Maîtriser le trading de marchandises et de devises : connaître les principales monnaies et les méthodes d'opération

Qu’est-ce que la monnaie de matière première ? Caractéristiques principales expliquées

La monnaie de matière première désigne une monnaie nationale dont la tendance du taux de change est fortement corrélée aux prix d’une certaine matière première ou commodité en gros. Cette corrélation n’est pas fortuite, mais découle de la dépendance économique de ces pays — leurs revenus d’exportation étant fortement liés à la vente de certains produits. Ces produits couvrent un large spectre, incluant des ressources naturelles comme le cuivre, la minerai de fer, ainsi que des semi-finis industriels comme les produits laitiers.

Dans le marché des devises international actuel, les monnaies de matières premières les plus actives incluent le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD), le dollar néo-zélandais (NZD) ainsi que la couronne suédoise (SEK). De plus, le rouble russe (RUB), le real brésilien (BRL) et le riyal saoudien (SAR) sont également sensibles aux fluctuations des prix des matières premières.

Pourquoi sont-elles considérées comme des outils de couverture ?

Les investisseurs considèrent généralement la monnaie de matière première comme un actif de couverture. La raison principale réside dans leur support sous-jacent — les matières premières elles-mêmes ont une valeur intrinsèque relativement stable. En raison des contraintes de l’offre et de la demande, les prix de nombreuses matières premières ne fluctuent pas indéfiniment, mais peuvent plutôt offrir une certaine protection contre la dépréciation. Lorsqu’un marché fait face à une menace d’inflation, détenir une monnaie liée à une matière première peut efficacement résister à la baisse du pouvoir d’achat.

Analyse approfondie des quatre principales monnaies de matières premières

Dollar australien : l’indicateur de la santé du minerai de fer

L’histoire du dollar australien remonte à l’époque coloniale britannique, lorsque l’Australie utilisait la livre sterling. Après l’indépendance en 1901, le gouvernement fédéral a émis le dollar australien, qui a été renommé en AUD, et ce nom est utilisé jusqu’à aujourd’hui.

La raison fondamentale pour laquelle le dollar australien est considéré comme une monnaie de matière première réside dans la structure économique de l’Australie. Ce pays possède d’abondantes ressources naturelles, avec des exportations de minerai de fer et de charbon en tête mondiale, ainsi que de nombreux métaux précieux et de gaz naturel. Par conséquent, la fluctuation du dollar australien est étroitement liée aux prix internationaux de ces matières premières. D’après les données de 2020 à 2023, la trajectoire de volatilité de l’AUD est fortement synchronisée avec celle du prix du minerai de fer.

Dollar canadien : le fidèle suiveur du prix du pétrole

Le dollar canadien trouve également ses origines dans la domination coloniale britannique. Après la conquête du Canada par la Grande-Bretagne, la livre sterling a été la monnaie officielle du Canada. Ce n’est qu’en 1867, lors de l’indépendance du Canada, que la monnaie locale — le dollar canadien — a été émise, après plusieurs changements de nom, il a finalement été désigné sous le nom de “dollar” (code : CAD).

Le Canada est considéré comme une économie de matière première, dont la dynamique principale repose sur l’abondance de ressources naturelles. Les secteurs clés incluent l’exportation de gaz naturel, de pétrole, de bois et de divers minéraux. La fluctuation du taux de change du dollar canadien est fortement corrélée aux prix de ces produits, notamment du pétrole brut. Selon la performance du marché de 2020 à 2023, le CAD est fortement lié à la tendance du prix du pétrole brut de référence au Canada.

Dollar néo-zélandais : le porte-drapeau de l’exportation agricole

L’origine du dollar néo-zélandais remonte à la livre néo-zélandaise. Avec le développement économique et l’expansion du commerce international, en 1967, le gouvernement néo-zélandais a lancé son propre système monétaire, émettant ses premiers billets et pièces. Le dollar néo-zélandais (code : NZD) a remplacé l’ancienne monnaie, et le nom “dollar” est devenu son appellation courante.

Le NZD est considéré comme une monnaie de matière première en raison de la structure des exportations de la Nouvelle-Zélande. Les principaux produits d’exportation incluent la viande bovine, les produits laitiers, le bois, les produits de la pêche et les minéraux. Les prix internationaux de ces produits étant influencés par l’offre, la demande et la météo, la fluctuation du taux de change du NZD varie également en conséquence.

Couronne suédoise : l’indicateur des industries métallurgiques et industrielles

L’origine de la couronne suédoise remonte au milieu du XIXe siècle, lorsque la Suède utilisait une pièce en argent portant une couronne, appelée “Krona” (signifiant “couronne”). Après plusieurs réformes monétaires, la Suède a adopté officiellement en 1873 l’étalon-or, introduisant la couronne suédoise (code : SEK) comme monnaie nationale.

L’identité de la monnaie de matière première de la SEK provient de ses caractéristiques économiques : ses exportations principales sont le bois et l’acier, tandis que ses importations concernent principalement le pétrole et le gaz naturel. La valeur et le taux de change de la couronne sont étroitement liés aux fluctuations des prix des produits d’exportation suédois, notamment de l’acier. D’après la comparaison entre le taux de change USD/SEK et l’indice de l’acier du Dow Jones entre 2020 et 2023, leur corrélation est très forte.

Tableau comparatif des quatre principales monnaies de matières premières

Trois modes de transaction pour la monnaie de matière première

Les investisseurs participant à la trading de monnaies de matières premières disposent principalement de trois méthodes, chacune avec ses avantages et inconvénients :

Trading au comptant : détenir directement la monnaie

Le trading au comptant consiste à acheter directement la monnaie de matière première et à la détenir. La caractéristique principale est que l’investisseur possède réellement cette monnaie. La transaction se fait principalement via les banques, avec des horaires limités par les heures d’ouverture bancaires. Le seuil d’investissement minimum est d’environ 1000 TWD.

Trading à terme : opération à effet de levier basée sur un contrat

Le trading à terme implique que les deux parties, selon un contrat, échangent à une date future à un prix prédéfini une quantité convenue de la monnaie de matière première. La plateforme de transaction est généralement une bourse à terme ou une bourse de valeurs, offrant une négociation 24h/24. Le trading à terme utilise un système de marge, avec un seuil d’investissement minimum d’environ 1000 unités de devise étrangère, et un levier pouvant atteindre environ 20 fois. Les investisseurs ne possèdent pas réellement la monnaie, et les frais de transaction varient selon la plateforme.

Trading CFD au comptant : contrat différentiel flexible

Le trading CFD (Contrat pour différence) au comptant permet aux investisseurs, en versant une marge et en utilisant le levier fourni par la plateforme CFD, d’acheter ou vendre une monnaie de matière première spécifique. Le profit provient de la différence entre le prix actuel et le prix d’achat. Les investisseurs ne détiennent pas réellement la monnaie. Le trading CFD se fait sur des plateformes dédiées, supporte une négociation 24h/24, avec un seuil d’entrée pouvant aller de 0 à 200 USD, et un levier pouvant atteindre plusieurs dizaines ou centaines de fois, généralement sans frais de transaction.

Comparatif détaillé des trois modes

Critères à considérer pour choisir la transaction en monnaie de matière première

Avant de participer à la trading de monnaies de matières premières, les investisseurs doivent évaluer leurs besoins selon plusieurs critères :

Montant des fonds : Le trading au comptant convient aux investisseurs à long terme disposant de fonds importants, tandis que le trading à terme et CFD sont plus adaptés aux participants avec un capital limité.

Cycle de trading : Les investisseurs cherchant une détention à long terme pour la couverture peuvent opter pour le comptant ; ceux visant des gains à court terme peuvent considérer le à terme ou le CFD.

Capacité de risque : Plus le levier est élevé, plus les gains potentiels et les risques augmentent. Les débutants devraient commencer avec un levier faible.

Fréquence de trading : La négociation 24h/24 est plus adaptée au trading intraday et aux stratégies ultra-courtes, tandis que le trading au comptant est limité par les horaires bancaires.

Coûts : Le trading au comptant peut impliquer des frais de change, tandis que les coûts du à terme et CFD varient, nécessitant une comparaison attentive.

En raison de leur lien étroit avec les biens physiques, les monnaies de matières premières offrent aux investisseurs des opportunités de trading uniques. Quelle que soit la méthode choisie, une compréhension approfondie des caractéristiques et de la logique du marché est essentielle pour réussir.