Les stablecoins à rendement plafonnent leur productivité en 2025 avec $250M de revenus passifs

Source : CryptoNewsNet Titre Original : Yield-bearing stablecoins cap productive 2025 with $250M passive income Lien Original : Les stablecoins à rendement sont devenus l’une des principales tendances de l’année écoulée. Les coffres-forts de stablecoins ont généré plus de $250M de revenus passifs au cours de l’année passée.

En 2025, les stablecoins à rendement ont étendu leur influence. Les coffres ont produit plus de $250M de revenus passifs à différents niveaux de risque. Les investisseurs en cryptomonnaies se sont tournés vers les coffres à rendement comme une exposition indirecte au risque, car les traders ont principalement abandonné les altcoins.

Le marché des stablecoins en maturation, associé à une réglementation améliorée, a permis la création de coffres DeFi avec revenus passifs. La demande pour le rendement a également créé le marché des curateurs de rendement, qui ont le potentiel d’influencer l’exposition au risque.

Les stablecoins offrent plusieurs approches pour générer des revenus passifs, notamment les pools de liquidités, le prêt, et les coffres à risque curaté. Les protocoles à rendement avec des stablecoins se sont également répandus sur 110 chaînes et plus de 495 applications DeFi, avec des milliers d’actifs individuels.

Les stablecoins à rendement deviennent plus diversifiés en 2025

Les principaux écosystèmes avec des stablecoins à rendement incluent toujours Sky, Ethena, Maple Finance, ainsi que le fonds tokenisé BUIDL.

L’année écoulée a vu l’expansion de stablecoins à rendement plus petits, la plupart avec un niveau de risque plus élevé par rapport à l’infrastructure DeFi traditionnelle.

Sur un total de $314B de stablecoins, les actifs spécialisés à rendement sont évalués à plus de 13 milliards de dollars. Des actifs comme sUSDS et l’USDE d’Ethena ont survécu aux marchés haussiers et baissiers, montrant la résilience de leurs écosystèmes.

La concurrence entre stablecoins à rendement se concentre principalement sur le haut du classement, car les cinq principaux actifs détiennent la majorité de la capitalisation totale du marché.

Les stablecoins à rendement plus petits offrent des récompenses plus élevées, mais aussi un risque beaucoup plus important. Il n’existe toujours pas de norme unifiée concernant la sécurité des protocoles. Malgré cela, la plupart des nouveaux stablecoins ont survécu, avec seulement quelques pertes du $1 de leur peg en 2025.

L’USDE d’Ethena a brièvement chuté à 0,65 $ lors de la cascade de liquidations du 11 octobre, tandis que l’USDX de Stables Labs était surveillé pour les prêts non performants.

La majorité des stablecoins algorithmiques ou adossés à des actifs offrent des rendements raisonnables compris entre 0,1 % et 4 %. Le rendement dépend également des coffres et de leur niveau de risque, car même les dépôts USDC peuvent recevoir des rendements plus élevés.

L’expansion de la DeFi et de l’utilisation des stablecoins a montré que le marché de 2025 a dépassé les craintes de 2022. Les stablecoins à rendement étaient moins agressifs, réduisant leur offre et leur rendement en fonction des conditions du marché.

Les marchés de stablecoins se préparent à une influence accrue en 2026

La quantité estimée de stablecoins en circulation était de $306 selon divers outils de reporting, ainsi que le pic de volume pour l’USDT et l’USDC basés sur Ethereum. En 2026, le fonds VC a16z prévoit que les stablecoins deviendront une partie de la pile technologique bancaire, tandis qu’Internet lui-même gagnera des fonctions bancaires.

Les stablecoins à rendement existants ont bénéficié de la clarté de la loi GENIUS aux États-Unis. Actuellement, le marché repose encore sur des actifs et coffres traditionnels, mais des attentes existent pour que des banques ou institutions lancent une nouvelle série de stablecoins.

Actuellement, l’USDT et l’USDC ne partagent pas le rendement des actifs sous-jacents, mais à l’avenir, les stablecoins basés sur des obligations tokenisées pourraient se développer, offrant une source de revenus passifs à faible risque.