des deux derniers mois, malgré une légère correction, il est resté au-dessus de 0,64.

Ce rebond est-il éphémère ou marque-t-il un véritable tournant ? La réponse dépend de trois facteurs clés :

Premier, le changement d’attitude de la RBA(RBA)

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (CPI) en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant largement la prévision précédente de 0,7 % et les attentes du marché. La RBA a souligné à plusieurs reprises que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services nécessitait encore du temps pour se résorber, indiquant qu’elle ne considérerait une nouvelle baisse des taux qu’une fois l’inflation en voie de devenir durablement en baisse.

Que cela signifie-t-il ? L’atténuation des attentes de baisse des taux constitue en fait un soutien à court terme pour l’AUD. Lorsque l’inflation reste élevée, la posture prudente de la RBA rend l’AUD plus attrayante par rapport à d’autres monnaies susceptibles de voir leurs taux diminuer — du moins à court terme.

Deuxième, la subtilité de l’évolution du dollar américain

Malgré une baisse de 25 points de base en octobre, la Fed a laissé entendre que la possibilité de continuer à réduire les taux en décembre s’amenuisait. L’indice du dollar américain, après avoir touché un creux à 96 cet été, a rebondi d’environ 3 %, et il devient de plus en plus probable qu’il dépasse la barre psychologique de 100.

La règle générale est : lorsque le dollar se renforce, l’AUD a tendance à s’affaiblir, car ils évoluent souvent en sens inverse. Si le dollar américain redevient la devise la plus forte au monde, la hausse de l’AUD sera forcément limitée.

Troisième, l’incertitude autour de la reprise économique chinoise

La structure des exportations australiennes dépend fortement de la Chine. La demande chinoise en minerai de fer, charbon et gaz naturel détermine directement les prix des matières premières australiennes, influençant ainsi la tendance globale du taux de change de l’AUD.

Lorsque l’économie chinoise montre des signes de reprise, les exportations de ressources australiennes augmentent, soutenant fermement l’AUD. En revanche, si le marché immobilier chinois reste morose et que la reprise économique ralentit, la demande en matières premières s’affaiblira, et l’AUD perdra rapidement son soutien crucial, tombant en faiblesse.

Comment les institutions financières envisagent-elles la prévision du taux de change de l’AUD ?

Les avis du marché sont variés :

• Morgan Stanley reste relativement optimiste, anticipant que l’AUD face au dollar pourrait atteindre 0,72 d’ici la fin 2025, en raison d’une politique de la RBA hawkish et du soutien des prix des matières premières.

• UBS adopte une position plus prudente, estimant que l’incertitude autour du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse de l’AUD, avec une prévision d’environ 0,68 à la fin de l’année.

• Les économistes du CBA sont les plus réservés, pensant que la reprise de l’AUD pourrait être de courte durée. Bien qu’il puisse atteindre un sommet en mars 2026, il pourrait retomber d’ici la fin de l’année si la croissance économique américaine dépasse celle des autres grandes économies, renforçant le dollar.

Prévisions du taux de change AUD/USD sur différentes périodes

( Court terme) 1-3 jours( : principalement oscillations dans une fourchette

L’AUD face au dollar oscille autour de 0,65. La décision de la RBA en novembre de maintenir le taux à 3,6 % renforce l’attention sur les risques inflationnistes. À court terme, l’AUD bénéficiera d’un certain soutien, mais les attentes concernant la politique future restent divergentes.

Opportunités d’achat : en cas de dépassement de la résistance à 0,6450, une position courte peut être tentée avec pour objectif la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464, puis la zone psychologique à 0,6500. Les déclencheurs incluent un PIB américain ou des données non agricoles inférieures aux prévisions)suggérant une hausse de la probabilité de baisse des taux### ou un CPI australien supérieur aux attentes. Stop-loss à 0,6420.

Opportunités de vente : en cas de chute en dessous de la moyenne mobile à 10 jours à 0,6373(, une position courte jusqu’à 0,6336) ou même 0,6300(. Les déclencheurs incluent des données américaines solides ou un CPI australien en forte baisse. Stop-loss à 0,6400.

Conseil de précaution : avant la publication des données, il est prudent de réduire la taille des positions.

) Moyen terme( 1-3 semaines) : suivre la tendance

Scénario haussier : si la Fed réduit ses taux comme prévu(, avec un marché du travail faible, une inflation en baisse et une détente commerciale), le risque de sentiment positif pourrait faire monter l’AUD vers 0,6550-0,6600. Sur le plan technique, une cassure de la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464### confirmerait une inversion de tendance à moyen terme, permettant d’envisager une augmentation.

Risques : une reprise de l’inflation en Australie pourrait forcer la banque centrale à adopter une posture hawkish, ou un affaiblissement inattendu du dollar américain( comme une fermeture du gouvernement américain) ou des tensions géopolitiques, pourrait également influencer la tendance.

Scénario baissier : si l’économie américaine résiste mieux que prévu(, avec un PIB solide et des chiffres non agricoles robustes), la Fed pourrait retarder la baisse des taux, renforçant le dollar, et l’AUD pourrait descendre vers 0,6250, proche du plus bas annuel(. Une aggravation des tensions commerciales ou des données faibles en Chine pourraient aussi peser sur l’AUD.

) Prévision de l’AUD/CNY( : l’évolution

Étant donné la stabilité globale du renminbi, la volatilité de l’AUD face au yuan est généralement légèrement inférieure à celle face au dollar australien. À court terme, une fourchette de 4,6 à 4,75 est attendue. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques internes ou externes, l’AUD/CNY pourrait brièvement atteindre 4,8.

Les variables clés sont la stabilité des relations commerciales sino-australiennes et la performance des données économiques chinoises.

) Prévision pour l’AUD/MYR : perspectives

L’économie malaisienne dépend également fortement des exportations et des matières premières, le ringgit étant sensible aux prix des matières premières. En période d’incertitude mondiale, l’AUD/MYR devrait fluctuer entre 3,0 et 3,15. Si les données économiques australiennes restent faibles, il pourrait tester le support à 3,0.

Cadre stratégique pour l’investissement à long terme dans l’AUD

( Stratégie de détention à long terme

Si vous êtes optimiste quant aux perspectives de l’AUD, il peut être judicieux de constituer des positions par tranches lors des points bas, en profitant du temps pour lisser la volatilité du marché. Une fois la tendance haussière confirmée, l’investissement périodique permet de réduire efficacement le risque.

) La gestion des risques est essentielle

La complexité de la prévision du taux de change de l’AUD réside dans sa nature de monnaie de matières premières — toute fluctuation des prix mondiaux peut entraîner une volatilité accrue. Par conséquent, tout investissement en AUD doit s’accompagner d’un stop-loss précis et d’une gestion rigoureuse des positions.

Le marché des devises est un domaine à haut risque, et les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur capital. Avant de trader avec l’AUD, il est crucial de bien connaître sa tolérance au risque et d’éviter l’effet de levier excessif.

Conclusion générale

La prévision du taux de change de l’AUD se trouve actuellement dans un état d’équilibre entre oscillations techniques et enjeux fondamentaux. À court terme, il est conseillé de privilégier une stratégie de range(0,6370-0,6450), en suivant la tendance lors des cassures. La direction à moyen et long terme dépend de deux variables clés : la clarté du signal de changement de politique de la Fed et la réelle détente des risques commerciaux mondiaux.

Si les données économiques de cette semaine renforcent les attentes de baisse des taux, il sera opportun de se positionner à l’achat ; sinon, il faut rester vigilant face à la pression de rebond du dollar. Les traders doivent suivre de près l’évolution du marché avant et après la publication des données, et ajuster leur stratégie en conséquence, en évitant de se laisser piéger par la volatilité à court terme.