Guide d'investissement dans les actions technologiques américaines : commencez à vous positionner avec ces 8 leaders du secteur

2024年, l’environnement d’évaluation des actions technologiques américaines s’est considérablement amélioré. Après deux années de correction profonde, les secteurs populaires (cryptomonnaies, NFT, métaverse) autrefois surévalués par le marché retrouvent peu à peu la rationalité, tandis que les entreprises technologiques réellement dotées d’un avantage concurrentiel central bénéficient d’une fenêtre d’opportunité pour une reprise de leur valeur. Pour les investisseurs souhaitant entrer sur le marché boursier américain, cette période constitue une période idéale pour sélectionner des actifs dans des entreprises technologiques de qualité.

La logique centrale de l’investissement dans les actions technologiques

Les opportunités d’investissement dans le secteur technologique américain proviennent souvent de deux dimensions : d’une part, le potentiel de croissance à long terme des fondamentaux, et d’autre part, une valorisation relativement attractive. De nombreux investisseurs institutionnels ont déjà commencé à acheter à la baisse ces entreprises de qualité sous-évaluées. Que vous soyez débutant ou trader expérimenté, ces 8 entreprises technologiques méritent d’être intégrées à votre liste d’études.

Analyse détaillée des 8 leaders technologiques américains

Apple (AAPL.US) : La barrière protectrice de l’écosystème de consommation

Capitalisation boursière : 2,36 billions de dollars｜Rendement : 0,62%｜Bénéfice par action : 5,99 $

En tant que société cotée la plus valorisée au monde, l’attractivité d’Apple réside dans sa vaste base d’utilisateurs d’écosystème. Plus de 2,2 milliards d’appareils actifs à l’échelle mondiale, ce qui signifie qu’une fois qu’un utilisateur entre dans l’écosystème Apple, il continuera à générer des besoins en mise à niveau matérielle et en abonnements de services. Son activité de services (incluant iCloud, App Store, Apple Music, etc.) devient un nouveau moteur de croissance du chiffre d’affaires, avec une forte marge et une forte fidélité.

NVIDIA (NVDA.US) : Le centre de la chaîne d’approvisionnement des puces IA

Capitalisation boursière : 510 milliards de dollars｜Rendement : 0,08%｜Bénéfice par action : 4,34 $

La vague IA a stimulé la demande pour des puces de calcul haute performance. Les GPU nécessaires à l’entraînement et à l’inférence de grands modèles comme ChatGPT, Gemini proviennent principalement de NVIDIA. La société a noué des partenariats technologiques profonds avec Microsoft, Oracle, Google et d’autres géants de la tech. Dans cette course à l’intelligence artificielle, les fournisseurs de puces sont souvent les bénéficiaires directs, et NVIDIA occupe une position centrale dans cette chaîne industrielle.

Broadcom (AVGO.US) : Un actif à haut rendement dans le secteur des semi-conducteurs

Capitalisation boursière : 240 milliards de dollars｜Rendement : 3,19%｜Bénéfice par action : 40,76 $

En tant que fabricant de puces d’infrastructure, Broadcom bénéficie directement de la croissance de la demande dans les domaines du cloud computing, de l’Internet des objets et de la 5G. Comparé à ses pairs, il offre un rendement de dividende de 3,19%, bien supérieur à la moyenne du marché de 1,7%. La société a connu une croissance de ses dividendes proche de 30% au cours des 5 dernières années, ce qui rend sa politique de distribution attrayante pour les investisseurs à long terme recherchant des revenus stables.

Amazon (AMZN.US) : La double motorisation du cloud et de la publicité

Capitalisation boursière : 9,816 milliards de dollars｜Rendement : —｜Bénéfice par action : 1,51 $

Dans un cycle économique de ralentissement, Amazon a montré une forte résilience. Son service cloud AWS maintient une position de leader dans l’industrie, tandis que ses activités publicitaires en ligne grignotent des parts de marché à Google et Meta. La fidélité à l’écosystème Prime est très élevée, et même en augmentant les frais d’abonnement, le taux de churn reste faible. Ce modèle d’affaires diversifié réduit l’impact des fluctuations d’une seule activité.

Adobe (ADBE.US) : L’avantage monopolistique des outils créatifs

Capitalisation boursière : 159,6 milliards de dollars｜Rendement : —｜Bénéfice par action : 15,28 $

La gamme de produits Adobe (Photoshop, Premiere, PDF, etc.) est devenue un outil indispensable pour les professionnels du monde entier, créant une forte fidélité utilisateur difficile à remplacer. Les derniers résultats montrent que les services de fichiers et le cloud marketing numérique sont les principaux moteurs de croissance. Même dans un contexte incertain, la direction reste optimiste quant à l’expansion continue, ce qui témoigne de la solidité de son modèle commercial.

Netflix (NFLX.US) : La relance du leader du streaming

Capitalisation boursière : 149,1 milliards de dollars｜Rendement : —｜Bénéfice par action : 11,42 $

Face à la concurrence féroce de Disney+, Max et autres, Netflix a réussi à inverser la tendance en ajustant son modèle commercial (introduction de la publicité). Les données d’abonnement du dernier trimestre ont dépassé les attentes, marquant la sortie de la société de la crise. Avec l’amélioration des fondamentaux, le cours pourrait continuer à se redresser.

Google (GOOG.US) : La valorisation attractive de l’empire de la recherche

Capitalisation boursière : 1,17 billions de dollars｜Rendement : —｜Bénéfice par action : 5,10 $

Bien que des IA conversationnelles comme ChatGPT aient suscité des inquiétudes concernant les moteurs de recherche, les données montrent que Google contrôle encore environ 90% du trafic mondial de recherche. À court terme, la recherche traditionnelle ne sera pas totalement remplacée par ces nouvelles IA, et le modèle publicitaire de Google reste stable. Son ratio cours/bénéfice modéré en fait une option intéressante pour les investisseurs axés sur la valeur.

PayPal (PYPL.US) : L’effet d’échelle du réseau de paiement

Capitalisation boursière : 85 milliards de dollars｜Rendement : —｜Bénéfice par action : 4,89 $

Après une chute de plus de 80% en 2022, la situation fondamentale de PayPal ne s’est pas détériorée. Avec 435 millions de comptes actifs, la société dispose d’une barrière commerciale solide. Son ratio cours/bénéfice attendu de 21, en position historiquement basse, et l’engagement de la direction à racheter pour 75% de ses flux de trésorerie libres rendent l’investissement attrayant pour le long terme.

Conseils d’investissement

Pour les débutants en actions américaines, ces 8 entreprises couvrent plusieurs secteurs clés : matériel, puces, logiciels, paiements, etc. Si vous souhaitez constituer un portefeuille diversifié dans la technologie, n’hésitez pas à en sélectionner quelques-unes en fonction de votre tolérance au risque. L’essentiel est de comprendre la proposition de valeur de chaque entreprise, plutôt que de suivre aveuglément la spéculation à court terme. Sur le long terme, les entreprises technologiques dotées d’un avantage concurrentiel solide et de flux de trésorerie stables peuvent générer des rendements d’investissement significatifs.