Options de couverture face à la dépréciation du dollar taïwanais : il est temps d'échanger contre le yen japonais

Le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais a atteint 4,85, un niveau qui peut sembler étranger à beaucoup — car l’année dernière, personne ne pensait à échanger des yens. Mais cette année, la situation est différente.

Le dollar taïwanais subit une pression de dépréciation à long terme, le dollar américain est fort, et la Banque centrale du Japon a relancé la voie de la hausse des taux d’intérêt. En résumé, échanger des yens maintenant ne sert pas seulement à voyager au Japon, mais de plus en plus de personnes le considèrent comme un outil de couverture contre la volatilité du marché boursier taïwanais. Selon les dernières données, la demande de change à Taïwan pour le second semestre a augmenté de 25 %, principalement en raison de deux facteurs : la reprise du tourisme et la gestion du risque.

Alors, la question est — est-il vraiment avantageux d’échanger des yens ? Quand est-ce le meilleur moment ?

Nous avons passé en revue les 4 méthodes d’échange de devises les plus pratiques, en vous montrant avec les taux actuels.

Échange traditionnel en agence : la méthode la plus coûteuse

Se rendre directement dans une banque ou à l’aéroport pour échanger des espèces de dollars taïwanais contre des yens en liquide. C’est la première réaction de la plupart, mais aussi la méthode la plus chère.

Pourquoi ? Parce que la banque utilise le « taux de vente en espèces », qui est environ 1-2 % inférieur au taux au comptant. Par exemple, selon le taux de la Bank of Taiwan du 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est de 0,2060 TWD pour 1 yen (autrement dit, 1 TWD ne donne que 4,85 yens). Certaines banques prélèvent aussi des frais supplémentaires, ce qui peut faire perdre 1 500 à 2 000 TWD pour 50 000 TWD échangés, rien qu’en différence de taux.

L’avantage de cette méthode est sa simplicité : sécurité, coupures de billets variées, assistance d’un conseiller. Les inconvénients sont le taux de change défavorable, les horaires limités, et les frais qui peuvent augmenter. Elle n’est recommandée qu’en cas d’urgence ou si vous n’avez pas le temps de planifier.

Échange en ligne + retrait en agence : une solution équilibrée

Vous ne voulez pas attendre, mais souhaitez un meilleur taux ? Essayez l’échange en ligne.

Avec l’application bancaire ou la banque en ligne, transférez des TWD vers un compte en devises, en utilisant le « taux de vente au comptant », qui est environ 1 % meilleur que le taux en espèces. Si vous avez besoin d’espèces, vous pouvez retirer en agence ou via un distributeur en devises, mais cela entraînera des frais de change supplémentaires (généralement à partir de 100 TWD).

Le principal avantage est la possibilité de faire des opérations par étapes, en profitant d’un taux favorable lorsque le taux USD/JPY descend en dessous de 4,80, en moyenne sur le long terme. E.Sun Bank et la Bank of Taiwan supportent cette méthode, qui n’est pas compliquée. L’inconvénient est qu’il faut ouvrir un compte en devises à l’avance, et que le retrait en espèces peut entraîner des frais supplémentaires.

Convient aux personnes expérimentées en forex ou souhaitant profiter pour acheter des dépôts à terme en yen (taux annuel actuel de 1,5-1,8 %).

Échange en ligne + retrait à l’aéroport : la meilleure stratégie avant de partir

Cette méthode est particulièrement adaptée à ceux qui prévoient de voyager.

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir en ligne la devise, le montant, la succursale de retrait et la date, puis, après transfert, de se présenter avec une pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en agence. La « Easy Purchase » de la Bank of Taiwan et la China Trust Bank la prennent en charge, avec la possibilité de choisir une succursale à l’aéroport.

La Bank of Taiwan ne facture même pas de frais (avec TaiwanPay, seulement 10 TWD), et offre un taux avantageux d’environ 0,5 %. À l’aéroport de Taoyuan, 14 agences de la Bank of Taiwan sont disponibles, dont 2 ouvertes 24h/24. En gros, pour 50 000 TWD échangés, la perte est de seulement 300 à 800 TWD, bien inférieure à la méthode en agence.

L’inconvénient : il faut réserver 1 à 3 jours à l’avance, et le retrait est soumis aux horaires d’ouverture de la banque. Mais si vous planifiez déjà votre voyage, ce n’est pas vraiment un problème.

Distributeurs automatiques en devises : la méthode la plus flexible mais avec des limites

Disponible 24h/24, en utilisant une carte bancaire à puce dans un distributeur en devises, le débit se fait directement sur votre compte TWD, avec des frais interbancaires de seulement 5 TWD. C’est pratique, mais avec plusieurs restrictions.

D’abord, peu de points (environ 200 dans tout le pays), devises limitées (yen, dollar américain, etc.), et coupures fixes (1 000, 5 000, 10 000 yens). La limite quotidienne de retrait en devises de la E.Sun Bank est de 150 000 TWD, et en période de forte affluence (notamment à l’aéroport), les espèces peuvent être épuisées.

Si vous avez besoin d’urgence, sans avoir le temps de vous rendre en agence, c’est un bon outil. Mais évitez d’attendre la dernière minute avant votre départ pour retirer, au risque de ne pas pouvoir.

Est-ce vraiment avantageux d’échanger des yens maintenant ?

Le taux de 4,85 TWD/JPY, contre 4,46 au début de l’année, a déjà apprécié de 8,7 %. Rien que cette plus-value de change est considérable, surtout dans un contexte de dépréciation du dollar taïwanais.

Mais la logique profonde de l’échange de yens est : le yen est l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse). Lors des turbulences du marché mondial, les capitaux affluent vers le yen pour se couvrir. En 2022, lors du conflit Russie-Ukraine, le yen a gagné 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier a chuté de 10 %. Pour les investisseurs taïwanais, échanger des yens ne sert pas seulement à voyager, mais aussi à couvrir le risque du marché boursier taïwanais.

La Banque du Japon a récemment adopté une posture hawkish claire, avec le gouverneur Ueda Shinji qui a signalé une hausse des taux, et le marché anticipe une hausse de 0,25 point de base lors de la réunion du 19 décembre, portant le taux à 0,75 % (un sommet de 30 ans). Le rendement des obligations japonaises a atteint 1,93 %, un sommet de 17 ans. Le USD/JPY est passé de 160 au début de l’année à environ 154,58, et pourrait revenir à 155 à court terme, mais à moyen et long terme, il devrait rester en dessous de 150.

Donc, la réponse est : échanger des yens maintenant est avantageux, mais ne le faites pas en une seule fois. Faites des achats par étapes, diversifiez le risque, c’est la bonne stratégie.

Après avoir échangé des yens, ne laissez pas dormir votre argent

Une fois l’échange effectué, la question clé est : comment l’utiliser ?

Le plus simple est le dépôt à terme en yen, à partir de 10 000 yens, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %, dans une banque comme E.Sun ou la Bank of Taiwan. Plus audacieux, vous pouvez envisager des ETF en yen (par exemple, Yuanta 00675U), qui suivent l’indice du yen, avec des frais de gestion annuels de 0,4 %, idéal pour le plan d’investissement périodique.

Pour une approche plus proche du marché, vous pouvez trader directement la paire USD/JPY ou EUR/JPY. C’est une méthode classique pour profiter des fluctuations de change, avec l’avantage d’être à la fois haussière et baissière, et accessible avec peu de capital. Mais attention, le risque d’arbitrage est que lors de la clôture globale des positions, le marché peut fluctuer de 2-5 %, il faut donc avoir conscience du risque.

Dernier conseil

Selon les nouvelles réglementations de toutes les banques en 2025, la limite quotidienne de retrait en devises est généralement de 10-15 millions TWD (ajustée par la nouvelle réglementation), il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser votre propre carte pour éviter les frais interbancaires.

Pour les débutants, la solution la plus simple est « échange en ligne + retrait à l’aéroport » ou « retrait en devises en urgence ». En respectant le principe « faire des achats par étapes + ne pas laisser dormir l’argent », vous pouvez minimiser les coûts.

Non seulement pour voyager, mais aussi pour renforcer votre protection face aux turbulences du marché mondial.