La hausse des dépenses en IA ne se limite pas à impacter les bilans des entreprises — elle redéfinit tout le paysage de l'emprunt. Les entreprises accèdent aux marchés du crédit à des taux sans précédent alors qu'elles se précipitent pour financer d'importants projets d'infrastructure et des mises à niveau technologiques.

Ce qui est fascinant ? Les marchés du crédit privé connaissent un essor parallèlement aux canaux traditionnels, et le résultat pousse le trading des obligations d'entreprise dans un territoire inconnu. De nouveaux records tombent sans cesse alors que les institutions rivalisent pour obtenir des rendements et que les entreprises se précipitent pour sécuriser des capitaux.

C'est un cycle financier classique : besoins importants en dépenses + sources de capitaux abondantes = volumes de trading records. L'explosion du crédit privé a essentiellement créé une nouvelle courbe de demande pour la dette d'entreprise, amplifiant chaque hausse sur les marchés obligataires traditionnels.

Pour les traders et investisseurs surveillant les spreads de crédit, ce n'est pas un bruit de fond — c'est une force majeure du marché qui redéfinit les primes de risque dans tout le spectre des entreprises.