Guide d'introduction au trading de contrats à terme｜Apprenez dès le début les stratégies et la gestion des risques des contrats à terme

Qu’est-ce que réellement le trading à terme ? Concepts clés expliqués en une fois

Les contrats à terme sont essentiellement des accords, où les deux parties s’engagent à effectuer une transaction à une date future convenue, au prix stipulé dans le contrat, via une plateforme d’échange en faisant correspondre des offres publiques. Contrairement à la livraison immédiate d’un actif, les contrats à terme portent sur une variété d’actifs financiers tels que les marchandises, matières premières, taux de change, indices boursiers, obligations, etc.

À l’échéance, le contrat est automatiquement réglé, ce qui constitue une caractéristique clé qui distingue les contrats à terme des autres instruments d’investissement. Sur le marché à terme taïwanais, l’actif le plus populaire est le contrat à terme sur l’indice boursier weighted de Taïwan, mais à l’échelle internationale, la gamme de produits est bien plus riche.

Caractéristiques essentielles à connaître pour trader des contrats à terme

Avant de commencer à trader, il est crucial de comprendre quelques caractéristiques clés :

Standardisation du contrat — Chaque contrat à terme possède des spécifications précises : code de l’actif, volume de transaction (multiplicateur du contrat), variation minimale de prix, horaires de trading, date de livraison, et mode de règlement (livraison physique ou règlement en espèces). Ces détails déterminent votre mode de calcul des gains ou pertes.

Effet de levier et mécanisme de marge — Le trading à terme ne nécessite pas de payer la totalité du montant, mais seulement une marge (généralement 5%-20% de la valeur du contrat). Ce système de marge offre un effet de levier, permettant de contrôler une somme importante avec un capital réduit. Par exemple, la marge initiale pour un contrat à terme sur le TAIEX peut être d’environ 30 000 TWD, alors que la valeur du contrat est bien supérieure.

Flexibilité du trading bidirectionnel — Les contrats à terme permettent d’ouvrir des positions longues (acheter puis vendre) ou courtes (vendre puis racheter), sans être limité par les règles de vente à découvert en actions, offrant ainsi une plus grande souplesse.

Étapes pratiques pour trader des contrats à terme

Étape 1 : Évaluer son profil d’investisseur

Avant de commencer, examinez votre expérience et vos préférences en matière d’investissement. Les investisseurs à long terme ne sont généralement pas adaptés au trading de contrats à terme, qui est plus approprié pour le trading à court terme ou la couverture. Si vous avez l’habitude de conserver des positions pendant plusieurs années, le mécanisme de livraison à échéance peut poser problème.

Étape 2 : Choisir la plateforme et les produits adaptés

Les contrats à terme sont émis par de grandes bourses telles que la Taiwan Futures Exchange, le CME (Chicago Mercantile Exchange), le NYSE (New York Stock Exchange), etc. Les investisseurs particuliers doivent passer par un broker (service de trading de contrats à terme) pour passer des ordres électroniques.

En Taïwan, le choix de produits à terme est limité : en dehors du TAIEX et des contrats sur actions individuelles, la liquidité sur le marché des devises, métaux, énergie, etc., est moindre. Sur le marché international, on trouve une gamme plus variée : contrats sur indices (S&P 500, Nasdaq 100), taux d’intérêt, céréales, métaux, énergie, etc.

Étape 3 : Tester sa stratégie via un compte démo

Avant de déposer des fonds, il est essentiel d’utiliser un compte démo pour tester. De nombreuses plateformes offrent un capital virtuel gratuit pour trader dans un environnement sans risque, afin de vérifier la faisabilité de votre stratégie de trading à terme. Cette étape est cruciale pour se familiariser avec la plateforme, ressentir l’effet de levier, et tester ses signaux d’entrée et de sortie.

Étape 4 : Préparer une marge suffisante et commencer à trader

Une fois le produit choisi, vérifiez les exigences en matière de marge pour le contrat. Par exemple, la marge initiale pour un petit contrat TAIEX est d’environ 76 500 TWD, tandis que pour le Nasdaq 100, elle est d’environ 98 000 TWD. Après avoir déposé la marge, vous pouvez commencer à trader.

Étape 5 : Maîtriser les signaux de trading et l’analyse technique

Les traders à terme privilégient généralement les actifs très liquides, surtout ceux proches de leur échéance. Les signaux peuvent provenir de l’analyse fondamentale, des données économiques ou de l’analyse technique. Pour les investisseurs en contrats sur actions, l’étude des fondamentaux et du marché est similaire à celle des actions, mais comme les contrats ont une date d’échéance, il est conseillé d’entrer en position lorsque l’analyse technique indique un mouvement imminent, ce qui facilite la prévision de la tendance.

Étape 6 : Définir une stratégie claire d’achat ou de vente

Stratégie longue — Anticiper une hausse du prix de l’actif, puis acheter un contrat à terme. Par exemple, si l’on pense que le prix du pétrole va augmenter, on achète un contrat sur le pétrole brut ; si l’on croit à une reprise du marché américain, on achète un contrat sur le S&P 500.

Stratégie courte — Si l’on pense que le prix va baisser, on vend un contrat à terme. Si la baisse se réalise, la valeur de la position augmente. Par exemple, si l’on anticipe une chute du marché boursier, on vend un contrat sur le Dow Jones.

Étape 7 : Mettre en place des ordres stop-loss et take-profit

C’est la étape la plus souvent négligée mais la plus cruciale dans le trading à terme. Qu’on soit long ou short, la volatilité du marché peut entraîner des pertes importantes. Il est conseillé aux débutants de fixer des stops courts et des positions de taille modérée, puis d’ajuster progressivement avec l’expérience. Une discipline stricte dans l’application des stops est la base pour réaliser des profits en trading à terme, il ne faut jamais compter sur la chance.

Avantages et risques du trading à terme

Principaux avantages

Utilisation efficace du capital — Le levier permet de contrôler une grande position avec peu de fonds, réalisant ainsi un effet de levier puissant.

Opérations longues et courtes — Contrairement à la vente à découvert en actions, qui nécessite d’emprunter des titres, le trading à terme permet de vendre à découvert facilement.

Couverture contre le risque — Lorsqu’on détient des actifs physiques, on peut utiliser des positions à terme pour couvrir et sécuriser ses gains.

Liquidité élevée — Sur le marché international, la fréquence des transactions est importante, la transparence est assurée, et les gros volumes peuvent entrer et sortir facilement.

Principaux risques

Effet de levier à double tranchant — Le levier amplifie à la fois les gains et les pertes. En cas de mauvaise décision sans stop, la vitesse de perte peut être rapide.

Risque de perte illimitée — Contrairement à l’achat d’actions où la perte maximale est le capital investi, en contrat à terme, la perte peut dépasser la marge déposée si le marché évolue fortement contre la position, pouvant même entraîner un endettement auprès du broker.

Barrière à l’entrée élevée et complexité — La compréhension du levier, du rollover, et autres concepts avancés requiert des connaissances approfondies et une discipline rigoureuse.

Contrats standardisés — Les contrats à terme sont des accords standardisés, sans possibilité de personnalisation, limitant la flexibilité à des positions longues ou courtes.

Contrats pour différence : la flexibilité du contrat à terme avec les avantages du marché spot

Les contrats pour différence (CFD) sont des dérivés financiers, similaires aux contrats à terme mais plus adaptés aux investisseurs particuliers. Un CFD est un accord basé sur le prix spot, où la différence entre le prix d’achat et de vente détermine le gain ou la perte, sans livraison physique ni échéance obligatoire.

Avantages des CFD par rapport aux contrats à terme

Grande variété d’actifs — Sur Taïwan, le nombre de contrats à terme disponibles est limité, mais les plateformes CFD proposent plus de 400 instruments financiers, incluant actions, devises, cryptomonnaies, matières premières, etc.

Trading plus flexible — Pas de date d’échéance, possibilité de conserver une position à long terme ; effet de levier ajustable (généralement 1-200) ; taille minimale de transaction très faible (0,01 lot).

Coûts plus faibles — Moins de marges initiales, accès plus facile pour les petits investisseurs.

Points clés pour trader avec CFD

Choix du levier avec prudence — Sur les devises à faible volatilité, on peut utiliser un levier élevé ; pour les actions ou matières premières très volatiles, privilégier un levier plus faible.

Plan de trading complet indispensable — Avant d’investir, élaborer une stratégie claire, définir des stops et des objectifs, pour maîtriser le risque.

La philosophie essentielle du trading à terme

Pour réussir en trading à terme, un système de trading complet et exécutable est la clé. Ce système doit inclure des signaux d’entrée précis, des règles de gestion des risques, des niveaux de take-profit et stop-loss. Plus important encore, il faut respecter strictement ce système, sans le modifier en raison de fluctuations à court terme ou d’émotions.

Les débutants doivent d’abord apprendre en profondeur les règles du marché, pratiquer via un compte démo, et construire progressivement leur propre logique de trading. Ce n’est qu’avec une base solide de connaissances et une discipline mentale mature qu’on pourra survivre et prospérer à long terme dans un marché à haut levier et à haut risque comme celui des contrats à terme.