Guide complète sur les dividendes d'actions : calendrier 2023 et concepts fondamentaux

Que devez-vous savoir sur les dividendes avant d’investir ?

Les dividendes représentent la récompense que reçoivent ceux qui détiennent des actions d’une entreprise en contrepartie de leur investissement. Lorsqu’une société génère des bénéfices, elle décide de partager une partie de ceux-ci avec ses propriétaires actionnaires, en distribuant le montant proportionnellement au nombre de titres détenus par chacun. Ce mécanisme agit comme un incitatif significatif pour les investisseurs, en particulier ceux qui recherchent des retours constants au-delà de la revalorisation du prix de l’action.

Il existe une catégorie spéciale d’entreprises connues sous le nom de “Dividend Aristocrats” qui se distinguent par le maintien de paiements de dividendes croissants pendant au moins 25 années consécutives, démontrant une solidité financière et un engagement envers leurs actionnaires.

Modalités de paiement des dividendes

Les sociétés peuvent rémunérer leurs actionnaires de deux manières principales :

Dividende en espèces : La modalité la plus courante, où les investisseurs reçoivent la compensation en argent. Cette option est préférée car elle offre une liquidité immédiate sans fragmenter davantage la participation actionnariale.

Dividende en actions : Moins fréquent, où les propriétaires reçoivent de nouveaux titres au lieu d’argent. Dans ces cas, des droits d’achat sont accordés, cotant temporairement sur le marché.

Dans ces catégories, il existe trois types selon l’origine des fonds : dividende ordinaire (selon les prévisions normales de l’activité), dividende complémentaire (lorsque les résultats dépassent les attentes), et dividende extraordinaire (provenant de revenus ponctuels tels que la vente d’actifs).

Calendriers et dates clés : ce que vous devez connaître

Pour les investisseurs, il est essentiel de comprendre quatre moments clés dans le cycle de distribution des dividendes, car manquer l’une de ces dates peut signifier être totalement exclu du paiement :

Date de déclaration : Moment où l’Assemblée des actionnaires autorise la distribution, en établissant le montant exact, la date de paiement et la clôture de l’enregistrement.

Date de clôture de l’enregistrement : Déterminante pour savoir qui a droit au paiement. Vous devez être titulaire des actions à la fin de cette journée pour pouvoir réclamer le dividende.

Date ex-dividende : C’est la date de coupure décisive. Celui qui détient ses actions jusqu’à cette date a droit au paiement, même s’il les vend le lendemain. Inversement, celui qui achète après cette date ne recevra pas le dividende en question.

Date de paiement effectif : Le jour où l’argent est réellement crédité sur les comptes de tous les actionnaires ayant droit.

Principales actions avec calendrier de dividendes en 2023

Les géants technologiques, institutions financières et entreprises de divertissement maintiennent des calendriers actifs de distribution. Parmi les principaux, on trouve des distributions programmées pour des sociétés comme Apple (ex dividende 04/08/2023, paiement 11/08/2023), Microsoft (ex dividende 16/08/2023, paiement 14/09/2023), des entités financières avec des dates établies, et d’autres valeurs offrant des rendements attractifs. Ces informations sont à jour au 1er juillet 2023, avec une probabilité d’extension au fur et à mesure de l’année.

Facteurs pouvant affecter les dividendes

L’environnement commercial et réglementaire peut influencer les paiements prévus :

Détérioration des résultats : Si, durant l’exercice, l’entreprise n’atteint pas ses objectifs financiers prévus au moment de l’approbation du dividende, le montant peut être réduit ou supprimé. Comme suspendre les paiements pénalise sévèrement en bourse, certaines sociétés choisissent de charger le montant en réserves plutôt que dans les résultats, solution temporaire qui ne résout pas les problèmes de fond.

Risques imprévus : Litiges importants ou situations de stress financier peuvent entraîner une suspension temporaire des dividendes pendant que l’entreprise surmonte la crise.

Restrictions gouvernementales : Comme cela a été le cas après la crise COVID en Europe, les gouvernements peuvent interdire la distribution de dividendes dans les entreprises ayant reçu des rescates publics.

Revenus exceptionnels : Des gains ponctuels ou la vente d’actifs génèrent des dividendes extraordinaires supplémentaires.

Opérations corporatives : Lorsqu’une entreprise réalise une offre publique d’acquisition, elle annule souvent les dividendes en cours pour des raisons de stabilité financière.

Calcul des dividendes : formule pratique

Calculer le rendement de vos dividendes est simple. La première étape consiste à déterminer le Dividende Par Action (DPA), dont la formule est :

DPA = Bénéfices distribués / Total des actions en circulation

Une fois cette valeur obtenue, vous pouvez calculer le Rendement de Dividendes (RD) :

RD = DPA / Prix de l’action × 100

Exemple pratique : Imaginez une entreprise qui réalise 10 millions d’euros de bénéfices et décide de distribuer 80 % (8 millions) entre actionnaires. Avec 340 millions d’actions en circulation, le DPA serait de 0,0235 €. Si l’action cote à 1,50 €, le rendement en dividendes serait de 1,56 %.

Fiscalité des dividendes : régime fiscal

Les dividendes sont soumis à une imposition en tant que revenus du capital mobilier. Dans le système français, par exemple, la perception en espèces applique une échelle progressive :

• Jusqu’à 6 000 € : 19%
• Entre 6 000 € et 50 000 € : 21%
• Entre 50 000 € et 200 000 € : 23%
• Au-delà de 200 000 € : 26%

Lorsque le dividende est payé en actions nouvelles, la fiscalité est reportée jusqu’à la vente, en appliquant comme base le prix d’acquisition initial des actions originales, réparti entre le nombre total de titres finaux.

La retenue à la source est effectuée automatiquement si les dividendes proviennent de fonds d’investissement, ou manuellement s’ils proviennent directement de positions actionnaires.

Informations complémentaires sur les dividendes

Pour maintenir votre stratégie d’investissement à jour, de nombreuses plateformes financières comme Bloomberg, Reuters et Infobolsa publient régulièrement des calendriers et des données sur les dividendes attendus, vous permettant de planifier à l’avance vos décisions d’achat et de vente autour de ces dates clés.