Joueurs plus petits dans la course à l'IA : pourquoi EVLV pourrait être votre prochain choix de penny stock IA à surveiller

Alors que la révolution de l’intelligence artificielle a été dominée par des noms connus—Microsoft, Meta, Alphabet, Apple, Amazon et Nvidia—qui mènent la charge avec des innovations telles que ChatGPT, Gemini et Llama, la croissance explosive du secteur de l’IA crée des opportunités inattendues pour les acteurs à petite capitalisation. Un nom attirant l’attention des analystes est Evolv Technologies (EVLV), une entreprise qui applique l’IA à un secteur totalement différent : le contrôle de sécurité physique.

Une autre forme d’investissement dans l’IA

Contrairement aux géants axés sur les chatbots, Evolv Technologies a trouvé sa niche dans les systèmes de contrôle de sécurité sans contact alimentés par l’IA. L’offre principale de l’entreprise ? Des systèmes de détection avancés qui identifient les armes à feu, les explosifs et les armes tactiques sans que les visiteurs aient besoin de s’arrêter ou de vider leurs poches. En utilisant des champs électromagnétiques à très basse fréquence combinés à des algorithmes d’apprentissage automatique, les systèmes d’Evolv peuvent traiter environ 4 000 personnes par heure—et ils détectent déjà plus de 1 000 armes par jour dans 750 sites clients, notamment des écoles, des hôpitaux et des lieux sportifs.

La technologie a déjà été déployée dans 4 000 unités, montrant une traction concrète sur un marché où les détecteurs de métaux traditionnels restent la norme.

Le changement de modèle économique porte ses fruits

Négocié à 3,86 $ par action avec une capitalisation boursière de 602,49 millions de dollars, EVLV est considéré comme une penny stock (actions négociées en dessous de 5 $). Ce qui est remarquable, c’est la transformation de la structure de revenus de l’entreprise.

Au deuxième trimestre 2024, Evolv a annoncé 25,5 millions de dollars de ventes trimestrielles—une augmentation de 29 % par rapport à l’année précédente, portée par une acquisition client agressive. Ce trimestre a vu l’ajout de 84 nouveaux clients, ce qui représente le plus haut niveau depuis le quatrième trimestre 2022. Plus important encore, la transition de l’entreprise vers un modèle de revenus récurrents basé sur l’abonnement fonctionne : le revenu annuel récurrent (ARR) a atteint $89 millions, en hausse de 64 % par rapport à l’année précédente.

Les indicateurs de croissance des revenus illustrent l’évolution de l’entreprise : de 23,4 millions de dollars en 2021 à 55,2 millions en 2022, puis 89,2 millions sur les douze derniers mois. Bien que cela marque un ralentissement par rapport aux phases de hypercroissance précédentes (la croissance de l’année dernière était de 17,7 % en glissement annuel), la pivot vers l’abonnement renforce les fondamentaux.

Les marges s’élargissent—et la rentabilité aussi

La véritable histoire réside dans les indicateurs opérationnels. La marge brute a augmenté de 38 % à 58 % au cours des douze derniers mois, à mesure que le modèle d’abonnement s’est imposé. Cette expansion des marges s’est traduite directement par une amélioration du résultat net : les pertes ajustées d’EBITDA ont diminué de $14 millions à $8 millions. La direction vise à atteindre un EBITDA positif d’ici le deuxième trimestre 2025—une étape cruciale pour démontrer une rentabilité durable.

Ce que disent les analystes sur les penny stocks AI comme EVLV

Sur cinq analystes couvrant le titre, quatre le classent comme un « achat fort », avec un seul recommandant de « conserver ». Le prix cible consensuel est de 5,35 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 43 % par rapport aux niveaux actuels. Cela dit, l’action se négocie actuellement à 71 % en dessous de ses sommets historiques, reflétant la prudence du marché vis-à-vis des petites entreprises exposées à l’IA.

La concurrence de sociétés comme Athena Security pourrait faire pression sur les prix et les marges, mais l’avantage du premier arrivé d’Evolv et l’expansion de sa clientèle offrent une certaine défense.

En résumé

Evolv Technologies représente le type d’opportunité dans l’IA à petite capitalisation qui existait avant que des entreprises comme Apple, Amazon et Nvidia ne deviennent des noms connus du grand public. La société opère sur un marché de la sécurité large et sous-servi, a obtenu une traction significative auprès des clients, et est en train de passer à un modèle de revenus récurrents plus rentable. Bien que les penny stocks comportent des risques inhérents, le consensus des analystes et la trajectoire des marges suggèrent que cette opportunité dans la sécurité axée sur l’IA mérite d’être considérée par ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée.