Les cinq principaux canaux d'investissement en or : acheter des lingots aux États-Unis ou trader en ligne ? Lequel vous convient le mieux

Le prix de l’or atteint de nouveaux sommets, y a-t-il encore de la place pour la hausse ?

En 2024, le prix international de l’or connaît une progression fulgurante, battant des records historiques. Depuis la période tumultueuse de 2022-2023 (pic à 2000 dollars, creux en dessous de 1700 dollars) jusqu’à la récente accélération, plusieurs facteurs ont contribué à cette tendance.

Rétrospective des données clés :

• La anticipation d’une baisse des taux par la Fed envoie un signal favorable
• La montée des risques géopolitiques stimule la demande de sécurité
• Les banques centrales mondiales achètent record de l’or : 1045 tonnes net en 2024, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes
• Le prix de l’or a atteint un sommet à 4200 dollars, puis s’est ajusté

Cependant, il faut garder à l’esprit que le prix de l’or est influencé par de nombreux facteurs imbriqués, et la tendance à court terme reste incertaine. L’investissement à long terme dans l’or consiste principalement à trouver le bon moment d’entrée, plutôt que d’acheter à tout prix en hausse. Quant aux traders à court terme, à condition de maîtriser l’analyse technique et la gestion des risques, il existe toujours des opportunités de profit sur la différence de prix.

Analyse comparative de cinq méthodes d’investissement dans l’or

Quelle voie choisir pour investir dans l’or ? La réponse dépend de vos objectifs — préserver votre patrimoine ou réaliser des gains par arbitrage. Voici une comparaison détaillée des différentes options :

Voie 1 : Achat d’or physique — le choix des investisseurs traditionnels

L’or physique comprend les barres, lingots, pièces, etc., c’est l’investissement tangible par excellence.

Avantages : Risque relativement faible, transaction simple, valeur de collection

Inconvénients :

• Prix élevé, nécessite un investissement important en une seule fois
• Actif non productif, sans revenu durant la détention
• Coûts de stockage élevés (coffre-fort, assurance)
• Faible liquidité, problème de “facilité d’achat mais difficulté de vente”
• Lors de la revente, frais de garde, usure, commissions, etc.

Conseils d’investissement :

• Privilégier l’achat en gros via banque (sécurité renforcée, marque fiable)
• Pour de petites quantités, consulter une bijouterie (comparaison des prix)
• Éviter les bijoux et monnaies commémoratives (frais de fabrication élevés, décote à la vente)
• Aspect fiscal : toute transaction dépassant 50 000 MYR doit être déclarée aux autorités

Meilleur canal pour acheter des lingots aux États-Unis

Plusieurs grandes banques américaines proposent des services d’investissement en or, notamment JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, offrant des lingots standardisés (1g, 5g, 10g, 1 once, etc.), avec possibilité de rachat, idéal pour ceux recherchant sécurité et détention à long terme.

À Hong Kong, achat via HSBC, Hang Seng Bank, etc. ; en Malaisie, Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank offrent des canaux d’achat pratiques.

Voie 2 : Or papier (dépôt d’or) — simplicité et flexibilité

Le dépôt d’or, ou “or papier”, consiste en une garde déléguée par la banque, vous détenez simplement un certificat, sans stocker physiquement l’or.

Modes de transaction :

• Achat en monnaie locale (ex : MYR) — risque de fluctuation du taux de change
• Achat en devises étrangères — coûts de change initiaux
• Dépôt d’or en double devise — combinant les deux

Structure des coûts : coûts de friction modérés (frais à chaque transaction), une fréquence élevée de trading augmente les coûts

Public cible : investisseurs prudents, avec objectifs clairs, peu de transactions

Fiscalité : si considéré comme activité commerciale (trading fréquent), déclaration de revenus et paiement de l’impôt sur le revenu

Fournisseurs : Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank, CIMB Bank en Malaisie ; banques étrangères en US et HK proposent aussi ce service.

Voie 3 : ETF or — investissement à long terme à petit budget

Les ETF or, fonds indiciels liés au prix de l’or, s’achètent et se vendent via un compte-titres.

Produits principaux :

• Malaisie : 0828EA (frais de gestion 1%/an + frais de transaction 0,1%-0,5% + change 0,3%-1%)
• US : GLD (frais 0,4%/an + frais 0%-0,1% + change 0,32%)
• US : IAU (frais 0,25%/an + frais 0%-0,1% + change 0,32%)

Caractéristiques :

• Seuil d’entrée faible, facilité d’achat/vente
• Bonne liquidité, transparence
• Achat uniquement long, pas de vente à découvert
• Convient aux débutants et investisseurs particuliers

Utilisation : investissement à long terme à faible coût, recherche de stabilité

Où acheter : via courtiers locaux pour ETF malaisiens ; courtiers étrangers pour ETF américains ; marché hongkongais avec des produits comme Hang Seng Gold ETF(7800)

Voie 4 : Futures sur or — rendement élevé avec risque élevé

Les contrats à terme sur l’or, basés sur le prix futur, permettent de trader dans les deux sens (long ou short).

Caractéristiques principales :

• Mode T+0, trading 24h/24 (selon la bourse)
• Effet de levier pour maximiser le capital (risque accru)
• Nécessité de déposer une marge
• À échéance, livraison physique ou rollover

Coûts :

• Frais de transaction faibles
• Taxes sur contrats, TVA, droits de timbre
• Coûts de rollover à ne pas négliger

Avertissement : le levier amplifie gains et pertes, gestion rigoureuse du capital et conscience du risque indispensables

Lieux de trading :

• États-Unis : CME Group, contrat COMEX (GC), presque 24h
• Hong Kong : HKEX, horaires 09:15-12:00, 13:00-16:30, 17:15-23:30
• Malaisie : marchés locaux limités, mais brokers étrangers offrent presque 24h

Investisseurs ciblés : expérimentés, tolérants au risque, cherchant gains à court terme

Voie 5 : Contrats pour différence (CFD) sur or — la flexibilité maximale

Les CFD sont des contrats dérivés suivant le prix spot de l’or, sans détention physique ni échéance.

Avantages :

• Seuil d’entrée très bas (petit capital)
• Trading bidirectionnel, flexible
• Effet de levier ajustable (1x à 100x)
• 24h/24, sans limite de contrat
• Plus flexible que les futures (pas de taille fixe, pas d’échéance)

Coûts : principalement spread et frais de financement overnight (sans taxes)

Différences clés entre futures et CFD :

• Taille du contrat : fixe pour futures, flexible pour CFD
• Mécanisme d’échéance : futures à date fixe, CFD sans échéance
• Taxes : présentes pour futures, absentes pour CFD
• Exigences de fonds : plus élevées pour futures, plus faibles pour CFD

Avertissement : le levier augmente gains et pertes, débutants à privilégier avec faible ou sans levier

Conseil : le marché CFD est mondial, pas de bourse locale en Malaisie, il faut passer par des courtiers étrangers réglementés. Hong Kong offre une forte acceptation, avec plusieurs plateformes locales et internationales. Vérifiez toujours la régulation par une institution financière reconnue pour éviter les arnaques.

Comment choisir la méthode d’investissement qui vous convient le mieux ?

Investisseurs à long terme : Or physique (coût élevé mais sécurité) ou ETF or (faible seuil, gestion simple)

Investisseurs prudents : Dépôt d’or (petit volume, frais modérés) ou ETF or (potentiel de croissance à long terme)

Investisseurs à court terme : Futures or (liquide, horaires étendus) ou CFD or (faible seuil, grande flexibilité)

Recommandations clés :

1. Clarifiez vos objectifs (préservation, croissance, arbitrage)
2. Évaluez votre tolérance au risque et votre capital
3. Contrôlez vos coûts de transaction, évitez le trading fréquent
4. Apprenez l’analyse technique et la gestion des risques
5. Débutez avec de faibles montants et faible levier pour acquérir de l’expérience

Il n’existe pas de “meilleure” méthode universelle pour investir dans l’or, seulement celle qui correspond le mieux à votre situation actuelle.