Prévision de la tendance du yen 2025-2026 : perspectives basées sur les facteurs économiques et techniques

Importance du suivi des tendances du yen

Tendances du yen sont un indicateur que les investisseurs institutionnels et particuliers doivent suivre en permanence, car le yen est une devise très échangée, classée 5e au monde, et une valeur refuge que les investisseurs mondiaux privilégient en période d’incertitude. Le Japon, qui est la quatrième économie mondiale, avec un PIB prévu d’environ 4,19 billions de dollars US en 2025, voit ses politiques et sa conjoncture économique influencer de nombreux marchés secondaires liés.

Facteurs moteurs des tendances du yen

Politique monétaire de la Banque du Japon

La Banque du Japon utilise des outils financiers différents de ceux d’autres banques centrales, notamment le contrôle de la courbe des taux (Yield Curve Control), qui consiste à acheter des obligations d’État à long terme pour maintenir les rendements dans une fourchette définie. Cette politique favorise la circulation de liquidités dans le système et se traduit souvent par une dépréciation de la devise.

Différences de politique monétaire entre pays

Alors que la Fed et la BCE commencent à réduire leurs taux d’intérêt et à assouplir leur politique monétaire, le Japon reste prudent dans ses mouvements. La différence dans l’évolution des taux d’intérêt (interest rate differential) influence les variations du taux de change.

Indicateurs macroéconomiques

Une croissance du PIB stimule la demande de devises et augmente leur valeur. À l’inverse, un ralentissement économique entraîne une dépréciation. Un excédent de la balance courante indique une forte demande pour la devise, tandis qu’un déficit exerce une pression à la baisse.

Variations des flux de capitaux

En période de risque accru, les investisseurs se tournent vers des actifs sûrs, renforçant le yen. De plus, le rapatriement des capitaux par les investisseurs japonais contribue également à la reprise du yen.

Tendances du yen face au baht thaïlandais en 2025

En 2025, le taux de change JPY/THB est d’environ 0,2176 baht par yen, légèrement supérieur au support à 0,2150. Le yen s’est déprécié de plus de 30 % au cours des dix dernières années, notamment depuis 2563 (2020), avec une dépréciation particulièrement forte.

Après que l’inflation mondiale ait atteint un pic en 2022-2023, les principales banques centrales ont commencé à assouplir leur politique. Cependant, le Japon maintient une posture prudente, même si l’inflation y atteint 2,5-3,5 % au début de 2025, dépassant l’objectif de 2 % de la Banque du Japon. Le taux d’intérêt directeur reste à -0,1 %, et le contrôle de la courbe des taux continue.

Un signal positif pour le yen provient de la réduction par la Banque du Japon de ses achats d’obligations au deuxième trimestre, passant de 9 trillions de yens à 7,5 trillions. Cela a permis au yen de se redresser de 0,2130 à 0,2176, indiquant une reprise technique depuis le support à long terme.

Concernant le baht thaïlandais, cette devise bénéficie d’un regain grâce à la reprise du tourisme, à une forte activité commerciale régionale, et à des taux d’intérêt réels attractifs, ce qui exerce une pression supplémentaire sur le yen face au baht.

Si la Banque du Japon continue de sortir prudemment du YCC et que l’inflation reste élevée, le yen pourrait atteindre 0,2250-0,2300 d’ici la fin 2025. Sans mesures décisives, le yen pourrait finir à un nouveau plus bas inférieur à celui actuel.

Analyse prospective : tendance du yen en 2026

En analysant le graphique à long terme, le taux de change JPY/THB montre une tendance baissière depuis 2012, mais tente de se redresser dans la zone 0,2150-0,2250, qui constitue un support clé.

Situations à surveiller

Inflation et taux d’intérêt : lorsque la pression inflationniste mondiale diminue, les banques centrales pourraient adopter une posture plus neutre. Si la Fed continue de réduire ses taux alors que le Japon maintient sa politique, cette divergence pourrait renforcer le yen. À l’inverse, si le Japon ralentit ses changements, le yen pourrait rester faible.

Politique monétaire du Japon : des mouvements concrets, comme la fin du taux d’intérêt négatif ou la modification du YCC, pourraient soutenir une appréciation du yen. La synchronisation et la régularité de ces actions seront cruciales.

Flux de capitaux : en 2026, les investisseurs japonais pourraient rapatrier leurs fonds en période d’incertitude. Les tensions géopolitiques en Asie pourraient également renforcer la demande pour le yen en tant qu’actif refuge.

Prévisions pour 2026

Si le support à 0,2150 est maintenu et que les fondamentaux macroéconomiques restent cohérents, le yen pourrait progressivement s’apprécier vers 0,2300-0,2400 en 2026. À l’inverse, si ce support n’est pas conservé, un nouveau plus bas inférieur à 0,2100 pourrait être testé, surtout si le Japon poursuit sa politique d’assouplissement.

Analyse technique : signaux actuels

Après examen de 13 indicateurs sur un graphique horaire, 7 donnent un signal de « vente », 1 un « achat » et 5 sont neutres. La moyenne mobile reste neutre, avec 6 indicateurs « achat » et 6 « vente », indiquant une tendance incertaine à court terme.

Bien que la majorité des indicateurs techniques pointent à la baisse, un support à long terme pourrait indiquer une possible inversion. Les traders doivent garder à l’esprit que, malgré la pression à la baisse, des achats peuvent intervenir à ces niveaux.

Conclusion

Tendance du yen pour 2025-2026 dépendra de l’équilibre entre la politique monétaire du Japon, la divergence des taux d’intérêt avec d’autres pays, et le risque global sur les marchés financiers. 2025 pourrait marquer un tournant vers une politique monétaire plus restrictive au Japon, offrant des opportunités pour les traders et investisseurs suivant de près cette évolution.