Dividendes d'actions : Comprendre le système de paiement de retour aux investisseurs

Investir dans des actions à politique de dividendes est une autre méthode qui permet aux investisseurs de générer des revenus en détenant régulièrement des actions versant des dividendes. En plus, il existe une opportunité d’accroître la valeur du capital grâce à la fluctuation du prix des actions.

Qu’est-ce qu’une action à dividende en réalité ?

Une action à dividende, ou une action qui verse régulièrement des revenus aux actionnaires, est une action d’une société gérée avec un système de distribution des bénéfices selon un plan prédéfini. La distribution de dividendes dépend de la capacité de profit de l’entreprise et doit être approuvée lors de l’assemblée générale des actionnaires.

Lorsque l’entreprise réalise un bénéfice chaque année, une partie de ce bénéfice est réinvestie pour développer l’activité, et le reste est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.

Par exemple, si une société annonce un dividende de 1,75 baht par action et qu’un investisseur détient 10 000 actions, il recevra un total de 17 500 baht (avant impôt). Ce droit est valable tant que l’investisseur détient les actions jusqu’à la date de détachement du coupon XD.

Comprendre les différentes méthodes de distribution de dividendes

La distribution de revenus aux actionnaires sous forme de dividendes ne doit pas forcément être en espèces. Le système de distribution peut prendre plusieurs formes.

Selon le type de distribution

En espèces est la méthode la plus courante et la plus populaire. Les investisseurs reçoivent un flux de trésorerie semblable à des intérêts d’un dépôt à terme, avec une retenue d’impôt de 10 % avant le transfert.

En actions consiste à attribuer des nouvelles actions ordinaires. Cette méthode permet à l’entreprise de conserver sa trésorerie tout en offrant une option aux investisseurs de vendre ces actions pour obtenir des liquidités. La distribution en actions augmente généralement le nombre d’actions en circulation, mais les investisseurs ne paient pas pour ces actions supplémentaires.

Selon la périodicité

Dividendes annuels sont versés à partir des bénéfices réalisés durant la période comptable, généralement avant mars de chaque année, après approbation lors de l’assemblée générale.

Dividendes intermédiaires sont des distributions supplémentaires en dehors du versement annuel, souvent effectuées en août-septembre pour les sociétés ayant une politique de dividendes deux fois par an.

Termes clés pour évaluer une action à dividende

L’analyse des dividendes nécessite l’utilisation de plusieurs indicateurs pour obtenir une vision claire.

Politique de distribution (Dividend Policy)

Chaque société a sa propre politique de dividendes, par exemple, certaines versent la totalité des bénéfices réalisés par des filiales, d’autres versent au moins 25 % du bénéfice net.

Si une société a un bénéfice par action de 3,3 baht et une politique de distribution de 100 %, elle versera probablement 3,3 baht par action.

Une autre société avec un bénéfice par action de 2,64 baht, mais une politique de distribution d’au moins 25 %, versera au minimum 0,66 baht par action.

Taux de distribution de dividendes (Dividend Payout Ratio)

C’est la proportion du bénéfice net par action réellement distribuée sous forme de dividendes. Elle indique aux investisseurs quelle part du profit est redistribuée.

Formule : Taux de distribution de dividendes (%) = (Dividende par action / Bénéfice net par action) × 100

Exemple : une société verse un dividende de 4,72 baht alors que son bénéfice par action n’est que de 3,28 baht, le taux de distribution dépasse 100 %, ce qui indique que les bénéfices accumulés sont utilisés pour payer des dividendes.

Autre exemple : une société verse 2 baht de dividendes avec un bénéfice par action de 2,64 baht, le taux de distribution est de 75 %.

Rendement en dividendes (Dividend Yield)

C’est la proportion de revenus issus des dividendes par rapport au montant investi. Cet indicateur montre aux investisseurs quel pourcentage de rendement ils obtiennent.

Formule : Rendement en dividendes (%) = (Dividende par action / Prix de l’action) × 100

Exemple : si un investisseur A achète une action à 50 baht et reçoit un dividende de 4,72 baht, il obtient un rendement de 9,44 %.

Comparé à un investisseur B qui achète la même action à 72,75 baht, le rendement sera seulement de 6,5 % avec le même dividende.

Étapes pour acheter des actions à dividendes

1. Ouvrir un compte chez un courtier

L’investisseur doit préparer une copie de sa carte d’identité, une copie du relevé bancaire, et des documents fournis par le courtier. Il peut également être demandé de fournir un relevé de compte bancaire. Certains courtiers exigent une limite de crédit selon l’historique financier.

Il est conseillé de s’inscrire au service E-Dividend pour que les dividendes soient automatiquement transférés sur le compte bancaire lors de leur versement. Ce processus prend entre 1 et 5 jours ouvrables.

2. Transférer de l’argent sur le compte

Une fois l’approbation obtenue, l’investisseur peut transférer des fonds sur son compte de trading. Cet argent sert de garantie et de fonds pour l’achat, et peut être utilisé immédiatement pour acheter des actions à dividendes si le prix est favorable.

3. Analyser et sélectionner des actions à dividendes

L’investisseur doit étudier, suivre le prix des actions via une Watch List, et utiliser des graphiques techniques pour évaluer le point d’entrée. Il peut également analyser la valorisation fondamentale pour déterminer un prix d’achat intéressant.

4. Suivre les performances

L’investisseur doit suivre les résultats annuels de l’entreprise pour estimer le montant des dividendes versés cette année-là, puis attendre l’annonce de la date de détachement du coupon XD et la décision de l’assemblée générale. Une fois la décision approuvée, il faut détenir les actions jusqu’à la date de détachement pour avoir droit aux dividendes.

5. Recevoir les dividendes

Les dividendes seront transférés sur le compte E-Dividend dans un délai d’un mois après la décision de distribution, avec une retenue d’impôt de 10 %. L’investisseur peut déduire cette retenue lors de sa déclaration fiscale en fin d’année.

Conseils pour choisir intelligemment des actions à dividendes

Rechercher des entreprises capables de générer des profits durables

Puisque les dividendes proviennent des bénéfices, il est essentiel de choisir des sociétés solides capables de réaliser des profits à long terme. Cela garantit la continuité des versements de dividendes sans faire baisser la valeur des actions ou la santé de l’entreprise.

Obtenir un rendement supérieur au taux d’inflation

Au minimum, le rendement en dividendes doit dépasser le taux d’inflation, qui est d’environ 2 % par an. C’est ainsi que les investisseurs peuvent préserver leur patrimoine.

Suivre une politique de dividendes raisonnable

Un taux de dividende très élevé et versé de façon continue n’existe pas réellement. Lorsqu’un titre affiche un rendement exceptionnel, il faut vérifier s’il s’agit d’un paiement unique ou d’un versement provenant de bénéfices accumulés en déclin. Ce type de distribution ne peut durer longtemps, et après quelques versements élevés, l’investisseur risque de se retrouver avec un titre dont la valeur se déprécie ou qui ne rapporte plus.

Analyser l’historique pour repérer des modèles de versement réguliers

Ne pas se baser uniquement sur le taux de distribution d’une seule année, mais examiner l’historique pour voir si la société verse régulièrement des dividendes. Une distribution régulière témoigne d’une stabilité financière.

Optimiser la gestion des coûts

Même si le dividende est identique, le rendement varie selon le coût d’acquisition. Plus ce coût est faible, plus le rendement en dividendes est élevé.

Exemple : un investisseur A achète une action à 5 baht et reçoit 1 baht de dividende, soit un rendement de 20 %.

Un investisseur B achète la même action à 6 baht et reçoit le même dividende, soit un rendement de 16,6 %.

Choisir le bon moment d’achat est donc crucial pour maximiser le rendement en actions à dividendes.

Questions fréquemment posées

Combien de jours avant la date de détachement du coupon XD faut-il acheter ?

Il est possible d’acheter plusieurs jours avant la date de détachement, mais après cette date, l’acheteur perd le droit aux dividendes. La mention XD signifie Exclude Dividend, c’est-à-dire qu’à partir de ce jour, l’acheteur ne reçoit plus de dividendes.

Comment savoir si une action verse des dividendes ?

On peut le voir via des indicateurs comme le Dividend Yield ou le Dividend Payout Ratio sur les sites spécialisés, ou en consultant l’indice SETHD qui regroupe les 30 actions à dividendes élevés. Il est aussi utile d’analyser la capacité de profit et la politique de dividendes de la société.

Quand est-ce qu’on obtient le meilleur rendement en achetant des actions à dividendes ?

Les prix des actions ont tendance à réagir aux annonces et aux nouvelles. Après l’annonce d’un dividende, le prix peut augmenter pour refléter la valeur du dividende. Pour un investissement à long terme, il est conseillé d’acheter lorsque le prix a baissé avant l’annonce des résultats, afin d’éviter d’acheter à un prix trop élevé et de rester coincé dans une action en baisse.