Comment choisir ses actions en fonction du rendement annuel ? Guide de sélection des actions à dividendes élevés en 2023

Dans le monde de l’investissement en actions, un terme apparaît fréquemment -Rendement annualisé(Rendement du dividende)。 Pourquoi de plus en plus d’investisseurs sont-ils intéressés par des actions aux rendements annualisés élevés ? Pour faire simple, ces actions peuvent garantir des rendements relativement stables pour vous en période de fluctuations du marché, surtout lorsque le marché n’est pas idéal ; il est judicieux de passer de la croissance à un rendement élevé.

Cependant, comment choisir une bonne action qui vaut vraiment la peine d’être achetée via la règle du rendement annualisé est en effet un problème pour les débutants. Cet article va trier systématiquement les concepts fondamentaux, les méthodes de calcul, les mécanismes d’investissement et les pièges à connaître dans les rendements annualisés, afin que vous puissiez prendre des décisions plus ordonnées dans un environnement financier complexe.

L’essence des TAEG : plus que de simples dividendes

Qu’est-ce que le rendement annualisé en essence ? C’est un indicateur financier qui mesure combien de centimes un investisseur reçoit en dividendes par an pour chaque 1 $ investi. Contrairement à la simple analyse du montant du dividende, elle introduit la variable du prix des actions, permettant de comparer les actions de différentes entreprises dans la même dimension.

Pour donner un exemple visuel : le cours de l’action de la société A est de 10 $, avec un dividende annuel de 1 $ et un rendement annualisé de 10 % ; La société B partage un cours d’action de 50 $, verse un dividende annuel de 2 $ et ne présente qu’un rendement annualisé de seulement 4 %. Bien que la société B verse plus de dividendes, la société A offre un meilleur rendement annualisé par rapport aux coûts d’investissement.

Les stratégies de paiement des dividendes varient considérablement d’une entreprise à l’autre. Les entreprises en phase de croissance sont plus enclines à investir leurs bénéfices, à s’étendre et à verser moins de dividendes ; Les entreprises matures et stables sont plus actives dans le versement des dividendes, et les dividendes annuels sont généralement en hausse. D’un point de vue sectoriel, les trusts immobiliers (REIT), les services publics, les biens essentiels et les secteurs de l’énergie offrent généralement des rendements annualisés plus élevés.

Logique de calcul et détails pratiques du rendement annualisé

La formule de base est simple : dividende annuel total ÷ cours actuel de l’action = rendement annualisé

Mais il y a un détail qu’on peut facilement négliger en pratique : la fréquence des dividendes. La plupart des actions américaines versent des dividendes trimestriels, mais il existe aussi des dividendes mensuels (comme les revenus immobiliers).

Prenons Realty Income et McDonald’s comme exemple pour comparer :

En regardant uniquement le montant du dividende, McDonald’s est plus épais, mais après avoir pris en compte les facteurs de prix de l’action, le rendement annualisé de Realty Income a doublé. Cela montre que lors du calcul des rendements annualisés, la fréquence des dividendes doit être convertie uniformément en données annuelles afin d’effectuer des comparaisons efficaces.

Les signaux des variations des rendements annualisés nécessitent une analyse spécifique. Le rendement annualisé d’une entreprise est passé de 5 % à 8 %, ce qui semble positif, mais cela peut être dû à l’effondrement des cours des actions (signal de risque) plutôt qu’à une augmentation des dividendes (signal positif). Et inversement.

Pourquoi l’investissement à haut rendement annualisé est attrayant

Le premier avantage : flux de trésorerie stable et faible volatilité

Les cours des actions fluctuent chaque jour, mais les dividendes sont relativement fixes. De nombreux investisseurs utilisent même les dividendes pour subventionner leurs dépenses quotidiennes. Même si le marché boursier fluctue, ce revenu en espèces arrive tout de même à temps, offrant une « protection du fond » stable au portefeuille d’investissement.

Le second avantage : reflète la santé des fondamentaux de l’entreprise

Les entreprises capables de maintenir des rendements annualisés élevés sur le long terme sont généralement financièrement solides. Parce que les dividendes proviennent des bénéfices, les entreprises qui ont perdu de l’argent ou réalisé de petits bénéfices pendant des années ne peuvent pas se permettre de verser des dividendes. Une société cotée capable de maintenir un rendement annualisé élevé pendant plus de dix ans peut être digne de confiance pour sa rentabilité et sa discipline financière.

Le troisième avantage : le revenu « boule de neige » engendré par l’effet d’intérêt composé

Si vous réinvestissez vos dividendes annuels dans l’achat de l’action, cela créera une courbe de croissance similaire à celle des intérêts composés. En supposant un investissement initial de 10 000 $, un rendement annualisé de 5 %, et le prix de l’action inchangé :

En cinq ans, le capital a augmenté de 22,4 %. Si le cours de l’action continue de monter, les rendements réels seront plus considérables.

Pièges à l’investissement avec des rendements annualisés élevés

Piège 1 : Vous ne pouvez pas simplement regarder le rendement annualisé

Des rendements annualisés élevés ≠ de bonnes opportunités d’investissement. La raison en est que le rendement annualisé se compose de deux variables : le versement des dividendes et le prix de l’action. Des rendements annualisés élevés peuvent provenir de dividendes suffisants (positifs) ou de baisses significatives des cours des actions (négatif).

Prenons l’exemple du géant pétrolier ExxonMobil : le rendement annualisé a atteint 6,1 % en 2020, mais est tombé à 3,3 % en 2022. Ce n’est pas un dividende en baisse, mais une augmentation des dividendes de 3,48 $ à 3,65 $, et la véritable raison de la baisse des rendements annualisés est la hausse des cours des actions – ce qui est un bon signe. Inversement, si le rendement annualisé grimpe soudainement, il est nécessaire d’être vigilant quant à la chute libre du cours de l’action.

Piège 2 : Ignorer le ratio de paiement comme avertissement précoce

Ratio de distribution = total des dividendes ÷ Le bénéfice net de l’entreprise, qui reflète la part de l’argent gagné de l’entreprise distribuée aux actionnaires.

Si le ratio de distribution de dividendes continue d’augmenter mais que les bénéfices de l’entreprise stagnent, cela signifie que l’entreprise mange du grain de Mao en Yin et qu’il est difficile de le maintenir sur longtemps. Bien que le ratio de distribution d’ExxonMobil semble bon en 2020, l’entreprise est en réalité en état de perte – un signal de risque qu’on ne peut détecter qu’en regardant le rendement annualisé.

Piège 3 : L’ensemble du système financier doit être examiné de manière exhaustive

En plus des rendements annualisés et des ratios de payout, prêtez attention à :

• Santé du bilan (si les niveaux d’endettement sont trop élevés)
• Tendance de croissance de l’état de résultat (si le chiffre d’affaires et le bénéfice sont stables ou à la hausse)
• Trajectoire historique de la croissance des dividendes (s’il a été augmenté pendant de nombreuses années)

Combat pratique : Comment filtrer et investir dans des actions aux rendements annualisés élevés

Étape 1 : Localiser rapidement avec l’aide d’outils de filtrage

Grâce au filtre boursier de Dividend.com ou de plateformes similaires, vous pouvez filtrer plusieurs dimensions telles que le rendement annualisé, la capitalisation boursière de l’entreprise et le taux de croissance des dividendes. De manière générale, un rendement annualisé supérieur à 4 % est déjà un niveau élevé, et il est plus prudent (il peut y avoir des risques) au-dessus de 6 %.

Étape 2 : Analyse approfondie de l’action candidate

Une fois que vous avez trouvé un candidat à l’action, vous aurez besoin de :

1. Confirmer si le taux d’intérêt de crédit se situe dans une fourchette raisonnable (généralement pas plus de 80 %)
2. Examiner l’historique de la croissance des dividendes au cours des 3 à 5 dernières années
3. Lire le dernier rapport trimestriel des résultats pour confirmer la rentabilité

Étape 3 : Choisissez une plateforme de trading conforme

Que vous choisissiez des actions au comptant ou des dérivés (comme les CFD), vous devriez opérer sur une plateforme agréée. Dans le cas des CFD, les stratégies peuvent être rapidement validées sans un capital important.

Références boursières avec des rendements annualisés en cours en 2023

Selon les statistiques publiques, voici des actions représentatives avec un rendement annualisé supérieur à 4 % en 2023 :

Ces actions se caractérisent par un long historique de dividendes et une croissance stable, mais elles doivent tout de même vérifier leur situation financière une par une avant d’investir.

Paiement en espèces vs rendement annualisé : deux concepts déroutants

Le rendement du dividende en espèces est une manifestation concrète du rendement annualisé – c’est-à-dire le dividende annuel versé en espèces divisé par le cours de l’action. Comparé aux plus-values, qui doivent être réalisés en achetant et en vendant des actions, l’avantage des dividendes en espèces est la stabilité. Bien que le taux de dividende varie également avec les fluctuations du prix de l’action, le dividende en espèces réel par action reçue reste relativement stable d’une année à l’autre.

Cette stabilité explique pourquoi de nombreux investisseurs conservateurs ont un faible pour les actions aux rendements annualisés élevés.