Support et résistance dans le trading d'actions : comment les identifier et les utiliser avec précision ?

Qu’est-ce que le support et la résistance ? Concepts fondamentaux à connaître pour les investisseurs

En analyse technique, le support et la résistance représentent la force relative des acheteurs et des vendeurs sur le marché. Lorsqu’une action baisse, il y a toujours un certain niveau de prix où les acheteurs sont prêts à intervenir, ce qui empêche le prix de continuer à baisser. Ce niveau, qui peut arrêter la chute, s’appelle le support ; inversement, lorsque le prix monte, il rencontre une pression de vente, et ce niveau qui empêche le prix de continuer à augmenter s’appelle la résistance.

En résumé, le support est la “ligne de protection inférieure” du prix, et la résistance est le “plafond”. En identifiant ces deux niveaux clés, les traders peuvent prendre des décisions d’achat ou de vente avec plus de confiance.

Comment identifier précisément les niveaux de support et de résistance ?

Les niveaux de support et de résistance présentent des caractéristiques visuelles évidentes sur un graphique en chandeliers :

Niveau de support : apparaît près des points bas du prix. Lorsqu’un prix rebondit plusieurs fois à un certain niveau, cela indique une véritable zone de support. Pour repérer un support, recherchez une ligne horizontale reliant plusieurs points bas sur le graphique.

Niveau de résistance : apparaît près des points hauts du prix. De même, si le prix rencontre plusieurs obstacles à un certain niveau, ce niveau devient une résistance. La ligne de résistance relie plusieurs points hauts horizontaux.

Méthodes pour tracer les lignes de support et de résistance

Le principe fondamental pour tracer ces lignes est simple — au moins deux points de confirmation.

• Tracer une ligne de support : repérez au moins deux (idéalement trois ou plus) points bas évidents sur le graphique, puis reliez-les par une ligne droite. Plus la ligne est inclinée ou change rapidement, plus sa fiabilité est faible.

• Tracer une ligne de résistance : de même, identifiez au moins deux (idéalement trois ou plus) points hauts évidents, puis reliez-les. Plus il y a de points de confirmation, plus la ligne de résistance est fiable.

La permutation des rôles entre support et résistance : que se passe-t-il après une cassure ?

Le support et la résistance ne sont pas fixes. Lorsqu’un marché franchit un niveau clé, leur rôle peut s’inverser — c’est une notion essentielle à comprendre pour les traders.

Support devenant résistance : le prix, initialement soutenu par un support, chute en dessous. Une fois franchi, ce support devient une nouvelle résistance. Lors d’un rebond, le prix rencontrera à nouveau cette résistance, rendant la cassure difficile.

Résistance devenant support : le prix, initialement bloqué par une résistance, la franchit à la hausse. Après cette cassure, cette résistance devient un support. En cas de baisse future, le prix pourra trouver un soutien à ce niveau.

Deux critères pour confirmer une vraie cassure

Ce n’est pas chaque contact avec une ligne de support ou de résistance qui indique une cassure. Une cassure réelle doit répondre à deux conditions :

1. Clôture au-dessus ou en dessous du niveau : il ne faut pas se fier aux plus bas ou plus hauts intraday, mais à la clôture. La clôture doit dépasser le support ou la résistance de plus de 3 % pour être considérée comme une cassure effective.

2. Volume de transactions : une simple cassure de prix ne suffit pas, il faut un volume de transactions soutenant le mouvement. Le volume doit augmenter de manière significative, au moins de 30 % par rapport à la moyenne des 5 derniers jours. Une cassure sans volume est souvent fausse.

Comment utiliser les lignes de support et de résistance pour élaborer une stratégie de trading ?

L’application pratique des lignes de support et de résistance est très directe :

Stratégie pour les traders haussiers (longs) :

• Point d’entrée : acheter près de la ligne de support, car la probabilité de rebond y est plus élevée.
• Stop-loss : sortir immédiatement si le support est efficacement cassé.

Stratégie pour les traders baissiers (courts) :

• Point d’entrée : vendre près de la ligne de résistance, car le prix y rencontre souvent une pression de vente.
• Stop-loss : sortir immédiatement si la résistance est efficacement cassée.

Cas pratique : utilisation du support et de la résistance sur le prix de l’or

Prenons l’exemple du prix international de l’or pour illustrer l’application du support et de la résistance :

Signal de vente : lorsque l’or chute en dessous de 2066 dollars, les niveaux de résistance sont à 1996, 1895, 1810 et 1725 dollars. Le prix a testé ces niveaux à plusieurs reprises sans pouvoir les franchir à la hausse, chaque fois étant repoussé. Les investisseurs détenant de l’or devraient envisager de vendre près de ces résistances avec un stop-loss.

Signal d’achat : après être tombé à 1616 dollars, le prix commence à rebondir. Lors de cette hausse, les niveaux de support à 1616, 1719 et 1805 dollars ont été testés plusieurs fois, soutenant le rebond. Lorsqu’un prix revient près de ces supports, c’est une bonne opportunité d’achat à bas prix.

Limites des lignes de support et de résistance

Il est important de noter que le support et la résistance ne sont que des outils d’analyse technique. Se fier uniquement à ces indicateurs comporte des risques. Les traders doivent combiner 2 à 3 autres indicateurs techniques (comme les moyennes mobiles, l’indice de force relative, etc.) pour confirmer leurs décisions. Le support et la résistance sont fondamentaux, mais ne constituent pas la totalité de l’analyse.